投資和消費(fèi)若干比例關(guān)系范文

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投資和消費(fèi)之間的比例關(guān)系是否合理,既關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)能否健康發(fā)展,工業(yè)化進(jìn)程能否順利推進(jìn),也關(guān)系到城鄉(xiāng)居民能否從經(jīng)濟(jì)發(fā)展中得到更多的實(shí)惠。改革開放初期,人們對投資(積累)和消費(fèi)的關(guān)系曾經(jīng)展開熱烈的討論,對于糾正以往經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的偏差,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)走上良性發(fā)展的軌道,起到積極作用。在我國進(jìn)入全面建設(shè)小康社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段,深入研究投資和消費(fèi)的關(guān)系,特別是政府和非政府部門在其中的比例關(guān)系,對于堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需方針,實(shí)現(xiàn)投資和消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的雙重拉動,完成到2020年基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的歷史任務(wù),具有重要的理論和實(shí)踐意義。

一、我國投資和消費(fèi)比例關(guān)系的變化軌跡

(一)我國工業(yè)化進(jìn)程中投資率上升和消費(fèi)率下降的態(tài)勢趨于減弱,改革開放以來兩者波動幅度明顯縮小

新中國成立以來的50多年間,伴隨著工業(yè)化和現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程,投資率逐步上升(由1952年的18%上升到2001年的38%),最終消費(fèi)率相應(yīng)地逐步下降(同期由83.2%下降到59.8%)。最終消費(fèi)率和投資率的比例關(guān)系,2001年為59.8∶38,“九五”期間(1996～2000年)這一比例平均為59.5∶37.5,其中1999年為60.2∶37.（中國論文聯(lián)盟整理）1,2000年為61.1∶36.4;“八五”期間(1991～1995年)平均為58.7∶40.3,“七五”期間(1986～1990年)平均為63.4∶36.7,“六五”期間(1981～1985年)平均為66.1∶34.5(按支出法計(jì)算的GDP分為最終消費(fèi)、資本形成和凈出口三項(xiàng)，最終消費(fèi)由城鄉(xiāng)居民消費(fèi)和政府消費(fèi)構(gòu)成，其占GDP之比為最終消費(fèi)率；資本形成總額包括固定資本形成額和存貨增加，其占GDP之比為投資率，或資本形成率；消費(fèi)率和投資率相加有時(shí)會大于100％，主要因?yàn)閮舫隹跒樨?fù)，使GDP總額減少，分母縮小)。盡管1999、2000年最終消費(fèi)率有所回升,投資率有所下降,但最終消費(fèi)率仍然低于“七五”、更低于“六五”期間的平均水平。總的看,這種變化軌跡可能反映了工業(yè)化時(shí)期投資與消費(fèi)的一般演變規(guī)律,表明兩者的比例關(guān)系在按照工業(yè)化進(jìn)程的需要進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和改革開放初期,我國多次出現(xiàn)比較嚴(yán)重的投資過度和消費(fèi)不足,導(dǎo)致投資率和消費(fèi)率大幅度偏離其趨勢值。1978年以后,隨著經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級和居民收入水平不斷提高,投資率和消費(fèi)率的波動幅度明顯縮小,變化軌跡漸趨平穩(wěn)(見下圖)。

1952～2001年最終消費(fèi)率和投資率的演變軌跡到一定的帶動效應(yīng)。,部分向比較富裕型的服務(wù)類消費(fèi)邁進(jìn)。居民消費(fèi)從注重消費(fèi)品數(shù)量的增加,轉(zhuǎn)變?yōu)橥瑫r(shí)注重生活質(zhì)量的提。1978～2000年,城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù),分別由57.5%和67.7%下降到39.2%和49.1%,總體低于50%,這是小康生活的一個(gè)特點(diǎn)。近些年來,城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù)呈現(xiàn)出加速下降的趨勢,表明居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的步伐在加快。居民消費(fèi)水平提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級,在客觀上要求最終消費(fèi)率適當(dāng)上升和投資率相應(yīng)下降,使投資和消費(fèi)保持一個(gè)相對協(xié)調(diào)的比例關(guān)系。如果投資率長期偏高而消費(fèi)率長期偏低,將不適應(yīng)人民群眾日益增長的消費(fèi)需求,不利于發(fā)揮最終消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用。我國居民消費(fèi)增長的潛力還很大,需要進(jìn)一步拓展居民消費(fèi)的空間。

(二)國內(nèi)較高的儲蓄率,支撐著我國投資率在相當(dāng)長時(shí)期保持較高水平;而居民消費(fèi)傾向降低,制約著消費(fèi)需求持續(xù)快速增長

我國是具有高儲蓄傳統(tǒng)的國家,1992～1998年,我國總儲蓄率(總儲蓄占國民可支配總收入的比重)穩(wěn)定保持在40%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于20%的世界平均水平,與西方發(fā)達(dá)國家的低儲蓄傳統(tǒng)形成鮮明對照(例如美國的總儲蓄率為15%,而居民儲蓄率僅為5%)。高儲蓄是高投資的基礎(chǔ),因此同期我國的投資率平均為40%左右,也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于20%的世界平均水平。我國總儲蓄主要來源于居民儲蓄。在1992～1998年的總儲蓄構(gòu)成中,住戶部門平均占53%,非金融企業(yè)占32.2%,金融機(jī)構(gòu)占1%,政府部門占13.8%。我國總投資絕大部分是非金融企業(yè)完成的。在資本形成總額中,住戶部門平均占14.4%,非金融企業(yè)平均占比高達(dá)77%,金融機(jī)構(gòu)占0.6%,政府部門占7.9%(引自郭浩：《對中國資金流量表的分析》，《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2001年第4期)。我國總儲蓄構(gòu)成和總投資構(gòu)成的對比表明,住戶部門是最大的資金盈余部門,為企業(yè)部門投資提供了最主要的資金來源,也為全部資本形成提供了最基本的支撐條件。在進(jìn)行國際比較時(shí),我國投資率之所以顯得偏高,很重要的原因在于我國具有較高的國內(nèi)儲蓄水平,特別是較高的居民儲蓄。不少亞洲國家也有高儲蓄的傳統(tǒng),象韓國、新加坡這樣的新興工業(yè)化國家,2000年的投資率仍然高達(dá)31%,作為發(fā)達(dá)國家的日本投資率仍然處于26%的較高水平,這不能不說與它們較高的國內(nèi)儲蓄水平有很大關(guān)系。

在居民收入水平為既定的前提下,儲蓄傾向(即儲蓄占可支配收入的比重)越高,消費(fèi)傾向(即消費(fèi)占可支配收入的比重)相對便會越低,并導(dǎo)致最終消費(fèi)率下降;如果居民儲蓄傾向降低,而消費(fèi)傾向提高,則其投資率會下降到較低水平,而導(dǎo)致相應(yīng)較高的最終消費(fèi)率。90年代以來,我國居民消費(fèi)傾向逐步下降,并出現(xiàn)消費(fèi)增幅放緩的趨勢。1990～2001年,我國城鎮(zhèn)居民的平均消費(fèi)傾向由0.847下降為0.774,農(nóng)村居民的平均消費(fèi)傾向由0.85下降到0.74;同期,儲蓄傾向不斷提高,城鄉(xiāng)居民儲蓄年均增長23.7%,而居民消費(fèi)支出年均僅增長12.9%(引自祁京梅：《2003：我國消費(fèi)漸入快車道》，《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》2003年1月21日)。居民消費(fèi)傾向下降、消費(fèi)支出增長放緩的態(tài)勢,如果持續(xù)下去,勢必使儲蓄傾向過度提高,對投資和消費(fèi)的合理變化產(chǎn)生消極影響。因此,居民儲蓄傾向和消費(fèi)傾向的協(xié)調(diào)變動,對于投資和消費(fèi)關(guān)系的合理調(diào)整是至關(guān)重要的。

(三)工業(yè)化進(jìn)程和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn),對調(diào)整投資和消費(fèi)的關(guān)系具有重要制約作用

各國工業(yè)化進(jìn)程的一般規(guī)律表明,居民收入水平提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級,必然拉動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,投資率會出現(xiàn)上升———下降———穩(wěn)定的變動軌跡,消費(fèi)率則相應(yīng)表現(xiàn)為下降———上升———穩(wěn)定的趨勢。當(dāng)居民消費(fèi)由基本生存必需品為主轉(zhuǎn)向工業(yè)品為主時(shí),第二產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重將會上升,進(jìn)而導(dǎo)致投資率上升和消費(fèi)率下降。當(dāng)居民消費(fèi)轉(zhuǎn)向服務(wù)類產(chǎn)品為主時(shí),第三產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重則會提高,并引起投資率下降和消費(fèi)率上升。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)階段,工業(yè)化完成,第三產(chǎn)業(yè)比重超過第二產(chǎn)業(yè),投資和消費(fèi)的比例將處于基本穩(wěn)定狀態(tài)。

我國工業(yè)化的歷史任務(wù)尚未完成,目前正處于工業(yè)化中期階段,工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化和資本技術(shù)密集型工業(yè)的加速發(fā)展,是這一時(shí)期的重要特征。與大多數(shù)發(fā)展中國家和世界平均水平相比,我國第二產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重較高,而第三產(chǎn)業(yè)的比重則較低。第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)的生產(chǎn)過程更為復(fù)雜,需要大規(guī)模投資;而第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過程相對簡單,需要投資量較少。考慮到現(xiàn)階段我國工業(yè)比重高而服務(wù)業(yè)比重低的結(jié)構(gòu)性特點(diǎn),以及完成工業(yè)化任務(wù)的客觀需要,在一定時(shí)期內(nèi)保持適當(dāng)高的投資率可能是難以避免的。因此,在調(diào)整投資和消費(fèi)的關(guān)系時(shí),消費(fèi)率還要受到工業(yè)化進(jìn)程的制約,不大可能迅速上升到較高水平,而可能表現(xiàn)為一個(gè)緩慢提高的過程。隨著工業(yè)化進(jìn)入后期階段并基本完成后,第三產(chǎn)業(yè)比重超過第二產(chǎn)業(yè)比重,投資率的下降將會比較明顯,相應(yīng)地為消費(fèi)率的上升留下較大余地。

(四)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)換,對投資率和消費(fèi)率的合理消長具有積極影響

新中國成立以來的相當(dāng)長時(shí)間里,我國采取的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,以國家集中配置資源、優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)和追求經(jīng)濟(jì)增長的高速度為特征,國民收入分配格局向投資支出和重工業(yè)傾斜,而消費(fèi)支出、與人民生活密切相關(guān)的輕工業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)則得不到足夠的發(fā)展資源。經(jīng)濟(jì)增長方式相應(yīng)地表現(xiàn)為以投資饑渴、數(shù)量擴(kuò)張、速度推動為特征的粗放型增長。因而,投資和消費(fèi)的關(guān)系往往表現(xiàn)為投資過度和消費(fèi)不足,也往往在國民經(jīng)濟(jì)比例嚴(yán)重失調(diào)而被迫壓縮投資的情況下,消費(fèi)才得到應(yīng)有的重視。改革開放以后,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向以市場為基礎(chǔ)配置資源、重視經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展、強(qiáng)調(diào)讓人民得到更多實(shí)惠,國民收入分配格局逐漸向企業(yè)和居民個(gè)人傾斜;經(jīng)濟(jì)增長方式隨之逐步轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量效益、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和科技進(jìn)步的集約型增長。由于這種轉(zhuǎn)換是帶有根本性的變化,其過程難免會出現(xiàn)一定波折,所以投資和消費(fèi)的關(guān)系也難免出現(xiàn)新的不協(xié)調(diào)。但從改革開放以來特別是90年代中后期的情況看,投資和消費(fèi)的關(guān)系總體上處于相對平穩(wěn)協(xié)調(diào)的變動態(tài)勢。這說明,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)換,違背客觀規(guī)律的人為因素對經(jīng)濟(jì)增長的干擾將越來越弱化,投資和消費(fèi)的關(guān)系有可能逐步遵循經(jīng)濟(jì)內(nèi)在的要求和發(fā)展趨勢,沿著相對協(xié)調(diào)的軌道消長變化。

(五)市場機(jī)制作用的增強(qiáng),從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制內(nèi)部促進(jìn)投資率和消費(fèi)率合理變動

在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中,調(diào)節(jié)投資和消費(fèi)關(guān)系的機(jī)制發(fā)生積極變化,是導(dǎo)致投資率和消費(fèi)率趨于穩(wěn)定的重要體制原因。從宏觀調(diào)節(jié)機(jī)制看,隨著市場化改革逐步深入,以間接調(diào)節(jié)方式為主的宏觀調(diào)控體系基本建立,針對投資和消費(fèi)波動所采取的宏觀調(diào)節(jié)措施,有可能更多地借鑒市場經(jīng)濟(jì)的通行做法。從微觀運(yùn)行機(jī)制看,一方面,非政府的投資主體在全社會投資中發(fā)揮著越來越重要的作用,主要由企業(yè)和個(gè)人根據(jù)市場供求變化和國家政策導(dǎo)向,自主地進(jìn)行投資決策,尤其是各類非國有的民間投資日趨活躍,投資領(lǐng)域越來越廣泛;另一方面,各類非政府投資主體的發(fā)育成長,必然促使政府投資逐步退出一般競爭性領(lǐng)域,越來越集中于公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域,進(jìn)而促使政府投資和非政府投資的分工趨向合理。總之,經(jīng)濟(jì)體制改革越是深入,符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的運(yùn)行調(diào)節(jié)機(jī)制越是完善,越有利于投資和消費(fèi)之間形成比較合理的關(guān)系。

五、我國投資和消費(fèi)比例關(guān)系的變化趨勢預(yù)測

預(yù)測我國投資和消費(fèi)比例關(guān)系的未來變化趨勢,可能需要綜合考慮以下因素:

(一)經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)一步向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)換,社會各階層將充分分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果;社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善,政府公共服務(wù)職能進(jìn)一步改進(jìn)和增強(qiáng)。從投資和消費(fèi)的角度看,政府行使公共服務(wù)職能,主要體現(xiàn)為政府消費(fèi)支出的增加而不是政府投資的增加,非公共領(lǐng)域的投資基本由企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行。這是合理調(diào)整投資和消費(fèi)關(guān)系的重要前提。

(二)到2020年,我國將基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化,最關(guān)鍵的標(biāo)志將是第一產(chǎn)業(yè)增加值和就業(yè)比重大幅度下降,第二產(chǎn)業(yè)比重保持穩(wěn)定,第三產(chǎn)業(yè)增加值和就業(yè)比重大幅度上升。我國現(xiàn)在的工業(yè)化率(工業(yè)增加值/GDP)和第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重已經(jīng)達(dá)到較高水平,提升空間很小。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級將主要表現(xiàn)為:工業(yè)內(nèi)部進(jìn)一步高加工度化,資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展,生產(chǎn)要素由第一產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)加速流動,服務(wù)業(yè)比重明顯提高,超過第二產(chǎn)業(yè)比重。根據(jù)1952～2001年投資率和消費(fèi)率的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行外推,到2020年,投資率和消費(fèi)率的變化基本穩(wěn)定在2001年的趨勢值水平(39∶61),但是如果未來第三產(chǎn)業(yè)比重持續(xù)上升并明顯超過第二產(chǎn)業(yè)的比重,則消費(fèi)率可能會提高,而投資率會相應(yīng)降低。(三)我國居民的高儲蓄率將保持較長時(shí)間,但伴隨人口老齡化趨勢,儲蓄率可能逐步下降,并導(dǎo)致投資率降低。據(jù)有關(guān)預(yù)測(李善同、侯永志、翟凡：《未來50年中國經(jīng)濟(jì)增長的潛力和預(yù)測》，載于王夢奎、陸百甫、盧中原等著《新階段的中國經(jīng)濟(jì)》，人民出版社2002年12月),2000～2010年,由于適齡勞動力持續(xù)增長,養(yǎng)老負(fù)擔(dān)相對較輕,有利于國民儲蓄率保持高水平,投資率可能保持在35～40%;以后由于適齡勞動力增長放慢,老齡人口增加,養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重,導(dǎo)致國民儲蓄率下降,投資率將逐步降低,到2020年可能降低到35%以下。

(四)與目前同樣經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的國家以及各國普遍情況相比,我國投資率偏高而最終消費(fèi)率偏低,其中居民消費(fèi)率偏低尤為突出,這種差距表明我國調(diào)整投資和消費(fèi)關(guān)系的可能余地。例如,到2020年,我國居民最終消費(fèi)率可能由2000年的48%逐步提高到60%左右,即介于2000年的下中等收入國家平均水平(56%)和世界平均水平(62%)之間;我國的政府消費(fèi)率可能保持在2000年下中等收入國家12%的平均水平;相應(yīng)地我國投資率則可能降低為30%左右,這仍然高于2000年下中等收入國家25%的平均水平,但是同其中的東亞和太平洋地區(qū)31%的平均水平大體相當(dāng)。

綜合考慮以上因素對我國投資率和消費(fèi)率變化趨勢的影響,預(yù)計(jì)到2020年,投資率可能下降為30～35%,其中政府投資率可能為1～2%,非政府投資率可能為30%以上;最終消費(fèi)率可能上升為70%左右,其中居民消費(fèi)率可能為60%左右,政府消費(fèi)率可能為10%左右。

六、政策建議

合理調(diào)整投資和消費(fèi)的比例關(guān)系,涉及投資政策、消費(fèi)政策、政府職能轉(zhuǎn)換和微觀運(yùn)行機(jī)制諸多方面,關(guān)鍵是應(yīng)當(dāng)遵循客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律,主要運(yùn)用市場經(jīng)濟(jì)的方法和手段,促使投資和消費(fèi)按內(nèi)在發(fā)展趨勢協(xié)調(diào)變動。

(一)遵循工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的階段性規(guī)律,引導(dǎo)投資方向和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。國家應(yīng)當(dāng)按照三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)升級的需要,運(yùn)用規(guī)劃、政策和信息等手段,引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資方向;各類投資主體應(yīng)當(dāng)以市場導(dǎo)向?yàn)橹饕罁?jù),關(guān)注政策導(dǎo)向,優(yōu)化投資資源的配置。要在結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前提下保持適當(dāng)?shù)耐顿Y率,避免單純的投資規(guī)模擴(kuò)張。

(二)政府所承擔(dān)的一般經(jīng)濟(jì)建設(shè)職能要進(jìn)一步向公共服務(wù)職能轉(zhuǎn)換。按照完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的要求,政府投資要基本退出一般競爭性領(lǐng)域,盡可能削減政府投資所擔(dān)負(fù)的一般經(jīng)濟(jì)建設(shè)職能,保留必要的公共投資。而且,公共服務(wù)職能由政府投資所實(shí)施的部分也應(yīng)當(dāng)盡量減少,而轉(zhuǎn)向主要由政府最終消費(fèi)來體現(xiàn)。

(三)擴(kuò)大非國有企業(yè)和個(gè)人等國內(nèi)民間投資的準(zhǔn)入領(lǐng)域,為各類非政府投資主體創(chuàng)造平等競爭條件。應(yīng)當(dāng)加快促進(jìn)各類投資主體平等競爭的制度建設(shè),包括財(cái)產(chǎn)保護(hù)、稅收、政府規(guī)制、市場準(zhǔn)入和退出等方面的制度。政府對全社會投資波動的調(diào)節(jié),應(yīng)當(dāng)主要運(yùn)用法律和經(jīng)濟(jì)的手段。

(四)提高最終消費(fèi)率,重點(diǎn)在于提高居民最終消費(fèi)占GDP的比重。適應(yīng)居民收入水平提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的趨勢,加快發(fā)展工業(yè)品消費(fèi)和服務(wù)類消費(fèi),拓寬居民消費(fèi)領(lǐng)域?？紤]到居民消費(fèi)傾向下降、儲蓄傾向上升的情況,需要采取有針對性的措施,鼓勵居民增加即期消費(fèi)。進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)信貸,增加中低收入階層的收入,清理限制消費(fèi)的政策,改善消費(fèi)環(huán)境,增強(qiáng)居民消費(fèi)信心。

(五)政府最終消費(fèi)率應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定。為滿足經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展對公共服務(wù)不斷增長的需求,政府消費(fèi)支出有必要隨GDP增長而相應(yīng)增加,但政府最終消費(fèi)占GDP的比重不宜過快上升,以免影響居民消費(fèi)率的提高。