融資租賃論文范文
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第1篇
關鍵詞：融資租賃銀行借貸合同操作流程
融資租賃是以融資為直接目的信用方式，它表面上是借物，而實質上是借資，并以租金的方式分期償還?，F代租賃通過融資與融物、投資與貿易的結合，不僅是設備投資、產品促銷的重要手段，而且有利于技術更新、產品升級、引進外資、擴大出口。融資租賃通過"租雞生蛋，賣蛋還租，賺得蛋雞"，承租人不需立即支付所需機器設備的全部價款，并可利用租賃物所產生的利潤支付租金。在租賃業比較發達的美國、英國等西方國家，融資租賃業年平均增長達30%，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。
相比銀行借貸進行的融資，融資租賃具有以下優點：
1．產權關系不同于銀行信用。銀行信用中銀行失去了對資金的所有權、擁有債權；融資租賃在租賃期同仍有對租賃資產的所有權，承租方僅有使用權。融資租賃通過融資避免了資金挪用現象的發生，有效防止了資本形成過程中的資金轉移，具有較強的約束力。
2．提供信用的要求不同。銀行提供信用一般要求借款單位有一定數量的自有資金，按規定要占借款額的30％，融資租賃則無此限制。
3．資金回收方式不同。銀行貸款一般是一次性還本付息，借款單位往往感到還款壓力大。而融資租賃不僅可以分期付租金，而且租金支付方式及每期所付租金數額比較靈活，有利于企業的資金周轉。
4．手續簡便，時效性強。與申請銀行貸款的繁瑣程序相比，融資租賃的手續則要簡單得多。將融資與融物合為一體，可以使企業早投產，早見效益，抓住機遇。尤其是進口租賃中，租賃公司可代簽進口合同，利用其專業優勢，這會大大地縮短進口時間。
一項融資租賃合同的簽訂與執行，會涉及到租賃公司、資產供應商、承租人3方，各方基本業務操作流程如下：
出租人操作流程：
受理客戶租賃業務申請——》為客戶提供租賃方案等金融服務——》洽談與調查租賃項目——》簽定正式合同落實合同條款——》對項目實施監管。
供應商操作流程：
與承租人談妥租賃資產與價款等——》與出租人簽訂商務合同——》直接向承租人交付租賃資產——》收到貨款后，向出租人提供銷售發票。
承租人操作流程：
向租賃公司申請租賃——》填租賃業務申請書——》按出租人要求提供資料——》項目談判——》按時交納租賃款項，支付各種履約成本（租賃資產的維修費、人員培訓費、保險費），直至租賃業務終止。
在操作流程中，最關鍵的是租賃方案的談判與設計。雖然隨著每一個交易對象的不同，租賃方案會有所改變，但通常融資租賃合同包括以下內容：
1、租賃利率。各公司的利率也是根據承租人和項目的不同而有所變動，大多數情況下和銀行貸款利率相當或略高一些。
2、租賃期限。一般租賃期占租賃資產尚可使用年限的大部分（75%以上）。
3、付款方式。租金的付款方式比較靈活，根據雙方談判結果，可以選擇月付、季付或者半年付。
4、期末處理方式。一般來講，租賃公司會要求承租企業在租賃期滿留購設備，但也有商定其他處理方式的。
除此之外，租賃合同會要求承租人負責租賃資產的日常維護、保險等費用，有的合同會涉及出租人應得的承租公司的利益分享。
融資租賃是一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式，對我國企業來說，融資租賃的好處是多方面的：
規避貿易壁壘，擴大利用外資
融資租賃具有其他出口方式難以比擬的優點。國與國之間貿易都有一定的限制，通過融資租賃可以避免“直接購買”的限制，從而突破貿易壁壘，在不違反WTO規則情況下迂回進入國外市場。另外通過融資轉租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，避免直接融資的限制。同時，租賃業務不納入一國的外債，可擴大利用外資的規模，降低外匯融資風險。能有效規避進口國的各種關稅及貿易保護主義措施的限制，擴大國外市場份額，有利于產品的競爭
避免通貨膨脹及利率、匯率風險
采用融資租賃可以先得到設備，再用設備產生的效益去還錢。在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，設備的價格必然不斷上漲，而融資租賃的租金是根據租賃簽約時的設備價格而定，在租賃期間幾乎是不變的，因而企業不會因通貨膨脹而付出更多的資本成本。如果從國外采購租賃物，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價租賃，可以使承租企業避免因人民幣貶值而帶來的匯率風險。由于融資租賃在開始時就采用固定利率，承租企業還可以避免利率波動帶來的風險。
取得稅收優惠
國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅收優惠政策。稅法規定融資租賃按租賃物法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃物的實際折舊期，可加速折舊，擴大當期成本，降低當期所得稅的交納，使承租人享受到延緩交稅之益。
優化資產結構
融資租賃融資租賃可優化資產結構，能以較少的租金支出獲得100%的設備使用權，并可做到常租常新，降低了設備投資的資金壓力和折舊風險。此外，根據《破產法》，租賃資產所有權屬租賃公司所有，不列入破產財產。
另外通過“出售回租”的方法企業先將自己的設備出售給融資租賃公司，然后再從租賃公司將設備租回來使用。企業通過這種“回租”，將物化資本轉變為貨幣資本，不影響企業對財產繼續使用。而且保持了資金的流動性。
融資費用低廉
融資租賃的租金，初看比銀行的貸款利息要高。但融資租賃是組合服務，租金中包含了項目評估和設備選型等前期工作費用，還包括設備采購與服務上的費用。如果把這些費用計算在內，銀行貸款的費用則高于租賃的費用。除此之外，租賃項目還可以享受加速折舊的實惠，可見從資金整體成本上看，融資租賃要合算得多。
中小企業的融資良方
融資租賃非常適合小企業的現金流緊張的特點，為那些資金匱乏的中小企業擴大購買力，節省了現有流動資金提供了一個新的途徑。一般中小企業因為資信問題，很難從銀行取得貸款。融資租賃對企業的信用要求較低，使大多數中小企業都能通過該方式進行設備更新和技術改造。通過融資租賃，企業突破了原先的資金限制，可以盡早獲得所需設備，在市場競爭中占得先機。
“聰明的企業家決不會將大量的現金沉淀到固定資產的投資中去，固定資產只有通過使用（而不是擁有）才能創造利潤?！倍壳拔覈蠖鄶灯髽I還沒有真正了解到融資租賃的實質意義。
據2004年《世界租賃年鑒》統計，我國的租賃額僅占國內資本市場份額的4%，這一比例比許多發展中國家都要低，而亞洲地區平均為8.2%。目前在融資租賃的市場滲透率方面，美國為30%.德國為18%，日本為8%，韓國和我國香港等一些國家及地區現代融資租賃的設備金額也都占到當年設備投資額的20％左右。我國20多年來的融資租賃總額累計還不到2000億美元，只相當于美國2002年一年的租賃額。中國融資租賃行業整體實力太小，遠遠不能發揮其促進投資的潛在功能。這種局面并非只限于我國，尤其是西方發達國家融資租賃業的從簡單的融資與融物時期到創新性和經營性租賃階段過程中也普遍出現過。因此，我們不必過于悲觀。應該看到，當前我國融資租賃業困難重重，但也蘊藏著巨大的發展后勁，這不僅是因為它在我國這個全球最大的租賃市場的滲透率還很低，更為重要的是潛在的市場還未充分開發。
綜上所述，筆者認為振興我國租賃業主要應著眼于觀念的轉變，重新認識和定位融資租賃，從根本上改變我國融資租賃業務目前存在的各種困境，使之重獲生機。
為此，政府和企業應共同策應形成合力，就政府而言應加強政策導向，一舉稅收、外匯等優惠政策來引導融資租賃的方向，將融資租賃業務集中到經濟發展重點扶持的項目上，而不是引進奢侈品合國民經濟發展并不需要的行業，從而使之服務于宏觀調控的目標。就企業而言，特別是我國的一些機電產品，如紡織機械、水電、火電發電機組、機床等生產企業要借鑒西方大公司如美國通用電氣、國際商用機器公司的做法，在企業內部設立租賃部，或直接設立附屬于企業的租賃公司，充分利用融資租賃直接向海外推銷產品，將制造商與用戶有機聯系起來，以達到搶占和保持國際市場份額的目的。當然，除了制造廠商之外，其它類型的公司也要積極利用融資租賃這一平臺，在時機成熟時大膽走出國門，開拓融資租賃業務?？傊?，只有政府和企業通力合作，充分認識到融資租賃業務的優勢，在經濟全球化、一體化蓬勃發展的今天，積極開發和利用融資租賃業務、充分發揮其優勢，使之成為帶動整個租賃業務發展的新的經濟增長點，必然能為我國融資租賃這一朝陽行業注入新鮮的血液和生機，使之充滿活力！
參考文獻：
《租賃還是購買》(美)羅伯特普里查德等上海翻譯出版社
《租賃經濟研究》黃秀清商務印書館
第2篇
一、融資租賃的的概念
根據《企業會計準則-租賃》的解釋，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。所有權有可能轉移，也有可能不轉移。
上述與資產所有權有關的風險是指，由于經營情況變化造成相關收益的變動，以及由于資產閑置、技術成舊等造成的損失等；與資產所有權有關的報酬是指，在資產可使用年限內直接使用資產而獲得的經濟利益、資產增值，以及處置資產所實現的收益等。
二、承租人對融資租賃的會計處理
1、租賃開始日的會計處理
在租賃開始日，承租人通常應當將租賃開始日租賃資產原賬面價值和最低租賃付款額的現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，并將兩者之間的差額記錄為未確認融資費用。但是如果該項融資租賃資產占企業資產總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款記錄租入資產和長期應付款。這時的“比例不大”通常是指融資租入固定資產總額小于承租人資產總額的30%（含30%）。在這種情況下，對于融資租入資產和長期應付款額的確定，承租人可以自行選擇，即可以采用最低租賃付款額，也可以采用租賃資產原賬面價值和最低租賃付款額的現值兩者中較低者。這時所講的“租賃資產的原賬面價值”是指租賃開始日在出租者賬上所反映的該項租賃資產的賬面價值。
承租人在計算最低租賃付款額的現值時，如果知道出租人的租賃內含利率，應當采用出租人的內含利率作為折現率；否則，應當采用租賃合同中規定的利率作為折現率。如果出租人的租賃內含利率和租賃合同中規定的利率都無法得到，應當采用同期銀行貸款利率作為折現率。其中租賃內含利率是指，在租賃開始日，使最低租賃付款額的現值與未擔保余值的現值之和等于資產原帳面價值的折現率。
2、初始直接費用的會計處理
初始直接費用是指在租賃談判和簽訂租賃合同的過程中發生的可直接歸屬于租賃項目的費用。承租人發生的初始直接費用通常有印花稅、傭金、律師費、差旅費、談判發生的費用等。承租人發生的初始直接費用，應當確認為當期費用。其帳務處理為：借記“管理費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
3、未確認融資費用的分攤
在融資租賃下，承租人向出租人支付的租金中，包含了本金和利息兩部分。承租人支付租金時，一方面應減少長期應付款，另一方面應同時將未確認的融資租賃費用按一定的方法確認為當期融資費用，在先付租金（即每期起初等額支付租金）的情況下，租賃期第一期支付的租金不含利息，只需減少長期應付款，不必確認當期融資費用。
在分攤未確認融資費用時，承租人應采用一定的方法加以計算。按照準則的規定，承租人可以采用實際利率法，也可以采用直線法和年數總和法等。在采用實際利率法時，根據租賃開始是租賃資產和負債的入賬價值基礎不同，融資費用分攤率的選擇也不同。未確認融資費用的分攤具體分為以下幾種情況：
（1）、租賃資產和負債以最低租賃付款額的現值為入賬價值，且以出資人的租賃內含利率為折現率。在這種情況下，應以出資人的租賃內含利率為分攤率。
（2）、租賃資產和負債以最低租賃付款額的現值為入賬價值，且以租賃合同中規定的利率作為折現率。在這種情況下，應以租賃合同中規定的利率作為分攤率。
（3）、租賃資產和負債以租賃資產原賬面價值為入賬價值，且不存在承租人擔保余值和優惠購買選擇權。在這種情況下，應重新計算融資費用分攤率。融資費用分攤率是指，在租賃開始日，使最低租賃付款額的現值等于租賃資產原賬面價值的折現率。在承租人或與其有關的第三方對租賃資產余值提供擔保的情況下，與上類似，在租賃期滿時，未確認融資費用應全部攤完，并且租賃負債也應減為零。
（4）、租賃資產和負債以租賃資產原賬面價值為入賬價值，且不存在承租人擔保余值，但存在優惠購買選擇權。在這種情況下，應重新計算融資費用分攤率。在租賃期滿時，未確認融資費用應全部攤完，并且租賃負債也應減為零。
（5）、租賃資產和負債以租賃資產原賬面價值為入賬價值，且存在承租人擔保余值。
這種情況下，應重新融資費用分攤率。在承租人或與其有關的第三方對租賃資產余值提供了擔?；蛴捎谠谧赓U期滿時沒有續租而支付違約金的情況下，在租賃期滿時，未確認融資費用應全部攤完，并且租賃負債也應減少至擔保余值或該日應支付的違約金。
承租人對每期應支付的租金，應按支付的租金金額，，借記“長期應付款-應付融資租賃款”科目，貸記“銀行存款”科目，如果支付的租金中包含有履約成本，應同時借記“制造費用”、“管理費用”等科目。同時根據當期應確認的融資費用金額，借記“財務費用”科目，貸記“未確認融資費用”科目。
4、租賃資產折舊的計提
承租人應對融資租入固定資產計提折舊，主要應解決兩個問題：
（1）、折舊政策
計提租賃資產折舊時，承租人應與自有資產計提折舊方法相一致。如果承租人或與其有關的第三方對租賃資產提供了擔保，則應記折舊總額為租賃開始日固定資產的入賬價值扣除余值后的余額。如果承租人或與其有關的第三方對租賃資產余值提供了擔保，則應記折舊總額為租賃開始日固定資產的入賬價值。
（2）、折舊期間
確定租賃資產的折舊期間時，應根據租賃合同規定。如果能夠合理確定租賃期滿時承租人將會取得租賃資產所有權，即可認定承租人擁有該項資產的全部尚可使用年限，因此應以租賃開始日租賃資產的尚可使用年限作為折舊期間；如果無法合理確定租賃期滿時承租人是否能夠取得租賃資產所有權，則應以租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短者作為折舊期間。
5、履約成本的會計處理
履約成本種類很多，對于融資租入固定資產的改良支出、技術咨詢和服務費、人員培訓費等應予遞增延分攤記入各期費用，借記“長期待攤費用”、“預提費用”、“制造費用”、“管理費用”等科目，對于固定資產的經常性修理費、保險費等可直接計入當期費用，借記“制造費用”、“營業費用”等科目，貸記“銀行存款”等到科目。融資租賃會計處理
6、或有租金的會計處理
由于或有租金的金額不確定，無法采用系統合理的方法對其進行分攤，因此在實際發生時，借記“制造費用”、“營業費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
7、租賃期滿時的會計處理
租賃期滿時，承租人通常對租賃資產的處理有三種情況：
（1）、返還租賃資產。借記“長期應付款-應付融資租賃款”、“累計折舊”科目，貸記“固定資產-融資租入固定資產”科目。
（2）、優惠續租租賃資產。如果承租人行使優惠續租選擇權，則應視同該項租賃一直存在而做出相應的會計處理。如果期滿沒有續租，根據租賃合同要向出租人支付違約金時，借記“營業外支出”科目，貸記“銀行存款”等科目。
（3）、留購租賃資產。在承租人享有優惠購買選擇權時，支付購價時，借記“長期應付款-應付融資租賃款”，貸記“銀行存款”等科目；同時，將固定資產從“融資租入固定資產”明細科目轉入有關其他明細科目。
8、相關信息的會計披露。
承租人應當在財務報告中披露與融資租賃有關的事項，主要有：
（1）、每類租入資產在資產負債表日的賬面原值、累計折舊及賬面凈值。
（2）、資產負債表日后連續三個會計年度每年將支付的最低付款額，以及以后年度內將支付的最低付款總額。
（3）、未確認融資費用的余額。即未確認融資費用的總額減去已確認融資費用部分后的余額。
（4）、分攤未確認融資費用所采用的方法。如實際利率法、直線法或年數總和法。
三、出租人對融資租賃的會計處理
1、租賃開始日的會計處理
出租人應將租賃開始日最低租賃收款額作為應收融資租賃款的入賬價值，并同時記錄未擔保余值，將最低租賃收款額與擔保余值之和與其現值之和的差額記錄為未實現融資收益。
在租賃開始日，出租人應按最低租賃收款額，借記“應收融資租賃款”科目，按未擔保余值的金額，借記“未擔保余值”科目，按租賃資產的原賬面價值，貸記“融資租賃資產”科目，按上述科目計算后的差額，貸記“未實現融資收益”科目。
2、初始直接費用的會計處理
出租人發生的初始直接費用，通常包括印花稅、傭金、律師費、差旅費、談判費等。出租人發生的初始直接費用，應當確認為當期費用。借記“管理費用”等科目，貸記“銀行存款”等科目。
3、未實現融資收益的分配
出租人每期收到的租金包括本金和利息兩部分。未實現融資收益應當在租賃期內各個期間進行分配，確認為各期的融資收入。分配時，出租人應當采用實際利率法計算當期應確認融資收入，在與實際利率法計算結果無重大變化的情況下，也可以采用直線法和年數總和法。
出租人每期收到的租金，借記“銀行存款”科目，貸記“應收融資租賃款”科目。同時，每期確認融資租賃收入時，借記“遞延收益-未實現融資收益”科目，貸記“主營業務收入融資收入”科目。
當出租人超過一個租金支付期沒有收到租金時，應當停止確認收入，其已確認的收入，應予轉回，轉作表外核算。到實際收到租金時，再將租金中所含融資收入確認為當期收入。
4、未擔保余值發生變動時的會計處理
出租人應當定期對未擔保余值進行檢查，如果有證據表明未擔保余值已經減少，應當重新計算租賃內含利率，并將本期的租賃投資凈額的減少確認為當期損失，以后各期根據修正后的投資凈額和重新計算的租賃內含利率確定應確認的融資收入。如果已經確認損失的未擔保余值得以恢復，應當在原已確認的損失金額內轉回，并重新計算租賃內含利率，以后各期根據修正后的投資凈額和重新計算的租賃內含利率確定應確認的融資收入。未擔保余值增加時，不做調整。其中租賃投資凈額是指，融資租賃中最低租賃收款額與未擔保余值之和與未實現融資收益之間的差額。版權所有
由于未擔保余值的金額決定了租賃內含利率的大小，從而決定著融資未實現收益的分配，因此，為了真實反映企業的資產和經營業績，根據謹慎性原則的要求，在未擔保余值發生減少和已確認損失的未擔保余值得以恢復的情況下，都應重新計算租賃內含利率，以后各期根據修正后的投資凈額和重新計算的租賃內含利率確定應確認的融資收入。未擔保余值增加時，不做調整。
期末，出租人的未擔保余值的預計可回收金額低于其賬面價值的差額，借記“遞延收益-未實現融資收益”科目，貸記“未擔保余值”科目。如果已確認的未擔保余值得以恢復，應當在原已確認的損失金額內轉回，科目與前述相反。
5、或有租金的會計處理。
或有租金應當在實際發生時確認為收入。借記“應收賬款”、“銀行存款”等科目，貸記“主營業務收入-融資收入”
6、租賃期滿時的會計處理
（1）、租賃期滿時，承租人將租賃資產交還出租人。這時有四種情況：
A.存在擔保余值，不存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產時，借記“融資租賃資產”科目，貸記“應收融資租賃款”科目。
B.存在擔保余值，同時存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產時，借記“融資租賃資產”科目，貸記“應收融資租賃款”、“未擔保余值”科目。
C.存在未擔保余值，不存在未擔保余值。
出租人收到承租人交還的資產時，借記“融資租賃資產”科目，貸記“未擔保余值”科目。
D.擔保余值和未擔保余值都不存在。
出租人無需作處理，只需相應的備查登記。版權所有
（2）、優惠續租租賃資產。
如果承租人行使優惠續租選擇權，則出租人應視同該項租賃一直存在而作出相應的賬務處理。如果承租人沒有續租，根據合同規定向承租人收取違約金時，借記“其他應收款”，貸記“營業外收入”科目。同時將收回的資產按上述規定進行處理。
（3）、留購租賃資產。
承租人行使了優惠購買選擇權。出租人應該按照收到的承租人支付的購買資產的價款，借記“銀行存款”等科目，貸記“應收融資租賃款”等科目。
7、相關會計信息的披露。融資租賃會計處理
出租人應在財務報告中披露下列事項：
（1）資產負債表日后連續三個會計年度每年度將收取的最低收款額，以及以后年度內將收取的最低收款總額。
（2）未確認融資收益的余額。即未確認融資收益的總額減去已確認融資收益部分后的余額。
第3篇
1.1“EPC+融資租賃”的基本含義
“EPC+融資租賃”模式是指在“合同能源管理”項目中引入融資租賃的融資方式，形成區別于傳統合同能源管理業務模式的創新型節能服務業務模式。具體來說，就是建筑節能服務企業（出租方）根據承租方（客戶）的要求和選擇，提供符合要求的節能設備并出租給承租方使用，租賃期內設備的所有權歸出租方享有，承租方只享有使用權并按期向出租方支付租金，承租時間和租金根據節能效益決定，租賃期滿后，承租人根據協議對設備可以留購、續租或退回。隨著這種模式的不斷實踐，具體的實施方案在現有的基礎上還在不斷地延伸與拓展。
1.2“EPC+融資租賃”模式的優點
“EPC+融資租賃”模式是根據當前我國建筑節能服務企業的特點及其融資需要提出的，它融合了融資租賃和合同能源管理兩種模式的優點，尤其適合現階段中小型建筑節能服務企業的節能改造融資，具體表現為：一是，增加企業節能改造的動力。節能改造企業租用節能設備，不但避免了一次性購入設備占用大量資金的負擔，而且擺脫了設備更新換代的負擔。二是，程序便利靈活。主要體現在以下幾個方面：①手續簡便。只要節能改造企業條件符合要求，就可以快速辦理租賃手續，對企業的資產、凈資產等指標要求也相對寬松；②租金支付方式靈活。租金的支付方式、付款期數、付款時間等都可以根據建筑節能設備使用企業資金流動情況而定。三是：優化企業財務。具體表現為：①享受國家的優惠政策。相對于合同能源管理模式，采用“EPC+融資租賃”模式，節能設備承租企業可以按租賃期限和國家規定的折舊年限縮短的原則①，加速折舊，延遲納稅，而企業直接融資購買的設備作為本單位的資產，則必須按照國家規定的法定折舊年限折舊。②優化企業財務報表。融資租賃不直接增加企業負債，不提高企業資產負債率，對于保持銀行授信額度有益。另外對于提高企業資產流動性、提高資產回報率、適時增加利潤等均是一種很好的金融工具。
1.3“EPC+融資租賃”模式的實施程序
由于融資租賃主要為解決融資難問題，采用“EPC+融資租賃”模式進行既有建筑節能改造，其核心業務可視為節能效益分享型。
1.4“EPC+融資租賃”模式方案設計及適用范圍
在“EPC+融資租賃”模式中，根據融資租賃既有的業務模式，可將“EPC+融資租賃”模式分為以下五種類型，也可視項目具體情況，設計屬于企業自己的個性化的操作模式。
1.4.1直接節能融租模式
這種模式是融資租賃與合同能源管理最直接、最簡單的結合。建筑節能服務公司直接根據節能改造實施企業（承租人）的需求出資購買全部或部分節能設備，然后出租給對方，而節能實施單位在合同約定的租賃期限內，向建筑節能服務公司支付租金及節能效益提成。這種模式主要適用于存在較大資金壓力的節能改造實施單位。這一模式的優勢在于：①節能改造實施單位不需要一次性支付大量的資金，就可以獲得建筑節能服務企業提供的一系列配套的節能服務，降低了單位的資金壓力。②節能改造實施單位不擁有設備所有權，不必承擔節能設備老舊或更新換代的風險。③建筑節能服務企業承擔了購買節能設備和實施配套的節能服務的任務，雖然前期支出的費用相對于一般的合同能源管理項目不存在太大區別，但是因為公司擁有設備的所有權，降低了后期收回投資的風險。
1.4.2銀租節能融租模式
銀租節能融租模式是指在項目運作中加入了商業銀行這一因素，分擔建筑節能服務企業資金壓力，實現銀行、建筑節能服務企業、節能改造實施單位三方共贏的局面，其運作流程如圖3所示。此模式中，建筑節能服務公司主要起中介平臺和提供節能技術專業服務的作用，不必使用自有資金。這種模式的優勢在于：①相比直接節能融租模式，加入了銀行這一因素，建筑節能服務企業可以通過節能設備使用權質押獲得貸款，實現資金融通的目的。②對于銀行而言，一方面可以取得高于普通資產收益的中間業務收益，另一方面，還可以突破中小型建筑節能改造項目貸款風險性大，項目分散、不易控制的難題，拓寬了銀行信貸的范圍，提高了銀行資產利用率。③節能改造實施單位既突破了傳統流動貸款的短期限制，資金可以配套項目的期限（一般是3～5年），同時不必承擔一次還本付息的資金壓力，單位現金流在項目實施期間始終為正，這在一定程度上能夠促進業主進行節能改造。這種模式適用于建筑節能改造項目風險大，單憑建筑節能服務企業或銀行難以控制，或是建筑節能服務企業發展前景良好，但是缺乏節能改造資金，且銀行信用額度已滿，無法直接進入的項目。
1.4.3財務杠桿融租模式
這種模式主要應用了杠桿租賃①的原理，即出租人（建筑節能服務企業）只需要支付購置成本中的20%～40%，剩余的資金可通過將租賃合同、收取租金的權利和設備的所有權抵押給銀行或財團貸款獲得，還本付息的資金從節能改造實施單位每期向銀行或財團繳納的租金中扣除，租金剩余的部分由銀行或財團交建筑節能服務企業處理。這類融租模式主要適用于某些有節能改造需求但限于財務報表、指標數據等壓力的擬上市企業、上市企業或大型跨國公司，或是企業無力或者不愿意獨自購買昂貴的大型節能設備并將其出租的情況。根據我國對經營性租賃的相關規定，租賃資產不計入資產負債，且在租賃期內要將租賃設備全部折舊完畢。這種模式有以下優點，一是出租人可以享受折舊及其他減稅免稅待遇而節約租賃成本。二是租金減少增加了業主節能改造的意愿。三是信貸風險小。貸款方對建筑節能服務企業無追索權，貸款方的資金也能在租賃物上得到可靠保證。因此，它較一般信貸對出租人有利，而且比一般信貸安全。
1.4.4交鑰匙融租模式
交鑰匙融租模式是指包含整個項目工程的租賃。即按節能改造的合同要求，建筑節能服務企業為節能改造實施單位設計一個完整的節能項目，包含對項目進行選址、建設，到最后的調試和試運行的全部過程的操作。項目完工后，將項目整體租賃移交給節能實施單位，節能企業在實施單位全部償還合同價款后，再以一定的價格將項目的產權等所有權轉讓給節能改造實施單位。在一些附加值較高的產業領域中，該模式因為可復制性強而得到廣泛應用。它的優勢主要體現在：①應用“交鑰匙”的工程可在同一領域中重復引用，在節能改造時可節省大量的人力、財力和物力，同時也避免了在新的項目計劃中出現技術性的難題。②專業性技術的可復制性和融資租賃的靈活性不但能提高企業收益率，還能帶動企業進入一些高門檻的行業。
1.4.5委托節能融租模式
委托節能融租模式是指節能設備廠商作為委托人，將其產品直接委托建筑節能服務企業出租給其指定客戶，以達到銷售目的的租賃形式。在該模式中，建筑節能服務企業以收取委托租賃手續費為目的，只是擔當租賃中介的角色，不承擔風險，租賃物的所有權歸設備廠商。這種模式適用于：①建筑節能服務企業受融資租賃規模和自身自有資金的約束，或者針對設備價值較高、批量較大的設備，而采取的變通融租模式。②由于建筑節能服務企業對某些節能設備技術不夠了解或發展市場前景不看好，不愿承擔風險而選擇的融租方式。
1.4.6其他
“EPC+融資租賃”模式方案設計主要依托于直接租賃、杠桿租賃、委托租賃、售后回租、經營性租賃等諸多融資租賃模式。選取建筑節能改造項目方案時，建筑節能服務企業可根據自身的條件和節能實施單位的需求靈活制定個性化的方案。即不同企業可以設計適合自己的節能改造方案，不同項目也可以有屬于自己的個性化操作模式。
1.5“EPC+融資租賃”模式風險評估
風險評估和風險控制是融資模式運作的前提，融資租賃與合同能源管理相結合的難點在于未來節能收益的不確定性。對于“EPC+融資租賃”模式，由于建筑節能服務企業名義上擁有節能設備或項目的所有權，一定程度上降低了設備使用單位的誠信道德風險，同時第三方的介入也分擔了建筑節能服務企業的部分風險。但它依然受政策、財務狀況、技術成熟度、工程施工質量、工況的變化、企業管理水平、節能成本、項目后期的運行維護與服務客戶誠信等諸多因素影響。
2“EPC+融資租賃”融資模式
案例分析北京市朝陽區政府辦公樓建筑面積51637m2，能源的消耗主要是電力、熱力、柴油、天然氣以及水。改造前，電力、供熱、制冷、照明、辦公設備運行等系統建筑能耗指標偏高。朝陽區政府辦公樓節能改造項目在項目執行期間每年將減少二氧化碳排放約467t，相當于每年節電約150萬kWh。朝陽區政府需在約定時間內，將降低能耗及提高運行效率所節約的成本用于支付項目所需費用。西門子公司為朝陽區政府提供的融資方案融合了融資租賃與合同能源管理兩種機制，在我國屬首例。在該案例中，西門子通過“EPC+融資租賃”解決方案，幫助朝陽區政府提高辦公樓的能源運行效率，而朝陽區政府也無需承擔高額的前期投入，只需將降低能耗及提高運行效率所節約的成本用于支付項目所需費用。項目建成后的節能效益如表1所示。該改造項目完成后實際節能率高達36.6%，遠遠超出合同承諾的每年減少不少于12%的能源消耗指標，約3年就可回收全部投資。設備使用壽命也可顯著延長。通過案例分析可以看出，該項目達到了朝陽區發改委的節能改造期望效益，實現了業主、節能服務公司和環境的三方共贏。案例實踐說明，在我國既有建筑節能改造項目中推行“EPC+融資租賃”融資模式是可行的，值得大力推廣。
3結語
