融資工作思路范文

前言：我們精心挑選了數篇優質融資工作思路文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

關鍵詞：資金問題 融資渠道 對策 高速公路

2012年2月15日，京臺高速公路廊坊段全線破土動工。京臺高速廊坊段是國家“7918”高速公路的重要組成部分（7918是中國高速公路網工程，采用放射線與縱橫網格相結合布局方案，由7條首都放射線、9條南北縱線和18條東西橫線組成，簡稱為7918），是北京七條放射線中的“線3”，河北省高速公路網布局規劃中“縱2”的重要路段，也是直聯京津的第三條高速公路。與即將建設的廊坊北三縣高速和建成的廊滄高速相連，構筑縱貫廊坊的高速“脊梁”，使全市所有高速實現互聯互通，從三河到大城行車時間將由原來的3個小時縮短為1個小時40分鐘以內，市境交通運輸一體化步伐全面加快。

一、高速公路建設中遇到的資金問題

（一）建設成本大幅度提高

1、建設環境差，致使投資增加

一部分人把高速公路建設當成一次難得的發財機遇，從地上物賠償開始就開動腦筋，在被確定占用的地面上，一夜之間冒出好多農作物、機井、墳頭等。而且這些行為，具有帶動效應，互相“學習模仿”。結果是增加了占地拆遷賠償費用，本項目概算拆遷費用為6.2億元，目前已經超支近億元。

2、項目前期運作時間長，可變因素多

本項目從2007年開始運作，到2012年正式開工，現實情況與設計、招標的情況有很多變化。拿土源為例，本項目處于平原，經過的大部分是農用地，設計的路基全部是填方，需要大量土源。現實情況是無土可挖，地方政府多次協調未果。為保障工程的順利進展，多管齊下尋找土源，現在是用工程棄土、社會商品土等。這些土源比設計招標里面的價格高，增加了工程投資約9000萬元。

在實施的過程中，土地指標即建設用地指標，也與可研批復及設計階段的情況，出現較大變化。盡管省市多次協調，保障建設用地占補平衡指標，也不能滿足所有的指標，最后只能省內購買別人的建設用地指標進行占補平衡，結果是增加了投資。

（二）建設資金極為緊張

1、政府加強對融資平臺公司的融資管理

按照文件規定：地方政府確需設立融資平臺公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金。經清理整合后保留的融資平臺公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人作為承貸主體，并符合有關貸款條件的規定。

地方政府對融資平臺公司貸款進行了全面清理。存續的平臺公司如何繼續發揮在地方政府基礎設施建設中應有的作用，關鍵還取決于其融資能力，融資能力越大其對地方基礎設施建設的作用也越大。高速公路的融資都被納入到融資平臺的范疇，管理更加嚴格。以前，平臺可以按照統貸統還的政策，各個項目之間根據輕重緩急，資金調劑使用，現在必須以項目法人作為承貸主體，自己項目自己用。強化了資本金要求，原來還可以進行搭橋貸款，現在也不允許了。

2、金融機構加強對政府融資平臺的信貸管理

2008年金融危機，國家投資4萬億，引導很多投資。政府融資平臺大量舉債，到了2010年融資平臺貸款大量增加，銀行意識到了此類貸款風險，并不斷出臺新的監管措施，減少對平臺的貸款支持。

2012年銀監會對平臺貸款風險監管提出新要求，銀行要按照“保在建、壓重建、控新建”的要求，堅持有保有壓和結構調整，對融資平臺公司要按照“支持類、維持類、壓縮類”進行信貸分類，有效防范平臺公司貸款風險。同時，嚴格控制新增貸款業務的發生，嚴把入口關。

在進行貸款控制的同時，銀監會在貸款使用方面，要求嚴格執行三個辦法一個指引，項目貸款必須進行委托支付，提交的銀行的貸款資料必須有明確的用途、合同、用款人的信息、付款資料必須完整，所貸款項T+0日或T+1日必須劃到用款單位賬戶。這個要求有個缺點，當銀行有規模的時候，用款方沒有馬上正好要支付的合同款項；等有需要付款的合同，銀行并不是就能馬上提款。

3、融資渠道單一，結構失衡

本項目國家投資占項目總投資的10.45%，其他所需建設資金靠地方籌資和銀行貸款解決。融資方式單一，融資來源主要有商業銀行貸款、政策性銀行貸款等債務性融資。融資方式單一導致的后果，就是一旦這種融資方式遇到政策障礙或限制，對項目的影響是巨大的。本輪宏觀調控，就使高速公路融資工作遇到了困難，銀行不僅在貸款量上控制公路基建借款，利率上也大幅上升，致使建設期利息高于預算。

4、資本金短缺，是融資工作的“軟肋”

當初為了項目能盡快上馬，各方都承諾了資金的來源，到實際落實的時候，出現了各種各樣的情況，歸根結底就是缺乏足夠的資金支持。雖然銀行對此類平臺貸款審批更加嚴格，各銀行為控制風險，制定了此類行業限額和平臺規模，通過溝通、協調、爭取，現有資本金能配的貸款都貸足了，后續如果資本金如果不能到位，對應的貸款就難落實，就會有財務風險。銀行在批授信的時候，一般都要求項目方資本金要同比例到位，才能滿足發放銀行貸款的必要條件。所以，資本金的短缺是融資工作的“硬傷”。

二、積極應對高速公路建設中的資金問題

（一）繼續推進交通融資平臺建設

積極向當地政府爭取注入交通融資平臺優良資產，擴大融資平臺規模，充分發揮融資平臺的作用，以平臺為主體發行企業債券、中期票據、短期融資券、引進保險債券自己等方式融資，優化融資結構，降低融資成本。

（二）創新融資方式

探索通過與供應商約定就應付原材料價款并確定償還期限和合理收益率，在項目運營后以通行費收入補償供應商的融資方式。

探索與施工企業就勞務收入確定償還期限和合理收益率，在項目運營后以通行費收入補償承包商的融資方式。

探索在計量工程款額度內，給施工方開具銀行承兌匯票，約定期限，施工方用銀行承兌匯票做貼現的票據融資方式。

探索在銀行規模受控的情況下，加強銀信合作，爭取銀行理財產品的資金支持，如信托、委托貸款、承兌匯票、信用證、保函、工程保理等融資方式。近年來，信托投資公司積累了大量的資金，由于高速公路現金流比較穩定，能夠滿足他們的收益的要求，所以可以先使用銀行信托資金，到期的時候，用銀行貸款承接。

（三）拓展融資渠道

2012年4月，交通運輸部出臺了《關于鼓勵和引導民間資本投資公路水路交通領域的實施意見》，繼續鼓勵和引導民間資本以獨資、控股、參股等多種方式進入交通基礎設施等領域，加快現代交通體系建設。我們積極爭取利用民間資本，通過BT、BOT等方式，推動高速公路建設。對已經建成的高速公路采用TOT方式運作，籌集資金。

探索采用融資租賃的方式進行融資，將高速公路資產打包出售給租賃公司或財團，高速公路使用資金付出融資租賃費用，到期后高速公路業主用象征性的價格回購高速公路資產，進行變相的融資。

京臺高速廊坊段項目，為了解決一部分資金，把高速公路的加油站租賃等收益進行了轉讓，籌集了高速建設資金。

三、結束語

高速公路項目作為公益性的基礎設施建設，資金密集，投資額巨大，又恰逢國家宏觀調控等多重影響，資金籌措是高速公路行業面臨的艱巨的挑戰，要分析面臨的問題，對癥下藥，把握政策，拓寬融資渠道，創新融資方式，不遺余力的落實建設資金，破解難題，圓滿的完成高速公路的建設任務。

參考文獻：

[1]凌平.交通基礎建設項目融資模式和策略的探討.交通財會.2004.2

[2]劉瑞波.我國高速公路建設融資方式的局限性及其創新.財經問題研究.2005（11）：68-72

[3]廖國志，易劍.高速公路建設投資主體多元化.公路與汽運.2006（1）：139-141

[4]戴新征，劉慶濤. BOT在我國高速公路建設中的應用分析.水路與建筑工程學報.2007.6

[5]孫國慶.中國高速公路建設的融資方式研究.知識經濟.2008（3）：38-39

[6]吳新華，朱國一.吸引社會資本投資公路基礎設施的長效機制探討.交通財會.2009（10）：14-16

[7]王慧玲.淺談我國高速公路融資存在的問題及對策.財經界.2010（1）：108-109

[8]胡憲偉.基于BOT模式的高速公路融資問題與對策研究.時代金融.2011.6

第2篇

關鍵詞：PPP融資合作方式；公共項目建設；投融資方式

就當前我國公共項目建設的總體情況來看，由于投融資方式的不合理，導致我國公共建設項目領域發展為高負債群落，當前政府投融資的風險較大，各級政府面臨長期巨大的償債壓力，對我國公共項目的建設發展產生不利影響。而PPP融資合作方式的運用，能夠在一定程度上緩解公共項目建設過程中政府的壓力，滿足公共項目建設發展過程中的功能需求，因此加大力度基于PPP融資合作方式探討公共項目建設投融資方式具有一定重要性。

一、PPP融資合作方式

所謂PPP，是指公共部門與私人部門的合作企業，PPP融資合作方式主要是指由政府、營利企業與非營利企業三者共同參與公共項目的融資及建設，促進優良的相互合作關系的形成。在公共項目建設過程中，參與融資合作的各方共同承擔責任，風險與共，各方均可達到與單獨行為更為有利的結果。就當前社會經濟發展的總體情況來看，PPP融資合作方式是一種獨特的項目融資與建設形式，在公共領域內得到廣泛應用。

PPP融資合作方式在公共項目建設過程中，有助于吸引民間資本，促進公共項目建設的順利開展。當政府部門明確某一公共項目建設中采用PPP融資合作方式后，通常以政府批準的特許權協議為基礎，開展政府公共部門與私人企業的全過程合作，項目運行的整個周期由合作雙方負責。PPP融資合作方式在公共項目建設中的有效運用，促使私人企業參與到公共項目的確認、設計和可行性研究等工作中，一定程度上降低了私人企業的投資風險，并且能夠將私人企業在投資建設方面的高效管理方式和應用技術進行合理運用，降低公共項目建設投資風險，為公共項目建設各方利益提供可靠的保證，推進公共項目建設活動的順利開展。

基于PPP融資合作方式的公共項目建設具有一定可行性，在緩解政府財政投資壓力、提高公共項目建設效率方面發揮著重要的作用，為民營資本進入公共項目建設提供了一個優良的平臺，增加了公共項目資本總量，促進公共項目建設的順利開展，有效的避免了以往公共項目建設經營過程中研究論證周期長且協調各方關系利益費時費力等問題，促進公共項目建設與運行的科學化控制的實現，降低公共項目建設運作成本，緩解當前我國公共項目建設資產負債率問題。與此同時，PPP融資合作方式以法律制度為基礎，其在公共項目建設過程中保持建設各方處于平等互利的合作關系，最大程度上避免合作各方行為不當而影響公共項目建設的正常運作，有效的保證了各方的經濟效益。

二、PPP融資合作方式在公共項目建設中的實踐價值

當前社會經濟發展形勢下，公共項目建設面臨著新的發展形勢，而PPP融資合作方式的科學化運用，能夠基于法律層面明確公共項目建設過程中各方的具體責任，以便基于項目建設實際情況開展項目設計及實施的監督與管理，保證公共項目建設的順利進行，節約投資，提高公共項目建設的綜合效益。也就是說，PPP融資合作方式能夠在一定程度上轉變以往高度壟斷的投資模式，推進政府投資改革的順利高效開展，從整體上拉動國民經濟增長。

相關研究表明，將PPP融資合作模式合理應用于公共項目建設中，有助于推進基礎設施與基礎工業建設的全面開展，結合社會發展及市場需求，積極優化調整我國產業結構，降低社會總資產擴張的實際情況，緩解就業壓力，進一步推進社會經濟的穩定持續發展。因此PPP融資合作方式在公共項目建設中發揮著重要的經濟價值和應用價值，應當引起各級政府部門的高度關注。

三、基于PPP融資合作方式的公共項目建設投融資新思路

（一）合理選擇公共項目

我國公共項目建設具有一定特殊性，其中具有較普遍社會需求并能夠通過一定收費或政府政策扶持發展的項目方能夠引入民間資本。基于國際經驗對公共項目進行分析可知，國家建設過程中，PPP融資合作方式在部分基礎設施項目和地方性基礎產業、學校和醫院等項目中具有良好的應用效果，此類公共項目的需求量大，并且對所在地區的經濟具有較大影響，是各級政府部分公共項目投資的主要對象。但就實際情況來看，此類公共項目的投資較大，給所在地區的政府部分帶來較大的建設壓力。因此應用PPP融資合作方式開展公共項目建設過程中，應當結合社會經濟發展的實際需求，合理選擇公共項目，最大程度上避免項目論證、建設以及經營過程中出現失誤或效率低下等問題而影響國有資產的穩定性，全面提高政府投資的社會經濟效益，推進社會穩定持續發展。

（二）強化政府部門的政策支持

PPP融資合作方式在公共項目建設過程中的應用，若單純依據市場原則開展公共項目的經營活動，則會在一定程度上影響民間資本的融合，阻礙良好的外部效益和社會效益的基本目標的實現。因此在公共項目建設過程中應當合理運用PPP融資合作方式，相關政府部門應當給予一定的政策支持，通過PPP方式建設經營公共項目，促進公共項目建設過程中的回報率問題的有效解決，確保基于PPP融資合作方式的公共項目能夠以較低的收費實現自身的穩定發展，因此在應用PPP融資合作方式的過程中加強政府部門的政策支持是非常必要的。

（三）加強法制建設

PPP融資合作方式的有效運營，為公共項目建設投融資提出了新的方式，其不以改變公共項目的基本屬性和服務社會為目的，旨在項目建設與經營的過程中引進一定的市場原則，以促進公共項目建設活動的順利開展。由于PPP融資合作方式在社會發展過程中存在相對獨立性，尤其是在國家、社會需要與投資者和經營者的利益方面，因此在公共項目建設過程中需要對建設各方的利益與行為進行科學化監控。在此種情況下，公共項目建設過程中應用PPP融資合作方式時，應當積極加強法制建設，通過法律制度對公共項目建設中各方行為進行合理有效的約束，最大程度上避免公共項目建設經營目標受到政府干預或利益驅使下民營企業的損害或改變，將國家、社會與投資者的共同責任和利益建立在嚴格且規范的法制基礎上，促進公共項目建設目標的順利實現。

四、結語

當前我國公共項目建設過程中，對于PPP融資合作方式的應用仍處于初級階段，但就總體情況來看，PPP融資合作方式在我國公共項目建設投資方面具有良好的發展前景。我國公共項目建設過程中對PPP方式的應用，應當以政策扶持為基本條件，采取財政補貼、稅收優惠以及政府投資配合等，促使PPP融資合作方式在實際應用中能夠以較低的收費實現自身經營與發展。

參考文獻：

[1]單雨.PPP模式的風險分析[J].商，2016（15）.

[2]周春芳.土地整理項目PPP模式研究綜述[J].國土資源科技管理，2012（02）.

第3篇

一、公司制運作收費公路項目融資方式

采用公司化運作模式后，高速公路建設公司可以以自有資產和收益權作為資本開展市場化運作，采取更加靈活多樣的建設融資模式，開拓新的融資渠道，降低融資成本，改善收費公路建設環境。

（1）資本金直接融資。甘肅省公路建設投資采用設立集團公司的方式集中收費公路資源以實施“統貸統還”政策的實施，促進公路建設事業發展。但是收費公路建設仍然適用普遍采用的項目制，而公路建設項目資本金制度對公路建設資本有較強的約束，收費公路建設所需資金龐大，如何籌資巨大的建設項目資本金成為公司資本融資的首要工作。之前項目資本金主要來自交通部補助、省級財政撥款和交通運輸廳籌資及交通相關稅費返還等，這些資金的數量非常有限，支持大量的公路建設具有一定的困難。公路建設實行公司制后，可以公司作為融資主體，充分利用公路收益權和公路資源吸引社會資金進入公路建設領域。可行的方法主要有以下幾種：

首先，通過公司股份化改制吸引戰略投資者入股公路建設集團公司，投資人可以是國外出資人或者國內企業和個人出資人。其次，集團公司可以與社會出資人合資建立新的控股子公司，就公路資源中的特殊業務。例如，公路廣告業務、公路服務區業務、公路道路區域的特殊經營業務進行分離經營，盤活公路資源，減少集團公司在這一領域內的投資，集中資金進行公路建設和管理業務。再次，利用國家對西部開發的政策，實施國開行軟貸款（股權投資貸款）。國開行軟貸款是指通過向國家開發銀行申請軟貸款，用于國家確定的重點建設項目的資本金或股本投入。軟貸款期限較長，見效快，資金成本可參照銀行同期利率計算。最后，對于部分收費公路按照《公路收費權益轉讓辦法》組織實施公路收費權益的轉讓，轉讓收入償還債務和交納相關稅費后的結余資金轉入集團公司的資本金。

（2）債務資金直接融資。為了發揮資金的杠桿作用，集團公路必須持有一定量的債務資金以建立合理的資金結構，降低資金成本，分化資金風險。公司作為獨立的法人，可采用的債務融資方式有以下幾種可供選擇：

首先，銀行貸款，銀行貸款具有操作簡單，融資規模大和成本較低等優勢成為公路建設債務融資的首選。但是這種融資方式受國家貨幣政策影響比較大，一旦銀行銀根收緊，公司就面臨無法獲得巨額貸款的困境。其次，中期票據，中期票據是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按計劃分期發行，以約定在一定時期還本付息的債務融資工具。相對于企業（公司）債券，中期票據發行手續簡單，方式靈活，發行效率較高，但是受到發行主體資質和發行額不超過主體凈資產40%的限制。再次，企業（公司）債券，企業（公司）債券是指按照一定的程序發行，約定在一定的期限內還本付息的有價證券。企業（公司）債券發行期限長，金額大，發行條件苛刻，審核程序復雜，受到發行主體，投資方向及發行額度的限制。例如，發行公司債券，發行主體必須是上市公司。

（3）其他間接融資。通過收費公路建設項目的組織實施方式不同，建立了業主與建設單位不同的關系，從而達到融資目的。主要有ABS方式融資、BOT方式融資、TOT方式融資、PPP方式融資等。

二、公司制運作收費公路項目風險及防范

（1）收費公路存在的主要風險。收費公路項目在不同的投資階段具有不同的風險，且風險隨時間的推移相互轉化和轉移。1）政治風險。政府未能及時提供項目所要求的開發、建設和經營許可，而造成工程延誤或實際建設費用增加，并可形成項目的建設風險。2）融資風險。收費公路項目建設規模大、投資巨大、建設周期以及投資回收時間長，我國收費公路建設的有關規定明確投資者必須首先出資占項目總投資額的35%的項目資本金，對投資者設置了較高的門檻。因此，項目的融資難度較大。另外由于利率和通貨膨脹率的預期外的變化帶來的風險。若發生了比預期高的通貨膨脹，則項目總投資將會比預期的國家批準的概算價格高，投資者必須追加投資和融資數額。3）市場風險。通常高速公路項目投資期限長，而且需要政府的協助和特許，我國目前規定高速公路的特許經營期限一般不超過30年。影響交通車流量的因素有宏觀經濟的變化、地區交通布局的變化、區域經濟結構的變化、人口的變化、汽車制造業的變化、環境因素變化以及競爭態勢的變化等。