期貨投資入門與技巧范文

前言：我們精心挑選了數篇優質期貨投資入門與技巧文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

哪種金方式適合你

目前市場上的黃金交易品種除了實物黃金和紙黃金，還有黃金期權以及最新推出的黃金期貨，百姓的投資品種將增至4種。紙黃金沒有杠桿作用，投資風險較低，投資門檻也只需要1900元，適合普通投資者；黃金期貨和黃金期權屬于高風險品種，適合專業人士；實物黃金適合收藏，需要堅持長期投資策略。

1　紙黃金

已推出“紙黃金”業務的銀行有中行、建行和工行。所謂“紙黃金”，即個人賬戶黃金買賣業務，是指不提取黃金實物，僅通過賬面記錄黃金買賣狀況的一種買賣方式，就像炒股一樣。本幣金用“人民幣／克”標價，以人民幣資金投資。中行和工行還推出“外幣金”，以“美元／盎司”標價，投資者只能用美元購買。

與實物黃金相比，紙黃金交割和變現更加方便，進入門檻低，不存在倉儲、運輸、保管和鑒定等方面的額外成本，而且交易紙黃金也不需向銀行交納管理費用，更適合普通投資者。

“紙黃金”的交易門檻是10克。按每克190元左右的國內金價，1900元就可以炒金，門檻不到2000元。投資者可先用兩三千元試盤。

開戶比炒股簡單

買賣紙黃金只需到銀行柜臺開立活期賬戶，并開通電話銀行和網上銀行，存入資金，低買高賣賺取差價。紙黃金的交易渠道包括柜臺交易、自助銀行交易、電話銀行交易和網上銀行交易四種。

紙黃金可T+O

與股票不同的是，紙黃金一天之內可交易多次(T+O交易)，賣出即可提現。此外，“紙黃金”的交易時段是周一7：30至周六凌晨4：00(其中每天4：00至7：30，交易系統關閉)。

別像炒股一樣博短差

據悉，紙黃金的手續費體現在買賣差價上，比如單邊手續費是0.5元／克，金價是190元／克，投資10克需要1900元，但是如果當場賣掉，只能按189元賣――被減掉的一元就是手續費。銀行不再收別的費用。

雖然手續費不高，投資者如果還習慣于投資股票快進快出的方式，想通過頻繁操作來賺取買賣價差是不可取的。投資黃金應著眼于資產的穩定陛和保值增值功能。

2　黃金期貨

黃金期貨和黃金期權具有杠桿作用，能做多做空雙向交易，金價下跌也能賺錢，滿足市場參與主體對黃金保值、套利及投機等方面的需求。

從目前測試的黃金期貨合約來看，交易單位從原來的每手300克提高到了1000克，最小變動價位為0.01元／克，最小交割單位為3000克。期貨公司認為，這可能是黃金期貨合約最后的交易模式。

以國內現貨金價200元／克粗略估算，黃金期貨每手合約價值約從6萬元上升到了20萬元，按照最低交易保證金為合約價值的7％來計算，每手合約至少需要繳納保證金1.4萬元，合約即將到期，黃金期貨保證金率提高到20％，每手的保證金將增至4萬元。如果從倉位管理的角度計算，以后做一手黃金差不多需要5萬元左右。

如果投資者看多黃金，某一月份合約價格對應的是每克190元，此時賣入需要繳納的保證金是1.33萬元，如果金價漲到了210元，投資者獲利退出，可獲利27萬元(1000克×20元／克)，投資收益為150％(2÷1.33)；但是如果金價下跌，投資者需要不斷追加保證金，一旦沒有資金追加，投資就會被強制平倉，比如金價跌到了180元／克，投資損失為1萬元，虧損率高達75.188％。業內人士因此認為，黃金期貨風險較大，普通投資者盡量不要參與。

廣發期貨經理吳先生介紹說，黃金期貨推出后，投資者可到期貨公司買賣。期貨開戶只需要帶上身份證和銀行卡就可以辦理，與證券開戶類似，只是將“銀證對應”換成了“銀期對應”，一個期貨賬戶還可以同時對應多個銀行賬戶。

3　黃金期權金價跌也能賺

推出黃金期權的是中行，該品種也有杠桿作用，金價下跌，投資者也有賺錢機會，期權期限有一周、兩周、一個月、三個月和六個月五種，每份期權最少交易量為10盎司。客戶需先到中行網點簽訂黃金期權交易協議后才可投資，目前該業務只能在工作日期間在柜臺進行交易。

據了解，支付相應的期權費(根據期權時間長短和金價變動情況而不同)后，投資者就能得到一個權利，即有權在期權到期日執行該期權(買入或賣出對應數量的黃金)或放棄執行(放棄買人或賣出)。

舉例說，李先生預計國際金價會下跌，他花1200美元買入100盎司面值一月的A款黃金看跌期權(執行價650美元／盎司，假設期權費1盎司12美元)。假設國際金價像李先生預期的一樣持續下跌至615美元，盎司時平倉，則李先生的收益為(650－615)×100=3500美元，扣掉1200美元的期權費，凈收益為2300美元。如果金價不跌反漲至700美元，投資者可放棄行權，損失1200美元期權費。

4　實物黃金買實物金需看題材

實物黃金則種類繁多，包括錢幣公司銷售的金幣、賀歲金條、奧運金條等。

從權威性來看，人民銀行發行的金銀幣最權威(幣類標有“元”)，是國家法定貨幣。熱門金銀幣主要有奧運題材的金銀幣和紀念幣、生肖金銀幣、熊貓金銀幣以及紅樓夢系列、京劇藝術系列和西游記系列金銀幣。

記者注意到，題材好的實物金升值潛力更大。去年上市的奧運金第三組已由發售價188元／克漲到了260元／克。而已連續發行6年的賀歲金條升值仍主要取決于金價上漲，6年前的原料金價是每克95元，羊年賀歲金條發行價為110元左右，如今原料金價近2005元，羊年賀歲金條的回購價不到190元。

不適合短線投資

不過，題材好的實物黃金的發行溢價也較多，不適合短線投資。

據了解，實物黃金的發行價，是原料金(相當于金價)加上各種手續費、經營成本和利潤，回購則涉及重鑄成本及重鑄后成色降低，回購價是市場金價再扣除回購重鑄費。一些品種的發行價比原料金價高一二十元，但當場賣出一般在原料金價基礎上再減十來元。因此，持有這些品種，只能依賴于金價大幅上漲，或因存世量減少及題材因素提升收藏價格，才能獲利。

黃金期貨投資技巧

2008年1月9日市場各方的熱情在黃金期貨上市首日即被點燃，159家會員、6023個客戶參與交易。9日黃金期貨各合約累計成交121468手，成交金額273.47

億元，總持倉量21810手，其中主力806合約成交103364手，持倉16342手。

對于這一投資新品種，一些有經驗的咨詢師和投資者向我們傳授了三招黃金期貨的操作技巧：諳熟交易、嚴控風險和綜合分析。

招數1：諳熟交易

“對于沒有接觸過期貨交易的投資者來說，入門的關鍵是要了解規則”，上海投資者彭先生介紹。1月9日一早，彭先生率先在0806合約的漲停價230.99元／克賣空2手，當天以226.10元／克買入平倉，扣除交易手續費后獲利約9000元。

黃金期貨采取T+O交易，交易單位1手(1千克)，手續費包括兩部分，交易所收取30元／手的手續費，期貨公司另外還需要收取手續費，但其標準不一。不過，當天的平倉單免收手續費。“若按照累計60元的手續費計算，黃金期貨價格朝投資者有利的方向波動0.06元／克，投資者就保本了。”他介紹說。

同時，黃金期貨采取保證金交易，目前交易所收取9％的交易保證金，但期貨公司會在此基礎上根據市場情況加3％甚至更高的比例。“以12％計算，若投資者在230元／克買入開倉1手，需要繳納的保證金為230元／克×1000克×12％=27600元”，彭先生說，“黃金期貨既可做多也可做空，投資者只要掌握上述方法就可以開始交易了”。投資者一般可以選擇一家期貨公司開戶，并進行網上交易。

招數2：及時止損

期貨投資者成功與否，關鍵在于控制風險，從事十多年期貨交易的咨詢師王先生有著獨到的風控技巧。“控制好倉位，一定要學會割肉止損。”王先生說。

根據王先生的經驗，若打算隔夜持倉的單子，持倉一般控制在總資金量的30％；若日內平倉，一般也在70％左右。當然，發現自己判斷錯誤及時止損是他的慣用手段。“黃金期貨第一天交易我并不成功，230.99元／克漲停板試探性地買進1手，但隨后價格下跌，我228元割肉了。”王先生說。事實證明他的判斷是準確的。盡管他當天1手的單子虧損約3000元，但收盤時0806合約價格跌至223.30元／克，由于及時止損，他當天少虧了5000元。

“若不及時止損，第二天虧損將繼續擴大”，王先生說，“另外一個風險是交割風險”。在黃金期貨上市前，不少投資者抱著“大不了最后交割實物金條”的想法。根據有關規定，黃金期貨個人投資是不能進行交割的。“目前上期所掛牌最早交割的合約是6月份到期的合約，進入交割月之后，如果還有持倉的話，會被期貨公司強行平倉，一定要高度重視。”王先生說。

招數3：綜合分析

第2篇

【關鍵詞】《投資學》；教學內容；案例教學；實踐性教學

一、《投資學》的學科體系和教學內容

《投資學》是站在投資者的立場，以投資領域為客體，研究資本形成規律的一門經濟學科。其研究的主要目的是指導人們進行正確的投資決策和管理。自古典經濟學派到現代經濟學的各流派都十分重視對投資問題的分析，但是各派都是從宏觀經濟和微觀經濟總體上來研究投資的。投資經濟理論是溶合在宏觀經濟理論和微觀經濟理論之中，而沒有獨立于經濟理論之外。《投資學》涉獵的范圍極廣，投資學科體系因此也可以從不同的角度加以構造，比如，投資學科體系按照研究的范圍不同可構造為：微觀投資學、宏觀投資學和國際投資學三個層次；投資學科體系按照投資主體的不同可構造為：家庭投資學、廠商投資學和公共投資學三種；投資學科體系也可以按照資產的形態不同構造為：實物投資學、金融投資學和人力資本投資學三種。西方國家對投資范疇有廣義和狹義之分，因此其《投資學》的研究對象和范圍也就不同。從狹義的角度出發，《投資學》研究的就是證券投資的學問；至于一些直接投資，如企業投資則屬于公司理財；國家投資則屬于宏觀經濟政策，均不在《投資學》的研究范圍之內。隨著期貨、期權等衍生金融工具的出現和創新，當今西方《投資學》研究的主流是以證券投資和衍生金融工具投資為主的金融投資。當前比較經典的西方《投資學》的教材諸如，滋維?博迪（Zvi Bodie）等人合著的《投資學》（第5版）的內容包括八部分：導論、資產組合理論、資本市場均衡、固定收益證券、證券分析和期權、期貨及其他衍生證券、積極的資產組合管理和附錄，威廉?F?夏普（William F.Sharpe）等人合著的《投資學》（第5版）的體系也大體相近。

我國1981年以前基本沒有投資這一范疇，只有基本建設這一范疇，1982年以后出版的《基本建設經濟學》就是作為基本建設經濟專業的主要教材，1988年國家教委將基本建設財務與信用專業和基本建設專業改造為投資經濟管理專業，隨之相應出版的《投資經濟學》、《投資學》和《投資管理學》等教材的研究對象仍然是固定資產投資，證券投資是被排除在外的。1998年投資學專業遭到了全面的撤并，但隨著我國資本市場的迅速發展，以證券投資為主要形式的金融投資正在成為投資者的一個重要投資方式，近兩年一些院校已經重新恢復了投資學專業，投資學專業面臨著新的發展機遇。但是當前存在一個明顯的問題是，投資學的學科體系還需重新構造，《投資學》的教學內容還需進一步規范。縱觀當下出版的各類《投資學》教材，其體系各不相同，這也為《投資學》課程的教學帶來了一些困惑和不便。有些投資學教材仍然沿用了我國傳統投資學的內容體系，即主要以固定資產投資和宏觀投資為主；有些投資學教材則完全采用西方以證券投資等金融投資為主的內容體系；有些投資學教材則兼顧了我國的傳統投資學與西方投資學的內容體系。《投資學》作為投資學專業的入門課程或作為其他專業（如財政學、財務管理、金融、工商管理、國際經濟等專業）的主干課程或選修課程，教學目的并非是通過這一門課程的學習，使學生就能掌握如何去投資了，重要的是要通過這一門課程的學習使學生知道《投資學》的體系以及有關投資領域的一些基本知識、規律、投資理念和投資的思維方法。在實際教學過程中，《投資學》課程的學科體系和教學內容應當包括投資學總論、實物資本投資、金融資本投資和宏觀投資這幾部分，針對不同專業的學生，在講授時可以有所側重。學生通過本門課程的學習，首先入門投資這一博大精深的領域，掌握一些基本的知識、理念、思維和方法，進而為他們有興趣進一步深入學習投資學奠定一個良好的學科基礎，不同專業和興趣愛好的學生可以進一步選學比如證券《投資學》、《外匯交易》、《國際投資學》、《金融市場學》、《金融工程》等后續課程。

二、案例教學與《投資學》

雖然目前關于《投資學》方面的教科書和參考書很多，但這些書要么是側重于理論介紹，要么是側重于實踐操作，很少有將理論和實踐相結合或者是運用案例加以分析，將理論深入淺出地介紹清楚的，這給講授《投資學》的教師提出了較高的要求，如何將抽象的理論讓學生能夠理解并產生學習興趣成為困擾教師的一個難題。《投資學》是作為本學科的一門入門課程，它不像一些后續課程（如證券投資學）那樣有很強的實踐性，它主要還是對《投資學》領域一些基本知識、規律、投資理念和思維方法的介紹，因此其理論色彩相對較濃。要想讓學生真正理解和接受這些知識，必須要通過案例教學（這里的案例教學不等同于實踐性教學）來實現這一目的。美國小勞倫斯?E?列恩在《公共管理案例教學指南》中關于案例教學的定義是“教師們以教學案例為基礎，在課堂中幫助學習者達到特定學習目的的一整套教學方法及技巧。”他認為，“在現實生活中，一些復雜問題的解決方法既不能在教科書中找到，也不可能獲得人人都贊同的‘正確答案’。案例方法為學習者設想了這樣的一個世界，即通常在時間很短、信息不充分的條件下，需要靠批判性思維技巧和能力來提出有說服力的論點。這種分析以敘事形式出現，并鼓勵學生參與。”案例教學要針對課程中出現的知識點，由教師有目的地去搜集、整理具有代表性的案例，并設計一些問題供學生思考。案例教學應重視師生間的互動性。在傳統的教學方法中，教師是課堂的主導者，負責講解和向學生灌輸知識，而應當作為教學主體的學生則是被動地接受知識，或是回答一些簡單的課堂提問，學生習慣于用既定的思維和方法來思考和解決問題，缺乏自主地發現問題和解決問題的能力，缺乏創新意識。在案例教學中，需要鼓勵學生要勇于表達自己的觀點，無所謂對錯，重在思考，學會思考遠比獲知一個正確的答案重要得多。引導學生，看待同一個問題或案例，要擺脫“唯一標準答案”對自己思維的束縛，從不同的角度進行分析，可能得出不同的結論，應有辯證的思維。在課堂上，通過討論，對各種觀點的合理性進行分析，然后在各種合理的答案中尋找在現有條件下的最佳答案。還可以讓學生去設想和探討在各種其他條件下，該案例又會得出怎樣的結果。對于案例教學，重要的不是學生能否得出正確的答案，而是重視探討、分析案例的過程和培養學生思考問題、解決問題的能力。

三、實踐性教學與《投資學》

投資學理論源于實踐，是對實踐的提煉、總結和升華，學習《投資學》的目的是為了指導投資者的投資實踐，因此，《投資學》的教學也應當重視理論和實踐的結合。盡管《投資學》是一門投資領域的入門基礎課程以及由于授課學時的限制，《投資學》課程所賦予學生的更多的應是一種關于投資的邏輯思維能力和思考問題的方法，而不是一種實際操作能力，但是這并不意味著《投資學》課程的教學可以脫離實踐，相反，《投資學》的教學需要緊密聯系實踐和讓學生盡可能接觸實踐。筆者認為，實踐性教學有廣義和狹義之分。狹義的《投資學》實踐性教學是指在《投資學》課程開設之后所進行的實驗教學。廣義的《投資學》實踐性教學應當包括在《投資學》課堂上的案例教學和在《投資學》課程開設之后所進行的實驗教學。筆者更認同廣義的《投資學》實踐性教學。關于《投資學》的案例教學如前所述，關于實驗教學主要針對投資學、金融學等專業的學生或者對投資領域感興趣并且學習過《投資學》后續課程的學生而言。投資學實驗教學的開展首先需要相應師資力量和相關的硬件和軟件準備。實驗教學應加強對教師的實踐培訓，有條件的情況下還可以考慮聘請投資領域的資深從業人員擔任一部分實驗教學任務或開設講座。《投資學》實驗室的建設也是必不可少的（包括硬件和軟件），利用相關軟件，讓學生模擬投資操作，并追蹤投資市場的實際表現。投資實驗室不僅可以讓學生模擬證券投資實踐甚至是期貨市場實踐，還可以讓學生利用投資項目經濟評價等軟件進行投資項目經濟評價等方面的實踐。實驗教學除了在投資實驗室開展之外，還可以開設第二課堂，通過與證券公司、期貨經紀公司、投資咨詢機構等相關業務部門的合作，將學生帶到真實的投資市場和環境中讓學生親身去體驗各種投資活動的操作過程，讓有經驗的投資專家為學生提供現場指導，進行實戰分析、市場預測或評估。

參考文獻：

[1] 張中華，謝進城：投資學[M].中國統計出版社，2001.

[2] 劉茂盛：多媒體案例教學方法在投資學概論中的運用[J].湖南稅務高等專科學校學報，2007（1）.

[3] 謝進城，張東：投資學導論[M].中國財政經濟出版社，2002.

[4] 張仲敏，錢從龍：投資學[M].東北財經大學出版社，1998.

第3篇

劉軍洛，一個徘徊在主流學界之外的人，近年來的預測準確率竟然超過了絕大多數的經濟學家，這是一件很神奇的事情。要知道，每個經濟學家往往都有無數糟糕的預測記錄。比如在2007年預測2008年股市將崩盤，并最終跌破2000點；到了2008年他又預測房價將在年底回升。

劉軍洛低調的為人讓我們很少在媒體上看到或聽到他的思想，我們最經常見到的則是他和他夫人多姿融收養數千只流浪貓的報道。可能在老百姓的印象中，劉軍洛還不如其夫人的知名度高。幾千只流浪貓一個月的開銷要好幾萬，他們投身于流浪貓救助已經十年有余，這些費用基本靠炒期貨和外匯而來。

在其新書《中國經濟大蕭條還有多遠》中，劉提出了一系列嚴重的問題，比如，中國為什么癡迷于建立大規模的外匯儲備，但是這錢為何不去建立面向老百姓的福利負債？比如免費醫療、免費教育和廉價住房等等。當一個國家擁有太多數量的官方外匯儲備，這就意味著該國有大量的海外債權，從歷史經驗來看，這樣的國家往往會蛻變成不負責任的國家，進而在全球化的進程中破產。18世紀的荷蘭就是很好的例子，當時荷蘭約有80%的投資在英國，而國內面臨著各行業衰退和貧富分化日益嚴重的問題。最終荷蘭用自身的衰敗奠定了英國工業革命的基礎。

中國如此龐大規模的外匯儲備到底是怎么積累的呢？作者舉了一個有意思的例子，中國是全球最大的太陽能光伏電池生產國，但是自身沒有多晶硅核心技術，大量依賴國外進口，國內企業僅賺取一點加工費，但是付出的環境成本大的驚人，太陽能光伏是高污染高能耗的產業，中國人為了減少國外的碳排放，而將碳全排放在國內了。簡直就是蠟燭精神――燃燒自己，照亮別人。通過能源的低價補貼，再加上不可計算的環境成本，這樣賣血出口換來的GDP和外匯儲備，難道是好事嗎？

在拉動經濟的三架馬車中，中國主要依靠的是投資和出口，民眾的消費只能算是次要因素。投資中主要就是房地產，很多人關心房價的漲跌，劉軍洛認為，別說一線城市二線城市，現在中國三線城市的房價泡沫都大得驚人。中國房地產市場一直就是助漲殺跌的，在助漲周期里，地方政府債務上升，推動房地產市場上升；但是到了殺跌周期，地方政府還有大量債務沒有償清，為了避免破產，就會拼命向市場拋售土地，進而引發中國房地產商和地方政府拋售大比拼，這又將引爆銀行業的危機，引發資本外逃。這就是中國進入大蕭條的第一步。這次劉的大膽預測是：2011年四季度到2012年一季度將爆發第三次世界性大蕭條。

看完此書，除了感嘆劉的大膽另辟蹊徑之外，也發現一些問題，比如他認為人民幣將貶值，而美元將很快暴漲，但是我們一直以來看到的就是美元下跌，到底什么時候才會迎來美元暴漲呢？書中說很快了，那就讓我們拭目以待吧。

追隨內心

作者：艾倫?多伊奇曼

出版社：機械工業出版社

那個天真、專橫、激烈、橫沖直撞的喬布斯，怎么就搖身一變成了才智過人的億萬富翁、令世人瘋狂的商業藝術家、新一代美國夢的代言人？本書作者通過采訪跟喬布斯一起工作過的同事、朋友和對手，來展現喬布斯經歷每次巨大的挫敗之后如何重新崛起的故事。

股市法則（第3版）

作者：邁克爾 D. 沙伊莫

出版社：機械工業出版社

本書向讀者講解了50條最常見的法則，分析了哪些真的有效、哪些曾經有效但現在已經失效、哪些會使你蒙受損失。作者還對這些法則背后的原因進行了講解，使讀者可以更有效地利用它們增進投資知識、提高自己的信心，并獲利更好的回報。

看懂全球投資90年：

經濟政策、經濟增長與牛熊市

作者：奇普?迪克遜奧迪德?什卡爾

出版社：機械工業出版社

本書旨在探究美國繁重債務負擔的成因，尋求解除債務的方法，估算去杠桿化所需承擔的成本。同時本書還對促進經濟增長和金融市場繁榮的因素進行區分，分析了過去90年里的資產回報以及造就牛市的深層次原因。通過這些研究，試圖對投資基本法則進行梳理，指導投資者在日益嚴峻的市場環境中游刃有余，立于不敗之地。

繁榮的背后

作者：威廉?伯恩斯坦

出版社：機械工業出版社

本書作者勾勒出了有史以來人類經濟增長的曲線，從中我們可以發現，在1820年前后，人類經濟呈現出爆發性的增長，而在此前幾乎沒有什么增長。作者試圖為我們揭示引發這一偉大經濟騰飛的文化、歷史、法律、技術等因素。

手把手教你做優秀外企財務

作者：章菲菲、Robert Scott Quigley

出版社：機械工業出版社

本書圍繞新手成功進入外企從事財務工作必須具有的語言和財務技能，用外企流行的中英文混搭形式，介紹了外企財會實務和常用財會英語。作者結合自己的親身經驗，詳細介紹了各類財會實務處理和英文溝通技巧，包括會計賬務處理、財務報表與分析、責任會計與內部控制等。

期貨市場入門

作者：唐娜?克萊恩