老齡化帶來的市場機會范文

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第1篇

【關鍵詞】老齡化；養老保險制度；未富先老；人口機會窗口

作為人口再生產模式轉變的結果之一，人口的老齡化已成為世界范圍內不可逆轉的趨勢。人口老齡化及與其相關的養老保險制度的選擇不僅關系著我們每個人的切身利益，而且老齡化也會通過對勞動力市場、資本市場等要素市場的作用進而對整個宏觀經濟產生廣泛而深刻的影響。在老齡化的大背景下，世界上大多國家也都面臨著養老保險改革的困境，與西方發達國家的老齡化情況不同，我國的人口老齡化面臨著“未富先老”的形勢，因此不斷健全完善我國的養老保險體系，降低老齡化對經濟發展的負面影響，實現養老保險與經濟的可持續發展便顯得尤為重要。

一、我國的人口老齡化態勢

（一）人口老齡化呈現出“未富先老”的態勢

發達國家進入老齡化社會一般都經歷了漫長的時間，經濟高速發達，基本上實現了現代化，他們屬于先富后老或富老同步，已具備了應對老齡化壓力的能力，而我國則是在經濟尚不發達的情況下步入老齡化社會的，即人口老齡化超前于經濟發展，我國步入老齡化社會時人均GDP僅有1000美元，屬于典型的“未富先老”。

（二）區域間人口老齡化差距明顯

由于中國幅員遼闊，區域間經濟發展不均衡，因此，人口老齡化的發展也表現出了由東向西的區域差異特征。顯然，東部沿海地區的人口老齡化比西部經濟欠發達地區以更快的速度在發展，城市地區的人口老齡化也比農村地區更嚴重。說明在選擇養老保險制度模式時，必須充分考慮到我國的特殊國情及城鄉、區域間的特殊情況。

（三）2000-2025年間“人口機會窗口”期會始終打開

“人口機會窗口”指由于人口出生率的下降速度先于老齡化的速度，在生育率下降的早期，由于人口再生產的慣性，孩子數量的下降速度快于老年人口的增長速度，幾十年后，老齡人口才會逐步超出未成年人口，在這一人口轉變的進程中，會造成一個有利于經濟發展的人口年齡結構，即總人口出現“中間大，兩頭小”的構成形狀，使得勞動力供應充足，社會負擔也相對較輕，對經濟發展非常有利，人口學家稱這一時期為“人口機會窗口”。①我國在2000年進入老齡化社會后，盡管老齡人口的數量不斷增加，但在2030年之前，由于老齡化的速度慢于出生率的下降速度，而人口的撫育比也較低，因此這段時期為我國的人口機會窗口期。基于人口紅利的存在，應利用這個機遇期來大力發展我國經濟。

二、人口老齡化給養老保險制度帶來挑戰

（一）老齡化導致人口贍養比不斷提高

人口撫養比包括老年贍養比和少兒撫養比，贍養比是指老年人口占勞動適齡人口的比重，表明每百名勞動年齡人口負擔多少老年人口。目前，國際上通常將0-14歲的人口定義為少兒人口，15-64的人口定義為勞動年齡人口，65歲及以上人口定義為老年人口。很明顯，人口老齡化的不斷發展將導致人口撫養比的下降和贍養比的不斷提高（如表1）。

由表1可以看出，1950-2010年世界人口老年贍養比僅由9%上升至12%，而從2020年至2050年老年贍養比將從14%上升到25%，相比之下少兒撫養比將穩步下降。在發達國家，少兒撫養比自1950-2010年也一直呈下降趨勢，而老年贍養比自1950-2010年一直呈上升趨勢（表2）。總之，在老齡化背景下，世界人口負擔系數總體將呈現贍養比不斷上升，少兒撫養比不斷下降，及總撫養比整體上升的態勢。

（二）老齡化加重政府的財政負擔

人口老齡化導致贍養比不斷提高意味著領取養老金的人越來越多，隨著出生率的下降，未來勞動人口也越來越少，相應地繳費人數也會逐漸減少，因此，政府的財政負擔將會越來越重。以我國為例，從1998至2005年，各級財政針對企業職工的基本養老金資金支出約在4000億元，3600億元左右為中央財政資金補助。在2006年，各級財政對基本養老保險基金補貼971億元，其中中央財政安排為774億元，同比增長分別為49.2%和42.3%②。近年來，雖然政府在養老保險領域的財政支出力度不斷加大，但養老保險改革中的最大問題仍舊是資金的匱乏問題，逐年擴張的基金缺口正在使當前的養老保險制度面臨著嚴重的財務風險。

（三）人口老齡化對社會保障基金的保值增值提出挑戰

社會保障基金作為老百姓的“保命錢”，它的安全性和保值增值也一直受到人們的關注。目前個人賬戶基金的投資范圍僅限于銀行存款和政府債券，企業年金規定投資于銀行存款等流動性產品和貨幣市場基金的比例不低于基金資產的20%，投資于國債的比例不低于基金資產的20%，這種投資保證了基金的安全性。但隨著老齡化的到來，需要進一步探討如何使基金在保值的基礎上實現增值。

三、國外應對老齡化養老保險制度的改革實踐——以德國為例

德國是世界上老齡化較為嚴重的國家之一，20世紀90年代以來，隨著人口老齡化進程的不斷加快，兩德統一以及提前退休人口的持續增加，德國的法定養老金開始趨于萎縮，政府的財政危機也不斷加重，因此德國進行了以開源節流為主要手段的養老保險改革。

首先，提高養老金繳納比例。為解決不斷增加的養老金領取人數與繳納人數比例不斷下降帶來的收支失衡問題，德國一直在不斷提高養老金的繳納比例，同時，降低法定養老金的替代率，德國政府正設計將退休員工養老金占工資的比例逐漸由53%降為2020年的46%，到2030年降為43%。

其次，鼓勵支持補充養老保險的發展。德國政府為鼓勵雇主和雇員建立企業補充養老保險，從2002年1月起，允許雇員以工資轉換方式建立自己的企業補充養老金，同時政府對企業建立的企業補充養老金提供一定的稅收減免或相關補貼，這些措施的實施使德國企業補充養老保險的普及程度逐步得到提高。

再次，繼續發揮政府在養老保險體系中的主導作用。德國的社會保障事業同政府的社會政策密切聯系，政府組織、規劃和推動包括養老保險在內的社會保障事業的發展，并為養老保險的持續運行提供強有力的財政支撐，同時政府根據社會經濟的變化制定和適時推出社會保障政策，對各種民間組織和社會保險機構進行監督。

德國作為當今世界上社會保障體制較為健全的國家之一，其制度的創立和成長也歷經了漫長曲折的歷史進程，其中的很多經驗和做法值得我們去吸收和借鑒，比如德國完善的多層次養老保障體系，法定養老保險與補充養老保險相結合的保障方式，以及在老齡化趨勢下引入的長期護理保險和“個人服務時間存儲制度”等，這些都值得我們去借鑒并適當地結合自身的實際更好地建立健全適合我國國情的多層次、廣覆蓋的社會保障體系。

四、應對人口老齡化我國養老保險的制度選擇

（一）養老保險制度應定位于保障型制度

社會保障具有互濟、調節收入再分配的功能，養老保險無疑也具有這種功能，隨著人口年齡結構的變化，養老保險制度也必須進行不斷地調整和變革，建立一個統一的保障型的養老保險制度而非福利型的養老保險制度不僅可以發揮養老保險的保障功能而且還可以發揮其收入再分配和激勵的功能，這也是我們在養老保險制度設計中所追求的。

（二）建立多層次、多支柱的養老保險模式

為應對人口老齡化的發展，養老保險制度的設計應更加靈活，以滿足不同群體的需要，家庭養老、社會基本養老保險、企業補充養老保險、個人儲蓄養老保險等都是建立我國養老保險制度的選擇，通過建立多層次、多支撐的養老保險模式，也可以充分有效地分散保險責任，給予公民以全方位多層次的保障。

基本養老保險應堅持廣覆蓋的原則，為公民提供最基本的生活保障，在此基礎上企業年金可以保持養老保險的替代水平，保障老年人的生活水平不因為壽命延長而下降，鼓勵個人購買商業性儲蓄養老保險，政府給予一定的稅收優惠，這樣也可以滿足不同群體的養老需求。

（三）積極推進養老保險基金運作的市場化步伐

雖然安全性是養老保險基金投資運營的基本要求，但在老齡化趨勢下，養老保險基金不僅要做到安全性，而且要實現保值增值。應不斷擴大養老保險基金的投資范圍，除銀行存款、國債、股票等品種外，國家還應適時出臺相關政策法規給予優惠，讓養老保險基金積極參與到資本市場的運作中。

20世紀80年代以來，社保基金的投資運營也出現了由政府部門投資到私募基金公司投資運營的趨勢。私人運營的社保基金具有靈活性和盈利性，體現了市場作為基礎手段配置資源的要求。政府可以通過挑選相關私人基金投資公司運營部分社保基金，同時制定法律法規加強監管，通過市場化道路不斷壯大社保基金規模實現保值增值。

五、小結

為了應對老齡化對養老保險制度的挑戰，保障老年人的基本生活同時減少其對經濟增長的負面影響，在對其他國家養老保險改革的有益經驗進行借鑒的基礎上，結合我國所處的具體的宏觀經濟環境，有必要對我國的養老保險制度進行重新的定位和選擇。通過堅持保障型基本養老保險制度的基本原則，不斷建立健全全方位多支柱的養老保險體系，積極推進養老保險基金的市場化運作，達到公平與效率的有機統一，才能更好地應對人口老齡化帶來的挑戰。

注釋：

①蘇春紅.人口老齡化的經濟效應與中國養老保險制度的選擇[M].經濟科學出版社，2010.38.

②2006年勞動和社會保障事業發展統計公報.

參考文獻：

[1]蘇春紅.人口老齡化的經濟效應與中國養老保險制度選擇[M].北京：經濟科學出版社，2010：38.

[2]孫祁祥，朱俊生.人口轉變、老齡化及其對中國養老保險制度的挑戰[J].財貿經濟，2008，（4）.

[3]楊燕綏，李學芳.“創造”老齡人口紅利[J].中國社會保障，2010，（5）.

[4]中國人口與發展研究中心課題組.中國人口老齡化戰略研究[J].經濟科學參考，2011，（34）.

[5]張車偉.人口老齡化的經濟后果及其戰略對策[J].湖南社會科學，2006，（4）.

第2篇

【關鍵詞】人口老齡化，金融市場

1、我國人口老齡化問題現狀與預測

人口老齡化是指社會中老年人口數量占總人口數量增加使人口結構發生變化的過程。國際上通常把60歲以上的人口占總人口比例達到10%，或65歲以上人口占總人口的比重達到7%作為國家或地區進入老齡化社會的標準。1999年，我國60歲及以上人口比重達到10%以上，開始進入老齡化社會。2011年底達到13.7%，占全球老年人口近24%。

預計到2014年年底，我國老年人口總數將達到2億，2026年將達3億，2037年超過4億，2051年達到最大值4.37億，之后將一直維持在3、4億的規模。到2100年總量仍高達3.18億，占總人口的31.09%。老齡化問題將在未來很長一段時間內對我國的社會生活以及經濟生活帶來顯著影響。人口老齡化也將影響金融市場的發展。隨著老年人口在總人口中的比重增加，社會的總消費與總支出會發生重大變化，人們對資金以及證券的支配方式將不同于以往，因此，人口老齡化會對金融體系產生消極與積極的影響。

2人口老齡化對金融市場的影響

2.1消極影響

2.1.1儲蓄角度

根據生命周期儲蓄理論，人口增長初期，社會年輕人口較多，高生產力帶來高額財富，可用于儲蓄的資金充足，社會凈儲蓄為正值；隨著年輕人口年齡增長，人口結構發生變化，人口老齡化現象隨之產生，一方面年輕人口減少造成社會中可儲蓄的資金顯著減少，另一方面老年人口的巨大消費需求將進一步減少總儲蓄金，甚至使社會凈儲蓄接近于零。

另外，從家庭角度來說，老年人口越多，家庭養老負擔越重，家庭資產配置將發生變化，其中用于老年人日常消費、醫療保健等的支出會顯著增多，從而減少商業銀行中的儲蓄金。從社會角度來講，對社會養老保險以及醫療保障制度不完善的擔心使得現階段家庭和個人選擇將更多的資金用于儲蓄，而當人口老齡化階段到來時，為維持老年人日常消費支出，大量儲蓄資金將從金融機構抽離，造成金融機構資金短缺，周轉困難，從而影響企業的融資與擴大再生產，減緩社會經濟的發展速度。

2.1.2投資角度

首先，對于行業發展來說，據國家統計局數據顯示，從1990年到2000年，我國人口期望壽命從68.55歲上升到71.40歲，2010年上升為74.83歲。可看出我國人口的期望壽命不斷提高，家庭數量減少速度不斷放緩，房地產需求量攀升。另外，房地產作為保值增值效果較好的投資方式之一，受到了眾多個人以及企業投資者的青睞，也使得房地產行業迅猛發展。然而，近年來人口老齡化趨勢越來越明顯，而年輕人口的數量卻在下降。2008年我國年滿18周歲的人口有2800萬人，2012年下降到1800萬，新增年輕人口減少了1000萬；預計到2013年底，我國老年人口數量將達到2億人，遠超世界其他國家。這對房地產行業來說是個極大的危機，住房需求將出現不可逆轉的下降。一旦房地產行業出現疲軟態勢，房地產投資個人以及企業將面臨巨大損失，銀行的呆賬、壞賬將增加，與之相關的房地產信貸融資、房地產保險、房地產證券、房地產信托等眾多金融業務將陷入危機，從而對整個金融體系帶來巨大沖擊，阻礙經濟發展、社會穩定。

其次，對家庭與個人來說，根據生命周期投資理論，個人財富由金融資產以及人力資本價值構成，當人力資本價值較高時，購買金融風險資產的行為會增加，而當人力資本價值下降時，人們會主動減少高風險金融財富的持有。未來老年人口數量增加及年輕人口數量相對減少會降低年輕家庭數量，即整個社會的人力資本財富下降，高風險的股票、基金等金融資產的持有率會下降，這將不利于我國金融體系的發展和完善。

2.2積極影響

2.2.1個人理財。人口老齡化影響著個人和家庭的理財方式。目前我國政府為老年人提供政府養老保險，但這部分資金遠遠不能滿足人們的需求。為了應對老年人所需的各項生活支出，人們希望通過購買適當的理財產品緩解壓力。隨著金融產品多元化的發展，人們傾向于將儲蓄資金分別投資于不同的理財產品上以分散風險，獲得最大收益。這不僅會為老年人提供便捷且高收益的養老保障，同時促進年金市場、保險行業的發展，有利于銀行開展相關理財產品與理財服務，為金融創新也提供了機會。另外，與其他投資產品相比，債券安全性高、收益較為穩定，符合老年人對資金的需求，債券到期償還本金更可滿足老年時期較大開支的要求，因此，債券市場將會在人口老齡化的趨勢中較快發展。

2.2.2行業發展。人口老齡化將大大促進契約型儲蓄機構發展。契約型儲蓄機構包括各種保險公司和養老基金公司，以合約方式定期定量從持約人手中收取資金，再按合約規定向持約人提供保險服務和養老金。通過對老年人的心理需求分析可知，老年人期望在低風險的前提下獲取較高收益。與商業銀行、儲蓄銀行等存款型金融機構相比，契約型金融機構的資金流動性較差，但能提供較低風險和較高收益，同時有助于個體在進入老年前做好養老金的規劃，避免沖動消費。因此，契約型儲蓄機構在未來發展空間較大。

3、結語

有效推動金融體制改革、完善社會養老保險制度將促進人口老齡化社會的平穩發展。開發滿足老年人需求的創新型金融產品可為金融機構帶來利益，優化老年人資產配置。金融市場制度不完善導致民眾在非銀行類金融市場中投資較少，而人口老齡化會加劇這一現象，因此在此過程中應加大對金融市場的監管力度，提升投資者的信心。

對金融市場而言，人口老齡化既可能是一次挑戰，也可能是一次機遇，把握好未來的發展趨勢，及時為可能發生的變化做好準備，才能保證金融市場的穩定與發展。

參考文獻：

[1]杜本峰.人口老齡化與金融市場[J].經濟學動態，2006，（5）.

第3篇

說起老齡化社會，許多人會想到日本。

日本學者近藤大介在北京工作的時候，因為周圍年輕人多，他這個50多歲的人會被當作老年人來照顧，乘坐地鐵時，會有人讓座。

等他習慣了這樣的“待遇”，回到日本后，卻發現自己的社會角色發生了錯位。在他想買二手房去看房時，中介總會禮貌地說：“真希望像你這樣的年輕人能多買房呀。”被重新劃分進“年輕人”的行列，這讓近藤大介驚奇不已。原來，眼下日本買房的客戶大都是60歲以上的老年人，相比之下，他還真算年輕。

對日本來說，寄希望于近藤這樣的“年輕人”迸發活力，以應對老齡化所帶來的挑戰，并不是什么新鮮事。

日本總務省的最新統計數據顯示，日本65歲以上的人口數字為2898萬，在全國人口中的占比增加了0.6%，達到22.7%。也就是說，老人現在已經幾乎占到日本總人口的1/4，遠高于美國和歐洲的水平。

幾十年來，日本一直努力延緩城市變老的進程，但收效并不明顯。老齡城市正緩緩走來。 老齡化社會對城市的結構和功能的要求出現了改變。

而在城市變老的過程中，人們熟悉的一些“常識”正被改寫。 老年犯罪為什么增加了

老齡化社會對城市的結構和功能要求出現了改變。比如，老年人增多，會導致醫療保險的需求上升，這就要求城市規劃要考慮建設更多的醫院而非體育館。

值得一提的是，由于成功申辦了2020年的奧運會，東京大興土木建設奧運場館遭到了不少社會團體的批評。批評人士認為，將這些經費花在一些老年健康問題上，會更有效地提高居民福祉。

日本總務省消防廳的統計顯示，和2014年相比，2015年全國急救出動次數增加1.1%，達到605萬次，連續6年刷新紀錄。日本總務省消防廳認為，這是受到了社會老齡化的影響，因為需要急救的老人增多了。

老年性癡呆癥，也稱為“阿爾茨海默氏病”，更是隨著老齡化社會臨近而成為社會挑戰。

2015年7月，BBC播發了阿爾茨海默癥協會的一組數據，稱全球共有4400萬例阿爾茨海默氏癥患者;到了2050年，這個數字將增加到13500萬例，治療費用需耗費6000億美元。

阿爾茨海默氏病國際組織公布的研究報告稱，老年癡呆癥是本世紀最嚴重的健康和社會問題，在全球財政負擔繼續加重的情況下，更是如此。研究人員警告說，隨著人們壽命的延長，該病在經濟快速增長的發展中國家，如中國、印度以及拉丁美洲等國家和地區將會有顯著上升。

報告稱，到2030年，全球老年癡呆癥的患者將翻一番，而到2050年將增加3倍以上。專家們說，未來為看護老年癡呆癥病人的開支將迅速上升，尤其是在發展中國家。

老齡化對城市的影響，不僅發生在體育場和醫院里，甚至監獄這樣相對陰暗的角落也被波及。

日本最新犯罪數據顯示，大約35%的入店行竊罪是由60歲以上的人所犯的。在60歲以上的慣犯中，40%的人會犯同樣罪行的次數超過6次。

相關報告得出的結論讓人啼笑皆非，簡直是歐?亨利的小說《警察與贊美詩》的現實版：不少老年人為了進監獄而故意犯罪，因為監獄里能提供免費食物、住宿以及醫療服務。

在這種省錢的“養老方式”誘導下，日本老年犯罪案件高發趨勢正在加速。數據顯示，1991年至2013年間，重復犯相同罪行超過6次，且正在服刑的老年罪犯人數攀升了460%。

雖然日本沒有明確提過“養老不能靠政府”，但“老人變壞”和“變老的壞人”都在用實際行動給政府敲響警鐘。 亞洲地區韶華易逝嗎

聯合國人口基金發表報告，警告世界各國為人口迅速老化做好準備。報告指出，全球60歲以上老人總數將在十年內突破10億大關。報告預言，到2050年，全球老人的數量將超過15歲以下兒童的數量。

該報告預測，亞洲老齡化速度尤其需要注意，因為到2030年，65歲和65歲以上的亞洲人將達到5.65億;到2050年，這一數字將激增到9億，約為亞洲人口的1/6。而80歲及以上人口將占亞洲總人口的4.3%，是如今的3倍多。

而就在幾年前，亞洲還被普遍認為是年輕且充滿活力的地區，這一轉變不禁讓人感嘆韶華易逝。

香港匯豐銀行亞洲經濟研究聯合主管弗雷德里克?諾伊曼說，“人們還沒有充分意識到，這一人口結構變化到來的速度之快。”他說，亞洲的“人口紅利”（即憑借大量年輕勞動力推動快速發展的現象）即將終結。

對亞洲不少城市來說，不得不面對“未富先老”的挑戰，而在歐美國家，雖然已經富了幾個世紀，但在應對老齡化時仍感力不從心。

發達國家的人口年齡中位數也在上升。年齡中位數（又稱中位年齡），是將全體人口按年齡大小排列，位于中點的那個人的年齡，年齡在這個人以上的人數和以下的人數相等。

來自聯合國的數據顯示，在2000至2010年之間，美國的人口年齡中位數從35.5歲升至39.3歲。而同期歐洲的人口年齡中位數從37.5歲升至39歲，預計到2050年將升至49.5歲。

全球的老齡化趨勢對世界經濟會造成負面影響，這不僅體現在勞動力萎縮上，也會在金融市場變現出來。

國際貨幣基金組織總裁拉加德警告，發達國家和新興市場國家的少子老齡化，將妨礙世界經濟增長和金融市場穩定，要求各方早日應對。

拉加德指出，如果少子老齡化導致勞動力減少，經濟增長的能力會下降。

她還表示，無論是發達國家還是新興市場國家，養老金成本會大幅上升，導致企業和政府的財政狀況惡化，從而使金融市場趨于不穩定，令人擔憂。 受益者：從便利店到紙尿褲

夕陽無限好，只是近黃昏。其實，老年城市的圖景并非只有傷感。雖然老齡化帶來了經濟風險，但同時也為城市創造出“銀發經濟”的大把機會。

金融機構瑞信的數據顯示，來自退休老人的需求提振了日本服務業的就業情況，因為退休老人將大把的積蓄花在跟團游、方便食品和醫療等項目上，而支撐起日本消費的，正是這群人。

老齡化社會也改變了城市的商業布局，比如街邊便利店，它們曾經被沃爾瑪、家樂福等大型超市擠壓得透不過氣來，如今重新迎來了擴張的時代。因為隨著顧客的年紀增大，他們不會前往喧囂的購物中心采買日常用品，而是轉向小型社區便利店購物。而且，由于在那里購物的大多是抬頭不見低頭見的熟人，便利店也因此能發揮社交場所的作用，對老年人充滿了吸引力。

老年人的護理也是一個規模頗大的市場。在工業4.0時代，為了解決勞動力不足的問題，科學家們將目光投向了開發機器人，為老年人提供服務。

目前，英國布里斯托大學的科學家就正在研制相關機器人，能夠陪伴老年人，并對其提供照顧。正在開發的機器人可以幫助老人訂貨購物，并提醒老人服藥時間;而另一種機器人，則可以幫助使用者在中風后恢復其手臂的力量。

布里斯托機器人實驗室認為，護理機器人可以幫助老年人在家中獨立居住更長的時間。

紙尿褲行業也意外成為人口老齡化的受益者。