需求理論論文范文

前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)需求理論論文文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

“人本心理學(xué)之父”馬斯洛認(rèn)為：人是一種不斷滿足需求的動物，除短暫的時間外，極少數(shù)達到完全滿足的狀態(tài)。一個欲望剛剛滿足后，往往會迅速產(chǎn)生另一個欲望，這是貫穿整個人一生的特點。按照馬斯洛的觀點，人類的需求層次是按照其優(yōu)勢或力量的強弱分為五個層次：生理需求、安全需求、歸屬和愛的需求、尊重的需求、自我實現(xiàn)的需求。

而在馬克思看來，認(rèn)識人的問題，應(yīng)該從人的現(xiàn)實活動出發(fā)，從生產(chǎn)、勞動實踐出發(fā)，分析人及其社會生活的本質(zhì)，認(rèn)為人類生存的第一個歷史活動就是生產(chǎn)物質(zhì)生活本身的實踐活動，“社會生活在本質(zhì)上是實踐的”，“人的本質(zhì)并不是單個人所固有的抽象物，實際上，它是一切社會關(guān)系的總和”。在此基礎(chǔ)上，馬克思科學(xué)地說明了人是社會的主體，社會歷史活動是人的對象化實踐活動的結(jié)果，是人在實踐中不斷完善和發(fā)展自己的歷史過程。從這個意義上講，人類社會發(fā)展就是人自身的發(fā)展。馬克思依據(jù)人類社會物質(zhì)資料生產(chǎn)方式的不同，提出了人的存在有三種形態(tài)：與自然經(jīng)濟形態(tài)相適應(yīng)的“人的依賴關(guān)系”形態(tài)、與市場經(jīng)濟形態(tài)相適應(yīng)的“以物的依賴性為基礎(chǔ)的人的獨立性”形態(tài)和“建立在個人全面發(fā)展和他們共同的社會生產(chǎn)能力成為他們的社會財富這一基礎(chǔ)上的自由個性”全面發(fā)展形態(tài)。

(二)馬斯洛需求層次理論和馬克思社會發(fā)展三階段論的比較分析

1．兩者的相同點

(1)兩者都把人的生理需要作為最基本的需要

馬克思認(rèn)為：“我們首先應(yīng)當(dāng)確定一切人類生存的第一個前提也就是一切歷史的第一個前提，這個前提就是：人們?yōu)榱四軌颉畡?chuàng)造歷史’，必須能夠生活。但是為了生活，首先就需要衣、食、住以及其他東西。因此第一個歷史活動就是生產(chǎn)滿足這些需要的資料，即生產(chǎn)物質(zhì)生活本身。同時這也是人們僅僅為了能夠生活就必須每日每時都要進行的(現(xiàn)在也和幾千年前一樣)一種歷史活動，即一切歷史的一種基本條件。”任何人類歷史的第一個前提都是有生命的個體的存在。如果一個人沒有了生命，那么他也就不存在了，所以人的生命權(quán)和生存權(quán)是人最基本的權(quán)利。在馬斯洛的需求層次中，也把人的生理需求放在首位，緊接著就是安全需求，這兩種需求就是對人的生命權(quán)和生存權(quán)的保證。在這兩種需求尚未得到滿足時，人就會無視或者把其他需求推到后面。

(2)兩者都注重人的社會性

人是社會的存在物，作為一個人，他必須生活在社會中。社會把每個人的力量都集合起來，這樣就可以完成個人依靠自身的力量無法完成的活動。社會和國家，就是人們相互活動、相互作用的產(chǎn)物。人是有意識的存在物，人的意識性主要表現(xiàn)在人是有目的地活動的，人的活動是滿足自己需求的活動。也正是人是有意識的，個體才會意識到社會的重要性，自己必須生活在社會中，作為社會的人才能存在。馬克思指出：“人以其需要的無限性和廣泛性區(qū)別于其他一切動物。”而且人的需要是無止境的，人的智能的發(fā)展和進步也是無止境的。馬斯洛指出，在滿足生理需求和安全需求下，人就開始有了歸屬與愛的需求和尊重的需求。而人的這兩種需求的實現(xiàn)要依靠他人的接受和認(rèn)可，這就要求人必須生活在一個社會中，包括家庭、單位、民族和國家的各個群體。

(3)兩者的最高需求層次——自我實現(xiàn)和人的全面發(fā)展——有很大的相似度

“以每個人全面而自由的發(fā)展為基本原則的社會形式”是者追求的最高和終極目標(biāo)。在人類經(jīng)歷了“人的依賴關(guān)系”形態(tài)、“物的依賴性”形態(tài)后，生產(chǎn)力得到了極大的提高，社會財富得到了極大的豐富，人類開始進入了社會。這時，人的全面發(fā)展的理想才能得以實現(xiàn)。恩格斯指出：“一直統(tǒng)治著歷史的客觀的異己的力量，現(xiàn)在處于人們自己的控制之下了。只有從這時起，人們才完全自覺地自己創(chuàng)造自己的歷史；只有從這時起，由人們使之起作用的社會原因才在主要的方面和日益增長的程度上達到他們所預(yù)期的結(jié)果。這是人類從必然王國進入自由王國的飛躍。”這就相同于馬斯洛所提出的人的自我實現(xiàn)的需求。在人的生理需求、安全需求、歸屬與愛的需求、尊重需求得到滿足后，自我實現(xiàn)的需求就顯得十分強烈。為此，人們的生產(chǎn)、生活就會圍繞這一需求而展開，進一步促進社會不斷地向前發(fā)展，從而達到自由王國的實現(xiàn)——即社會的實現(xiàn)，那時，人的體力、智力、感受能力、審美能力、創(chuàng)造能力等得到了全面發(fā)展，人也就越來越進步和完善，人的全部潛能都可以得到完全的發(fā)揮，呈現(xiàn)一種人、自然、社會和諧發(fā)展的景象。(4)兩者都認(rèn)為人的需求層次是由低到高發(fā)展的

馬克思認(rèn)為：“第二個事實是，已經(jīng)得到滿足的第一個需要本身、滿足需要的活動和已經(jīng)獲得的為滿足需要用的工具又引起新的需要。”這里的新的需要是人類滿足最基本的生理需要外的更高層次的需要，即社會的需要和精神的需要。而馬斯洛所闡述的人的需求層次理論，把人的需求劃分為生理需求、安全需求、歸屬和愛的需求、尊重需求和自我實現(xiàn)的需求等五個層次，這就是著名的馬斯洛需要梯級結(jié)構(gòu)，或叫金字塔結(jié)構(gòu)。(5)兩者都認(rèn)為各個需求層次是同時并存的，反對將需求層次順序機械化

馬克思和馬斯洛都認(rèn)為，人并不是在低級需求完全得到滿足后，較高一級的需求才會出現(xiàn)。而是在低級需求得到滿足后，較高一級的需求在人類的需求層次中占據(jù)主導(dǎo)和統(tǒng)治地位，低級需求并非消失，而是由原來的主導(dǎo)、統(tǒng)治地位變成從屬的地位。

同時，兩者都反對將需求層次順序機械化理解。馬克思認(rèn)為，人是社會的，歷史是具體的，因受客觀的自然和社會環(huán)境的制約，個體需求的發(fā)展必然呈現(xiàn)差異，需求順序發(fā)生變化也就不足為奇了。同時，人的行為除了受需求的影響，還受到信仰、價值和理想的支配。例如無產(chǎn)階級，他們以犧牲自己的最基本的需求(包括生命)來追求全人類的解放。馬斯洛也曾特別指出，要處理好一般與特殊的關(guān)系。他說：“迄今為止，我們談的似乎這一層次是個固定順序，但實際上它并非我們認(rèn)為的那么刻板。確實多數(shù)人都把這些基本需要視為基本上遵循我們業(yè)已指出的那個順序，然而卻有許多例外。”他曾列舉了七種例外的情況，并分析層次順序發(fā)生變化的種種原因，包括信念、崇高的社會理想、社會價值等對人行為的影響。

2．兩者的區(qū)別

(1)兩者研究需求的角度是不同的

馬克思是從歷史唯物主義角度來研究人的需求問題的。馬克思和恩格斯認(rèn)為，歷史觀的起點必須由三個要素構(gòu)成，一是生產(chǎn)，二是需要，三是人類自身的再生產(chǎn)。可見，馬克思和恩格斯是將需求作為社會歷史的起點來考察的。馬克思和恩格斯正是基于對人們物質(zhì)生活和物質(zhì)生產(chǎn)活動的關(guān)注和分析，創(chuàng)立了唯物史觀，實現(xiàn)了歷史觀的根本性變革。

馬斯洛是從心理學(xué)的角度來研究人的需求問題的。他的需求理論是作為心理學(xué)說史上“第三思潮”而存在的。他從研究人的行為動機開始，研究人的需求，即“似本能”的需求，目的是要構(gòu)建出人類行為的動力結(jié)構(gòu)，探索出人類需求發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。所以，較馬克思的需求理論而言，馬斯洛的需求理論更細(xì)微、更具體、更人性化。

(2)兩者研究需求理論的方法也不相同

馬克思研究人的需求理論是從人類這一角度來切入的，即把人作為一個類、一個群體、一個社會的這一整體系統(tǒng)來看待。他首先考察人類這總的系統(tǒng)的需求發(fā)展過程，認(rèn)為人的需求是隨著人類生產(chǎn)力的不斷提高而由低級向高級發(fā)展的。需要引起生產(chǎn)，生產(chǎn)滿足需要又引起了新的需要，新的需要又推動生產(chǎn)向前發(fā)展。生產(chǎn)離不開需要，若離開需要，生產(chǎn)就失去了目的、失去了意義。隨著生產(chǎn)的不斷發(fā)展，人類的需要將經(jīng)歷生存、享受、發(fā)展三個階段。盡管這三種需求在每個社會中都存在，但其主導(dǎo)地位卻由社會的發(fā)展而由低到高不斷轉(zhuǎn)移。馬斯洛研究人的需求理論是從個體出發(fā)來研究的。他認(rèn)為：一個更普遍的心理學(xué)應(yīng)建立在對自我實現(xiàn)的人的研究上，即對人類中不斷發(fā)展的那一小部分人進行研究。這些人是人類中的典范，他們精神健全，能充分開拓并運用自己的天賦能力和潛力。他們有最基本的需求，但他們在充分享受這些需求滿足時，不斷地追求更高層次的需求。馬斯洛正是從一般的、人類普遍的需求層次來建立他的需求理論的。

第2篇

1．1對象根據(jù)荊楚理工學(xué)院安排的20所實習(xí)醫(yī)院間隔抽取湖北省武漢市、孝感市、荊州市、宜昌市、襄樊市及荊門市10所三級臨床醫(yī)院及實習(xí)醫(yī)院附近的60所社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)、12所養(yǎng)老院從事老年護理工作相關(guān)人員392名。納入標(biāo)準(zhǔn)：直接從事老年護理和護理照料的人員。臨床醫(yī)院選取的是目前以老年病人為主的呼吸內(nèi)科和心血管內(nèi)科從事護理工作的護士，社區(qū)衛(wèi)生機構(gòu)是從事護理工作的社區(qū)護士，養(yǎng)老院是從事老年人護理的護士和照料老年人生活的養(yǎng)老護理人員。

1．2方法

1．2．1調(diào)查工具在參考文獻的基礎(chǔ)上自制老年護理培訓(xùn)需求調(diào)查表。被調(diào)查者一般資料：包括性別、年齡、學(xué)歷、職稱、執(zhí)業(yè)資格及工作單位。老年護理培訓(xùn)需求調(diào)查問卷：老年護理培訓(xùn)意愿1項（非常愿意、愿意、一般及不愿意，單項選擇）、老年護理培訓(xùn)目的1項（單項選擇，提高工作能力、更新專業(yè)知識、上級要求、增加社交機會及不愿意落后別人）、培訓(xùn)時間1項（單項選擇，半個月、1個月、3個月、半年及1年）、培訓(xùn)方式1項（多項選擇，系統(tǒng)培訓(xùn)、短期培訓(xùn)、業(yè)余自學(xué)、經(jīng)驗交流、專題討論、調(diào)研考察及其他）、影響參加培訓(xùn)的因素1項（多項選擇，工作繁重、領(lǐng)導(dǎo)不重視、經(jīng)費不足、沒有時間、學(xué)和不學(xué)一樣、家務(wù)重及其他）、老年護理培訓(xùn)內(nèi)容1項（多項選擇，護理保險、護理法學(xué)、人際溝通、社會福利、社會學(xué)、老年護理心理學(xué)、老年護理倫理學(xué)、老年康復(fù)學(xué)、老年營養(yǎng)學(xué)、老年精神護理學(xué)、臨終關(guān)懷、老年護理研究、老年生理與病理、老年用藥護理、老年健康評估、老年健康教育及老年健康管理，每項選擇為需要、不需要，以需要為評分標(biāo)準(zhǔn)）。

1．2．2調(diào)查方法選取荊門市三級醫(yī)院15名護士、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)10名社區(qū)護士及養(yǎng)老機構(gòu)5名養(yǎng)老護理員通過預(yù)調(diào)查，間隔2周后重測，測得問卷信度系數(shù)為0．94，內(nèi)容效度0．93。在2013年6月實習(xí)前由項目組負(fù)責(zé)人對荊楚理工學(xué)院2010級護理本科班實習(xí)并參與本次課題項目的18名學(xué)生進行統(tǒng)一培訓(xùn)，18名學(xué)生分別在湖北省武漢市、孝感市、荊州市、宜昌市、襄樊市及荊門市10所三級臨床醫(yī)院實習(xí)，由18名護生在實習(xí)醫(yī)院及實習(xí)醫(yī)院附近的60所社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)、12所養(yǎng)老院，于2013年10月—2013年12月以方便抽樣的方式現(xiàn)場發(fā)放問卷，并解釋調(diào)查目的，要求被調(diào)查者根據(jù)自己的實際情況進行填寫并當(dāng)場收回。共發(fā)放問卷410份，回收有效問卷392份，有效回收率為95．6％。

1．2．3統(tǒng)計學(xué)方法采用EpiData軟件輸入建立數(shù)據(jù)庫，采用SPSS17．0統(tǒng)計軟件包進行χ2檢驗。

2結(jié)果

2．1被調(diào)查者一般資料392名被調(diào)查者均為女性，年齡20歲～65歲（32．33歲±10．17歲）；學(xué)歷：中專以下18人，中專89人，專科168人，本科及以上117人；職稱：無職稱31人，護士157人，護師117人，主管護師及81人，副主任護師6人；護士執(zhí)業(yè)資格：無資格43人，有資格349人；工作單位：臨床醫(yī)院229人，社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)131人，養(yǎng)老機構(gòu)32人。

2．2被調(diào)查者培訓(xùn)意愿、目的、時間、方式及影響因素老年護理培訓(xùn)意愿：非常愿意82人（20．9％），愿意226人（57．7％），一般66人（16．8％），不愿意18人（4．6％）。老年護理培訓(xùn)目的：提高工作能力214人（54．6％），更新專業(yè)知識136人（34．7％），上級要求22人（5．6％），增加社交機會9人（2．3％），不愿意落后別人11人（2．8％）。培訓(xùn)時間：半個月47人（12．0％），1個月82人（20．9％），3個月164人（41．8％），半年78人（19．8％），1年21人（5．4％）。培訓(xùn)方式：系統(tǒng)培訓(xùn)284人（72．4％），短期培訓(xùn)265人（67．6％），業(yè)余自學(xué)181人（46．2％），經(jīng)驗交流256人（65．3％），專題討論218人（55．6％），調(diào)研考察185人（47．2％），其他23人（5．9％）。影響參加培訓(xùn)的因素：工作繁重274人（69．9％），領(lǐng)導(dǎo)不重視174人（44．4％），經(jīng)費不足214人（54．6％），沒有時間228人（58．2％），學(xué)和不學(xué)一樣67人（17．1％），家務(wù)重142人（36．2），其他35人（8．9％）。

2．3老年護理培訓(xùn)內(nèi)容排列前5位分別是：老年護理心理學(xué)307人（78．3％），老年營養(yǎng)學(xué)290人（74．0％），人際溝通284人（72．4％），老年康復(fù)學(xué)283人（72．2％），社會學(xué)241人（61．5％），其次是護理法學(xué)237人（60．5％），社會福利206人（52．6％），老年護理倫理學(xué)195人（49．7％），老年用藥護理192人（49．0％），護理保險184人（46．9％），臨終關(guān)懷182人（46．4％），老年健康教育177人（45．2％），老年精神護理學(xué)163人（41．6％），老年健康評估136人（34．7％），老年健康管理125人（31．9％），排列最后2位是老年生理與病理116人（29．6％）與老年護理研究52人（13．3％）。

3討論

3．1老年護理培訓(xùn)意愿、目的、時間、方式及影響因素本調(diào)查顯示，從事老年護理人員培訓(xùn)愿意很高（78．6％），與周曉艷等調(diào)查結(jié)果類似，低于張顯碧等調(diào)查結(jié)果，可能與他們的調(diào)查對象主要是養(yǎng)老機構(gòu)的護理人員，素質(zhì)相對較低有關(guān)。高培訓(xùn)需求為對從事老年護理人員進行培訓(xùn)打下了很好的基礎(chǔ)。本調(diào)查顯示，培訓(xùn)目的主要是提高工作能力（54．6％），與鄧荊云等調(diào)查結(jié)果一致，也反映我國目前從事老年護理人員的技能有待提高。本調(diào)查顯示，參加培訓(xùn)的時間比例最高的是3個月（41．8％），培訓(xùn)方式比例最高是系統(tǒng)培訓(xùn)（72．4％），與張顯碧等調(diào)查一致，認(rèn)為最好是半脫產(chǎn)方式，利用工作間隙進行學(xué)習(xí)，對函授和自學(xué)的方式認(rèn)為自己不能達到學(xué)習(xí)目的，同時也擔(dān)心會影響經(jīng)濟收入。對于培訓(xùn)方法認(rèn)為最好有指導(dǎo)老師講解示范，通俗易懂，學(xué)以致用。政府在護理員培訓(xùn)方面給予宏觀引導(dǎo)與支持（如培訓(xùn)經(jīng)費），并能與就近的地方高職院校加強相關(guān)專業(yè)指導(dǎo)與培訓(xùn)。利用休息時間進行培訓(xùn)，最好采用多種培訓(xùn)手段，案例教學(xué)法、多媒體仿真標(biāo)準(zhǔn)化病人Simman教學(xué)系統(tǒng)，構(gòu)建遠程網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺并形成網(wǎng)上知識庫，理論與實踐培訓(xùn)同時進行，以取得良好的教育效果。本調(diào)查顯示，影響參加培訓(xùn)的因素主要是工作繁重（69．9％），其次是領(lǐng)導(dǎo)不重視（44．4％），說明目前養(yǎng)老護理人員工作任務(wù)重，政府部門要加大養(yǎng)老護理隊伍建設(shè)，提高養(yǎng)老護理隊伍素質(zhì)，以提高老年人生活質(zhì)量。

第3篇

投資者在進行投資決策時到底需要什么樣的信息呢？“住處使用者需要且企業(yè)能夠提供的信息主要包括以下五類：（1）財務(wù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)；（2）企業(yè)管理人員對財務(wù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)的分析；（3）前瞻性信息；（4）關(guān)于管理人員和股東的信息；（5）企業(yè)的背景信息”（湯云為、陸建橋，1997）而“人決策有用性的觀點看，各類信息使用者最為關(guān)注的和最為相關(guān)的信息是一個企業(yè)創(chuàng)造未來有關(guān)現(xiàn)金流動能力的信息。”（李心合，1996）同時，“投資者最關(guān)心的是投資風(fēng)險及其對期望收益的評價，財務(wù)報表信息的一個重要作用是幫助投資者評價證券風(fēng)險。”（陳建根，1998）

可見，對投資者信息需求理論界觀點不一。其實，以上三種信息類型只是從不同的角度進行論述，其關(guān)鍵點仍在于投資風(fēng)險和期望收益的評估。同時，我們發(fā)現(xiàn)，一方面，理論界對會計信息類型的研究往往僅局限于財務(wù)會計領(lǐng)域，就會計論會計，而少有投資者本身行為即投資理論中找尋信息的根本，而且往往側(cè)重于定性研究；另一方面，投資決策理論本身僅應(yīng)用于指導(dǎo)個人投資，“引導(dǎo)決策者采取與模型更一致的生動，并根據(jù)最終結(jié)果修正所采用的決策模型，以達到更滿意的效果。”（何永明、陳文斌，1998）或是聯(lián)系財務(wù)中的公司投資決策，“企業(yè)集團把不同行業(yè)、不同產(chǎn)品的企業(yè)組合，股份公司對不相關(guān)公司的收購兼并，個別游資通過基金組合進行投資，這些都是投資組合理論的實際應(yīng)用”（吳明禮，1998）。但是較少有人剖析投資理論在財務(wù)報告理論發(fā)展中的地位。本文擬從投資決策理論入手，通過對投資行的定量分析，來闡述這個問題。

一、投資決策理論分析

投資決策理論起源于馬科維茨在1952年發(fā)表的論文《證券組合選擇》。文中論述了如何在一定收益率下，取得最小的風(fēng)險。該理論假定：投資者是理性的，即他選擇的投資行為必須是產(chǎn)生最大期望效用的行為。投資者會規(guī)避風(fēng)險，也就是說，對于給定的期望收益，理性的投資者希望獲得最低的風(fēng)險的可能風(fēng)險。均值——方差假設(shè)，即投資者的效用函數(shù)為二次函數(shù)，效用依賴于均值和方差兩個變量1，用公式表示為：Ui(a)=fi(Xa,Sa2)

其中，a代表某一投資行為。例如a可能是無風(fēng)險政府組合投資，也可能是公司股票投資，或者是證券組合投資；Ui(a)代表該投資行為的期望效用，由均值表示的X。為該行為的期望收益，由方差衡量的Sa2為該投資行為的風(fēng)險。同時Ui(a)隨著X的增加而增加，隨著Sa2的增加而減少，因而我們假定，

Ui(a)=2Xa-σa2

不同投資者將會在期望收益和風(fēng)險之間進行不同的權(quán)衡，例如，某更規(guī)避風(fēng)險的投資者將選擇-2σa2，而不是-σa2。

均值——方差效用假設(shè)對會計的重要性表現(xiàn)在，它使投資決策變得更加清晰——所有投資者，無論個人效用函數(shù)如何，都需要投資期望收益和風(fēng)險的資料，而這些資料主要來自于財務(wù)報告。離開了該假設(shè)，就需要個別投資者效用函數(shù)的特定知識，以推斷出不同的信息需求。

在此基礎(chǔ)上，讓我們用兩個方案來闡述投資者如何進行決策及其在決策中所需的信息類型。

方案一：某甲擁有$2，000資金，決定全部用于購買A公司每股市價為$20的股票。首先，他的收益將取決于A公司長期的盈利能力。我們定義：

事件1：高盈利能力

事件2：低贏利能力

總收益=期末市價+期間股利

當(dāng)A公司處于事件1下，下一期間股票將上升到每股$22；當(dāng)處于事件2下，股票將下跌到每股$17。同時假設(shè)A公司每股派送$1的股利，那么，總收益計算如下：

事件1：$22×100股+$100=$2，300

事件2：$17×100股+$100=$1，800

現(xiàn)在，讓我們考慮一下事件的概率。若以A公司過去的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，或以現(xiàn)行市價為依據(jù)分析得出先驗概率，則事件1的概率P（H）為0.30，事件2的概率P（L）為0.70。但為了更客觀地評估A公司未來的盈利能力，一般需要當(dāng)期財務(wù)報表的公布以獲取有關(guān)公司業(yè)績的利好消息（Goodnews）和利空消息（Badnews），并重新修正計算后驗概率。在當(dāng)期，財務(wù)報告公布的是利好消息。聯(lián)系先驗、后驗概率之間的橋梁即條件概率（又稱為信息系統(tǒng)）。

表一信息系統(tǒng)

當(dāng)期財務(wù)報告信息

GNBN

事件高（H）P（GN/H）=0.80P（BN/H）=0.20

低（L）P（GN/L）=0.10P（BN/L）=0.90

其中，0.80和0.90稱為主對角線，0.10和0.20稱為副對角線。

也就是說，基于對報告分析的廣泛經(jīng)驗，甲認(rèn)為，假如A公司確實處于高盈利能力的話，那么有80%的可能性當(dāng)期的財務(wù)報告顯示好消息（GN），20%的可能性顯示利空消息（BN），同理可得表一中的第二行，再應(yīng)用貝葉斯公式計算后驗概率P（H/GN）=0.77，P（L/GN）=0.23。

知道了收益和事件概率后，不難計算出該投資方案的期望收益和投資方差（即風(fēng)險，）見表二。2

表二計算期望收益率和投資方差

（1）總收益：$2300

收益率：（2300-2000）/2000=0.15

概率：0.77

期望收益率：0.1155

投資方差：（0.15-0.925）2×0.77=0.0025

（2）總收益：$1800

收益率：（1800-2000）/2000=-0.10

概率：0.23

期望收益率：-0.0230

投資方差：（-0.10-0.0925）2×0.23=0.0085

期望收益率：X=0.0925投資方差：σa2=0.0110

因而，甲的效用函數(shù)Ui(a)=2Xa-σa2=2×0.0925-0.0110=0.1740

方案二：甲將相同的資金分散購買A公司每股$20的股票60股和B公司每股$10的股票80股，即采用證券組合形式投資，每股期末支付$1股利。期末B公司股票上升到$10.50的概率為0.6750，下跌到$8.50的概率為0.3750，A公司同方案一。（在這里，為了簡便起見，我們假定0.6750已經(jīng)是計算過的后驗概率）。

現(xiàn)在組合中存在四種可能的收益，兩種市價同時上升或下降，一種上升而另一種下降。表三給出了四種收益值和可能概率。

表三總收益和各自的概率

總收益

AB股利概率

事件1：A高B高收益1，320+840+140=$2，3000.5942

事件2：A高B低1，320+680+140=$2，1400.1684

事件3：A低B高1，020+840+1410=$2，0000.0959

事件4：A低B低1，020+680+140=$1，8400.1225

1.0000

投資收益的計算無需贅述。現(xiàn)在主要考慮一下事件概率。在任何經(jīng)濟環(huán)境中，總存在許多共同影響所有股票收益的市場因素，例如利息率，外匯匯率等等，使得股票之間同時升跌的可能性增大，而一升一跌的可能性減少。因而我們假定事件1的概率為0.5942，大于各自獨立的概率0.5198（0.77×0.6750）。同時也存在一些只影響個別公司的因素，例如公司管理水平高低等等，這些因素的存在導(dǎo)致了表三中的第二、三行，但由于市場因素的作用，事件二的概率0.1864，將小于各自獨立的概率0.2888(0.77×0.3750)，以此類推。

證券組合的期望收益率和投資方差如下表所示：

表四計算期望收益率和投資方差

（1）總收益：$2300

收益率：（2000-2000）/2000=0.15

概率：0.5925

期望收益率：0.0893

投資方差：(0.15-0.0925)2×0.5952=0.0020

（2）總收益：$2140

收益率：(2140-2000)/2000=0.07

概率：0.1864

期望收益率：0.0130

投資方差：(0.07-0.0925)2×0.1864=0.0001

（3）總收益：$2000

收益率：(2000-2000)/2000=0.00

概率：0.0959

期望收益率：0.0000

投資方差：(0.00-0.0925)2×0.0925-0.0008

（4）總收益：$1840

收益率：(1940-2000)/2000=-0.08

概率：0.125

期望收益率：-0.0098

投資方差：(-0.08-0.0925)2×0.1225=0.00036

期望收益率：Xa=0.0925投資方差：σa2=0.0065

從上表可知，方案二的期望效用Ui(a)=2Xa-σa2=2×0.0925-0.00965=0.1785

此方案一投資單股時甲的期望效用（0.1740）高，因而甲將選擇方案二投資證券組合。

由此可見，在期望收益率相同（0.0925）的情況下，投資者愿意接受風(fēng)險更低的投資方案，即投資者能通過組合多樣化來降低風(fēng)險。如果無交易費用的話，購買股種越多，風(fēng)險越小。因為，個別公司因素的實現(xiàn)往往會由于多種證券而相互抵消，從而使得市場因素成為影響組合風(fēng)險的主要因素，這就是投資決策理論的精髓所在。

從投資者的決策行為中，我們發(fā)現(xiàn)，無論投資者個人對風(fēng)險的態(tài)度如何，他都需要有助于評估證券期望收益和風(fēng)險的信息。即會計信息從質(zhì)和量上都應(yīng)該保證能夠提供有關(guān)風(fēng)險和收益的信息，這就對財務(wù)報告目標(biāo)和會計信息質(zhì)量產(chǎn)生了深遠影響。

二、對財務(wù)會計的啟示

（一）對財務(wù)報告目標(biāo)的影響

從前面的例子中，我們可以看出，投資者是根據(jù)當(dāng)期財務(wù)報告信息來不斷修正其對公司盈利能力的概率判斷，從而選擇滿足最大期望效用的買和賣的決策行為，從這一意義上說，財務(wù)報告對決策者是有用的。這種觀點已被世界各國職業(yè)會計界所廣泛接受。例如美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FinancialAccountingStandardsBoard，簡稱FASB）的財務(wù)會計概念公告（StatementofFinancialAccountingConcepts，簡稱CFAC）第一號（SFAC1，1978）指出，“財務(wù)報告的首要目標(biāo)是為現(xiàn)有和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者提供作出理性投資、信貸及相似決策所需的有用信息”。在這里，F(xiàn)ASB強調(diào)“理性”一詞，這和投資決策理論的假設(shè)前提相一致，即那些選擇最大期望效用的決策者，才被稱為理性的。同時，此目標(biāo)中認(rèn)為，這些投資決策同時適用于現(xiàn)有和潛在的投資者，即財務(wù)報告不僅應(yīng)提供有用的信息給公司內(nèi)部現(xiàn)存的投資者，而且必須將信息公布于市場，因為潛在的投資者也是依靠當(dāng)前財務(wù)報告的利好或利空消息對未來作出合理的預(yù)測，以決定是否購買。

如前所述，對投資者而言，有用的信息是指有關(guān)風(fēng)險和期望收益的信息，也就是有助于估計未來投資回報的信息。這種觀點體現(xiàn)在SFACI財務(wù)報告的第二個目標(biāo)上，即“為現(xiàn)有和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他使用者提供有助于他們評估從股利或利息中取得的預(yù)期現(xiàn)金收入的金額、時間分布和不確定性的信息。”首先，從股利和利息中取得的現(xiàn)金收入是總收益的一部分（見表三）。其次，第二個目標(biāo)指出，投資者需要評估預(yù)期收益的“金額、時間分布和不確定性”，雖然這里所用的術(shù)語不同，但同樣被認(rèn)為相關(guān)于未來收益的期望價值和風(fēng)險。

（二）對會計信息質(zhì)量的要求

如果說財務(wù)報告的目標(biāo)主要解決的是信息的使用者及其所需要的信息范圍，即從總體上規(guī)范了信息需求的數(shù)量，那么對信息質(zhì)量的要求則是從質(zhì)上提出了信息要滿足使用者決策的標(biāo)準(zhǔn)，即信息必須具備某些可取的特征，使它能成為幫助投資者形成對自己回報預(yù)測有價值的產(chǎn)品。這種特征的關(guān)鍵在于相關(guān)性和可靠性。

根據(jù)SFAC2的定義，所謂相關(guān)的會計信息是指，能夠通過幫助使用者預(yù)測過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果，或堅持或更正先前預(yù)期而在決策中起作用的信息。相關(guān)的信息必須同時具備及時性、預(yù)測價值和反饋價值。換句話說，當(dāng)信息能幫助報告使用者預(yù)測事件（例如未來盈利能力）時，它是相關(guān)的。就我們在第一部分所談及的投資決策理論而言，我們注意到，投資者的期望收益和風(fēng)險主要取決于期末股價、期間股利以及概率判斷。毫無疑問，這是面向未來的信息，即公司所提供的信息越接近未來，其預(yù)測的未來結(jié)果也越精確，這就引發(fā)了要求以公允市價代替歷史成本的問題，因為后者在對投資者未來預(yù)期有更大的相關(guān)性。特別地，隨著衍生金融工具的大量應(yīng)用，投資者不確定因素的增多，風(fēng)險變得更加難以度量，甚至某些金融機構(gòu)已陷入財務(wù)危機，但以歷史成本反映的財務(wù)報告仍顯示“良好”或“健康”的報告凈收益。（黃世忠，1997）這就誤導(dǎo)了投資者對于未來盈利能力的概率判斷。

然而，F(xiàn)ASB雖然陸續(xù)了有關(guān)金融機構(gòu)公允價值披露的準(zhǔn)則（包括SFAS105、106、107、114、115、118、119、121等等），但仍然堅持歷史成本在預(yù)測未來收益中的重要地位。原因有二，一是在現(xiàn)實環(huán)境中，歷史成本信息并非與決策毫不相關(guān)，只是相關(guān)度的問題。過去業(yè)績和未來前景之間存在某種聯(lián)系，這種聯(lián)系可以通過表一中的信息系統(tǒng)形象地表達。該表提供了現(xiàn)有財務(wù)報告信息（GN或BN）和決定未來投資收益的未來導(dǎo)向事件（高盈利能力或低盈利能力）之間的概率關(guān)系。

二是歷史成本更具可靠性。SFAC2認(rèn)為，為了可靠，信息必須如實表述且具有可驗證性并保持中立。當(dāng)財務(wù)報告信息由于管理當(dāng)局的誤導(dǎo)而變得有偏倚時，必然造成投資者對未來預(yù)期的失誤，則信息就不再譽為真實和可驗證的，即缺乏可靠性。歷史成本由于以過去的交易和事項為基礎(chǔ)而更具可驗證性，并減少管理當(dāng)局人為因素的影響，因而更具可靠性。

讓我們回到表一中，運用投資理論中的信息系統(tǒng)，能更準(zhǔn)確地描述相關(guān)性和可靠性之間的關(guān)系。根據(jù)表一，不難看出，相關(guān)的信息系統(tǒng)的主對角線概率越高（0.80，0.90），意味著現(xiàn)有財務(wù)報告信息和公司未來經(jīng)營狀況之間的聯(lián)系越緊密，越有利于甲對公司將來股價及分紅的可能性作出合理判斷，越和甲的決策息息相關(guān)。可靠的信息系統(tǒng)的主對角線也很高。準(zhǔn)確性是可靠性的重要組成。可靠的財務(wù)報告有較高的準(zhǔn)確度，即少波動，它使得預(yù)測相應(yīng)的經(jīng)營狀況和收益的把握加大。對每一種事件而言，主對角線概率越大，波動越小。可見，相關(guān)性和可靠性對信息含量的有用性均必不可少。在理想狀態(tài)下，可使主對角線等于1，即財務(wù)信息完全相關(guān)和可靠。而在實現(xiàn)中，往往需要在相關(guān)性和可靠性之間進行均衡。比如，對A公司而言，可以通過改變歷史成本為公允價值計量其資本資產(chǎn)，結(jié)果導(dǎo)致相關(guān)性的提高和可靠性的降低，即主對角線概率增加，而副對角線概率的減少。這使得相關(guān)性和可靠性有時存在此消彼長的情形。如何合理處理好二者間的關(guān)系，達到相關(guān)和可靠的優(yōu)化，向來是會計界的難點之一。這正是投資決策理論帶給財務(wù)會計的啟示。

參考文獻：

①湯云為、陸建橋：《財務(wù)會計發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)與出路——國際動態(tài)和我們的思考》，《會計研究》1997年第1期。

②葛家澍主編：《中級財務(wù)會計》，遼寧人民出版社1997年。

③李心合：《論決策有用學(xué)派的理論與現(xiàn)實困境》，《當(dāng)代財經(jīng)》1996年第5期。

④陳建根：《證券市場環(huán)境下若干會計問題研究》，《當(dāng)代財經(jīng)》1998年第5期。

⑤何永明、陳文斌：《現(xiàn)資組合決策模型與風(fēng)險偏好》，《投資研究》1998年第6期。

⑥吳明禮：《投資組合理論與我國財務(wù)實踐》，《四川會計》1998年第2期。