資金風險管控措施范文
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第1篇
隨著信息技術的發展，3G網絡已經成為人們生活中不可缺少的一部分，3G技術的發展所帶來的各種渠道的資金流入也越來越多，各種資金歸集的渠道風險和控制措施越來越凸顯其地位的重要性。
一、營收資金管理和歸集渠道概述
營收資金主要包括業務資金的賬戶管理、業務資金的收取和繳存管理、業務資金的稽核管理等內容。業務的營收資金管理是資金管理的重要組成部分，也是防范資金財務風險和實現資金統一歸集的重要環節。
根據資金歸集的渠道的地點和類型不同，可以將資金歸集分為自有資金歸集渠道、代辦資金歸集渠道和互聯網資金歸集渠道等類型，即通過企業自身實現歸集和企業借助其他手段歸集兩種方式：具體包括旗艦營業廳的資金歸集；標準營業廳的資金歸集；商匯總營業廳的資金歸集；電子營業廳（自助終端、手機營業廳、空中充值等）的資金歸集；銀行代收、托收營業廳的資金歸集。
二、營業收款歸集渠道的風險分析
（一）旗艦營業廳營業收款歸集渠道的風險分析
旗艦營業廳屬于電信企業內部規模較大的營業廳，營業人員流動性較強，所承擔的話費收取及終端收款的資金金額較大，風險比較高。其風險主要體現在：營業員當日收取的營業款沒有按時足額的上繳到公司的收入賬戶，造成現金的虧空。營業班長每天沒有對各個營業員實際上交的營業款和收入集中管理系統的應繳款項進行有效的稽核。由于用戶申訴等原因所產生的退費的行為缺乏有效審批機制，存在隨意審批的行為。營業資金每日封包送交押運公司后、對尚未繳存的營業尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風險。每月月末沒有對營業款結算的差額進行核對或者核對后未能準確分析差異原因并在資金管理系統進行調整，造成未做到日清日結和月清月結。
（二）標準營業廳資金安全及風險分析
標準營業廳屬于電信企業內部規模稍次于旗艦營業廳的一種營業廳，營業人員不多，主要承擔的話費收取和部分核心業務，風險相對旗艦營業廳來講稍低。其風險主要體現在：營業員結賬后營業繳款有盈余或者虧空。營業班長每天沒有對各個營業員實際上交的營業款和收入集中管理系統的應繳款項進行有效的稽核。營業資金每日封包送交押運公司后、對尚未繳存的營業尾款未保存在指定金庫中，存在安全性風險。對月末營業款結算沒有進行有效分析，造成營業款結算余額。
（三）銀行代收、銀行托收資金安全及風險分析
銀行代收、銀行托收的收費形式是電信企業沿用很久的一種收費方式，主要是利用銀行的收費渠道來收取用戶的話費。這種收費方式相對其他方式較為安全。主要表現在以下幾個方面：沒有及時和代收銀行進行對賬，企業收取資金和對方銀行收取資金不一致，導致會業差異。銀行方和企業方接口不一致，導致銀行側顯示已收、企業側顯示未收，或者企業側顯示已收、銀行側顯示未收。
（四）渠道資金安全及風險分析
目前各個電信企業對于外部市場的主要擴展渠道是社會商，在大城市中有像蘇寧、國美等這樣的高端家電零售企業為合作伙伴，就是在小城鎮和農村也有報亭、食雜店等銷售渠道。社會商人員素質復雜，會存在延遲繳納營業款的情況，特別是對開通了信用額度的高資質的商的欠繳資金，其資金風險更高。資金安全風險的主要表現形式：未建立商預存款制度，導致商經辦的各類業務未能及時將營業款項繳存收入賬戶且欠繳資金的金額超過其繳納的商押金數額。商信用額度審批不嚴，導致部分不具備信用額度開通資質的商不能及時繳納營業資金，且欠繳資金的數額超過其繳納的商押金。商預存款繳納不足，系統沒有及時封閉商辦理各類業務的權限，導致商欠繳營業資金。
（五）電子渠道資金安全及風險分析
隨著互聯網的普遍應用以及支付寶等第三方支付平臺的興起，很多普通用戶選擇在自助終端支付業務費用或者在營業廳進行卡號、終端的購買以及話費的繳納。上述資金支付需要通過各個業務平臺與公司的計費系統之間進行數據轉換，因此數據轉換的全過程中就會給公司帶來資金安全的風險，主要表現在以下幾個方面：公司的計費系統已經成功繳費或者成功退費，但各個業務平臺顯示繳費或者退費的失敗，造成兩方數據的差異；電子商務的管理部門對公司的計費系統和各業務平臺的資金支付未進行定期核對，未對差異差生的原因及時進行分析和處理，造成資金安全風險。
三、各種收款渠道應對資金安全風險的方案
（一）旗艦營業廳和標準營業廳應對資金安全風險的方案
市場部門對各營業廳的退費額度進行管理，旗艦營業廳營業日報退費的額度是每日2萬元，標準營業廳每日的退費額度是3000元：公司可以根據各個營業廳的地理位置，授權開放退費權限。承擔退款的營業廳，應在營業廳單獨設立臺席受理退款業務，其他臺席不能處理現金退款。各營業廳按照預存款、收入、押金等類型進行清退，同時賦予不同的負責人對退費進行審批，并制定專人對審批流程進行管理和檢查。同時在OA中設置退費審批的電子流，營業員工應在OA中對退費原因進行詳細說明，并按照退費類別對退費憑證進行檔案管理。后臺支撐部門要對前臺的營業退費進行逐筆稽核，應重點稽核超過1000元的大額退費，還應對同一用戶不同金額的多筆退費進行重點稽核，重點稽核其合理性，從而減少資金損失。
各旗艦營業廳和標準營業廳應該全面使用資金管理系統，同時完成一級資金稽核任務，當日營業款必須做到日清日結：一級稽核是指各旗艦營業廳和標準營業廳的營業班長按照規定的時間對每日營業日報和營業款進行一級稽核；同時企業要建立三級稽核制度。
各營業廳都應配備存放營業尾款的保險柜，將營業尾款存放于保險柜進行管理：營業款尾款是指營業廳每天收取的營業款未由押運公司封包運送指定銀行的款項，即每天營業廳由押運公司上門取款后到營業廳關門前所收取的款項，由于銀行結賬原因必須留存于營業廳保管的款項。對于營業款尾款必須存放于指定金庫進行保管，不得以任何原因挪用營業尾款。
財務部門要進行營業款分析制度，同時各個自有營業廳要加強自身營業款的管理：財務部門通過建立營業款結算臺賬對營業款的賬齡、產生原因以及時間進行分析。
（二）銀行托收、銀行代收應對資金安全風險的方案
財務部門要及時進行銀企對賬，通過銀行存款余額調節表發現的未達賬項并查明原因，到底是企業賬錄入錯誤，還是銀行回單未及時入賬。信息化部門要及時與各銀行進行接口對賬，通過銀行的接口對賬發現其中存在的問題，避免產生銀行有數據，企業無數據的狀況，或者產生企業數據進重復的現象。
（三）渠道應對資金安全風險的方案
企業應建立商預存款制度，讓商先繳納預存款在辦理業務，避免商欠繳營業款，每個商都應建立單獨的預存款賬戶，財務部門應設置專人對商預存款進行管理，避免產生欠繳營業款的風險。
企業應建立商押金制度，如果出現商欠繳營業款的情況，及時用押金補繳其欠繳的營業款。
對開通信用額度的商要進行嚴格的資質審批，避免因為審批不嚴格導致的風險。
（四）電子渠道應對資金安全風險的方案
財務部門、稽核部門、電子渠道部門應該建立定期對賬制度：對于電子渠道業務按照電子渠道的業務類分自助終端、網上繳費、手機營業廳等進行對賬。
電子渠道部門要定期核對系統內的接口數據，避免接口數據的滯留在系統中，及時進行會業對賬，及時處理會業對賬所產生的差異。
參考文獻：
[1]王娜.談如何加強通信行業區縣分公司的營業資金管理[J].現代商業，2009
第2篇
關鍵詞：公路建設；BT；資金；風險管控
隨著我國科學技術、金融經濟的空前發展，公路建設項目的融資規模日漸增大，且施工方式、投資方式、承發包方式逐漸呈現出多樣化。BT模式屬于一種比較新穎的籌資建設方式，常被用于大型基礎設施項目的建設中，具有分散風險、提高效益、降低造價、規避惡性競爭等優勢。公路建設是構成交通設施建設的重要部分，對我國經濟發展具有非常重要的意義。但因公路建設涉及環節多、投資額度大、耗時長且施工過程比較復雜，故極易發生資金管理風險。如何有效規避BT籌措資金管理風險，確保資金的安全、合理、有效運用，對公路項目的順利建設十分重要。
一、BT模式的定義及優勢
BT模式即為建設-轉讓，屬于一種比較新穎的籌資建設模式，主要指業主運用公開招標的形式來選擇施工方，隨后，由施工方籌措項目建設資金，并負責工程建設，待項目完成驗收達標后，業主負責回購與支付回購價款。和傳統籌資模式相比，運用BT模式籌措公路建設資金有以下優點：一是使資金使用率得到提升，使投資風險得以分散。二是可以優化工程建設的規模效益。三是可以降低項目建設造價，使業主融資風險得以轉移。四是可以確保項目回購資金，降低投資風險。五是可以避免惡性競爭，有效發揮資金綜合優勢。六是可以保障施工人員利益。
二、BT籌措公路建設資金在管理中存在的風險
公路建設項目屬于一項大型的基礎設施建設工程，具有融資多、耗時長、經濟效益高等特點，故極易出現資金管理風險。BT籌措公路建設資金在管理中存在的風險有：1）政策法律風險，主要指因政策法律變動而造成項目難以施工或者無法回購的風險。2）項目成本風險，主要指由于金融匯率、利率波動或施工條件變化、勞動力成本加大、原材料價格上漲而引起的項目成本風險。3）項目質量風險，主要指因過分追求利益、趕進度、施工方良莠不齊等引發的工程質量風險。4）項目經營管理風險，主要指因管理職責不明確、資金調配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經驗管理風險。5）項目完工風險，主要指因工程延期而引發投資回放、成本超支的風險。6）項目回購風險，主要指因工程建設質量不達標或者工程建設未按期竣工而引發的回購風險。
三、BT籌措公路建設資金的風險管控策略
（1）健全政策法律，保證項目建設的健康有序性，規避資金管理風險。為了保證項目建設得以健康有序運行，施工單位必須對相關政策法律有所了解，掌握國內國外政治形勢，依據政策法律變化，及時對項目建設資金管理進行調整；必須健全和BT模式相關的政策法規，以促進BT項目在建設中可以得到相關政策法律的支持，從而規避因政策法律所引起的資金管理風險；必須清楚掌握國家對BT項目政策的相關規定，依法進行項目籌資，避免出現違法籌資事件，從而引發一系列的資金管理風險。
（2）合理預測項目成本，適當調整成本預算，規避成本風險。為了規避因金融匯率、利率波動或施工條件變化、勞動力成本加大、原材料價格上漲等引起的成本風險，必須合理預測項目成本，制定公路建設目標成本，比較施工中的成本支出與預算成本的差距，找出造成資金差額的具體原因，從而適當的對成本預算進行調整。在確定浮動利率、固定利率時，要根據市場利率情況進行選擇，以避免利率選擇不當而引起的資金成本風險。為了規避因項目建設方案不當而停工所造成的成本損失，可以根據設計方案的性價比，選擇較低價位的建設方案。健全納稅體制，以防因重復納稅而造成成本增加。在制定預測成本時，當結合通貨膨脹等市場因素，以確保投資成本與公路建設融資需求量相符，從而規避成本風險。合理規劃每個施工環節的材料成本、勞動力成本以及管理成本，并制定相應的資金管理規劃，以確保資金可以得到合理、有效的運用，避免資金鋪張浪費或未得到高效利用。
（3）嚴格控制公路建設程序，把握好公路建設質量，規避質量風險。公路建設質量是決定公路建設效益的重要因素。為了確保公路建設質量，規避質量風險，施工單位必須嚴格控制項目施工程序，嚴格把關所有環節。健全施工監管體制，創建公路建設監管組織，對施工現場進行管理，檢查施工質量，對總包方的施工記錄、文件、質量控制情況進行抽查。引入相關質量控制體系。例如，政府監督體系、社會監理體系、施工企業自檢體系，以加強施工質量監管及控制；引入大量的新材料、科學技術、先進工藝，以確保公路建設質量。引入相應的資金管理機構。例如，審計事務所、會計事務所，對建設成本、施工機械、材料造價等進行分析、審查，以確保項目建設質量。加強地質勘查力度，做好風險應對準備，以規避因項目建設質量問題而引起的資金管理風險。
（4）落實管理制度，優化工作流程，確保資金流動，規避經營管理風險。為了規避因管理職責不明確、資金調配不合理、額外資金支出大、房地征用工作未做好而引起的經驗管理風險，施工單位必須完善資金管理制度，避免出現人為因素造成的資金管理問題。依照項目施工的具體情況，健全BT模式的項目建設制度，確保資金管理的規范化、制度化。必須合理劃分管理人員工作職責，完善資金管理流程；在公路建設中，依照資金管理規劃對資金進行調配，依照合同規定支付相應的補償費用。例如，拆遷補償、征地補償。為了確保資金流動，必須預留部分資金用于應對施工中的突發事件，合理分配各環節應用的資金量，避免出現資金沉淀、擱置現象。為了確保資金能夠及時到位，必須要求BT項目融資方上交貸款承諾、銀行保函等相關證明，以避免因經營管理不善而引起項目建設資金風險。務必對資金的支出賬目詳細地進行記錄，確保資金流向的明朗化，以避免出現貪污資金的現象。
（5）依據合同進度施工，確保按期完工，規避項目工期拖延而造成的風險。在公路建設中，要依據合同進度施工，嚴格評審公路建設資金運用的合理性與施工設計的可行性，充分考慮項目資金到位情況與施工完成進度，對資金運用計劃、施工設計的不足之處進行調整。施工單位還要定期檢查項目建設進度計劃的落實情況，若存在工期延遲的情況，當分析造成工期延遲的具體原因，從而結合實情采取有效措施予以改進，以規避因項目工期延遲而造成的風險。在公路建設中，資源投入量不足也是導致項目無法按期完工的重要原因，針對此種情況，可從建設資金中支出部分金額用于購買機械設備或增加施工人員，以促進公路建按期完成。
（6）按期竣工，創建擔保體系，促進項目順利回購，規避回購風險。為了規避因項目回購所形成的資金管理風險，必須保證公路建設項目按期竣工，要充分考慮項目融資量的大小、主辦方的經濟能力，選擇付款回購方式。若政府財政能力強，但項目投資額較低，施工單位在確保項目竣工驗收達標后，當采取“一次性付款回購”的方式；若政府財政能力較弱，但項目投資金額較大，施工單位在確保項目竣工驗收達標后，當依照項目總投資數額，采取“分次付款回購”的方式。在項目回購中，應當根據投資回報率、合同簽署價格，給予BT項目承包施工單位相應的現金流量補貼。若存在回購違約情況，依照雙方（投標方、承包方）簽訂的合同，采取相應的回購違約賠償方法；創建擔保體系，確保各方當事人共同承擔違約風險，從而確保項目竣工驗收達標后可以順利移交，以規避回購風險。
四、結語
和傳統模式相比，BT模式的優勢十分明顯，但由于BT模式涉及諸多環節。例如，項目審批、項目融資、回購付款等，且所需資金量大，工程施工周期長，建設操作復雜度高，故公路建設資金管控存在大量的風險，包括政策法律風險、項目完工風險、經營管理風險、項目回購風險、項目質量風險等。面對諸多的潛在風險，施工單位應當依照公路建設實情，多策并舉，積累風險管控經驗，完善BT模式下的項目建設制度，改善資金管理缺陷，嚴格控制項目施工程序，確保施工質量，落實管理制度，確保資金流動，保證籌措到的資金能夠合理、高效、科學的投入到公路建設中，發揮應有的效用，以促進公路建設資金使用效益的提升。
參考文獻：
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[5] 文學.論公路建設資金財務風險防范[J].財會通訊，2009，23
第3篇
關鍵詞：保險資金運用風險管理與控制
一、引言
保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。
二、保險資金的資產配置
保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。
第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。
第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。
第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。
第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。
三、保險公司對資金運用風險的管理控制
目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構
保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。
2、制定嚴密的內控制度
資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。
3、建立資金運用信息管理系統
信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。
4、建立公司評估考核和風險預警體系
在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和
監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。
四、加強保險資金運行的監管建議
1、為保險資金運用營造好的法制環境
一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。
2、對保險資金運用范圍的劃定
拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。
3、按投資比例監管
近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。
【參考文獻】
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