長期股權投資論文范文
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第1篇
1.設定長期股權投資管理的目標。
1.1設定管理業務目標。A公司業務的基本狀況，設定長期股權管理目標：目標一：保證長期股權賬面價值的真實完整，準確無誤，及時收取回報。目標二：建立完整科學的投資方案，并及時跟蹤。目標三：股權投資、股權轉讓要符合國家相應的法律法規以及企業內部的規章制度。目標四：確保項目建議書和可行性研究報告內容的真實可靠，支持投資可行性方案的理由要充分、恰當。目標五：明確投資處理方式和程序，保證投資處理有關文件、憑證的真實有效。2.2設定長期股權投資管理財務目標。目標一：保證長期股權項目價值的完整性，真實性和準確性。目標二：投資回報的及時收取。
2.長期股權管理環節的設置。
A公司根據長期股權項目特點和要求，對股權投資項目運營管理設置了四個環節，包括：項目的初步評價和決策、談判、股權的管理、股權的退出以及股權評價，其中股權的管理、退出和評價是后續進行的工作。
3.長期股權管理流程設計。
針對長期股權業務特點，A公司對投資業務分成了三個階段：調查階段，主要項目搜集、初步調研、立項會、盡職調查、部門審查幾方面內容；交易階段，主要有交易談判、投委會、中介調查、董事會、交易執行等幾方面內容；退出階段有后期管理、董事會審核、退出執行等幾方面內容。
4.管理組織特點。
A公司根據企業的特點，設立了比較完善的組織結構，突出公司的資產管理要求與職責。公司設一個總經理，一個財務總監和三名副經理。具體組織結構如下圖所示：其中，財務總監對財務部門進行管理，對A公司的長期股權管理有非常重要的作用。4.1財務部。財務部的主要職責有：①遵守國家的法律法規，在國家政策允許的前提下對政策充分利用；②按照會計準則正確設立賬目和科目；③建立健全的會計崗位責任制；④加強對子公司的監管；⑤行使融資管理的職能，對子公司的賬目負責。在公司進行長期股權投資時，對于出資項目要根據國家的相關法律法規進行審批，管理相應的程序，落實資金。針對于績效較差、資不抵債的子公司應當報告給總經理，并提出相關處理意見。4.2控制部：控制部的主要職責有：①負責新項目（含產品開發、投資）經濟性測算；②負責公司年度經營預算；③負責公司全過程成本控制；④負責公司商品收益管理；⑤負責公司中長期滾動規劃及年度實施計劃編制。在公司投資時各級管理部門要進行相應的監管工作，對公司股權的可行性進行分析，提出可行性分析報告，檢驗公司的投資是否合法合規，為后期公司的股權收益負責。另外還要加強對子公司績效評價。
二、長期股權投資中存在的風險和相應的控制手段
長期股權的投資擁有著高風險高收益的特點，這就使得相應的投資風險也是巨大的。對此，企業應該做好充分的準備來面對這些風險，從而避免風險為企業自身帶來的巨大傷害。從宏觀上來看，這些風險主要是由于一些外部環境的變化和內部的控制因素共同影響并引起的。對于前者的控制來說，這種因素已經超出了企業自身所能承受的范圍，因此往往很難對其進行預測；而后一因素，企業可以通過采用相應的手段來進行控制和規避。下文便結合A公司就一些在長期股權的投資中較為常見的幾種風險進行介紹：A公司發展長期股權是為了壯大公司的實力，但同時這也意味著風險的提高。
1.流動性風險。
對A公司的財務狀況分析可以看出，從2010年開始，A公司的資金流動率就有所下降，這就意味著公司的資金得不到保障，可能會出現資金的短缺狀況，債務償還的能力下降。這種流動性下降的情況就是A公司近年來不斷加強長期股權投資所造成的。
2.多元化經營風險。
近年來A公司轉變了經營戰略，加大對長期股權的投資，實行多元化經營的戰略，但是近幾年股權收益的狀況卻不是十分樂觀，股權收益率不斷的下降。究其原因實行多元化的類型是不是適合A公司發展，如不適合A公司的具體情況必然會阻礙A公司的長期發展戰略。這是一個值得考慮的問題。
3.投資結構風險。
A公司雖然涉足領域很多，但是投資的結構比較單一。仍然集中在汽車領域，這也沒有能夠達到公司董事會制定的多元化經營的目標。這種情況歸根結底還是管理模式的問題。A公司在進行長期股權投資時，可以靈活的調動公司資源，采用適當的體制規避公司可能遇到的風險。A公司，很重視框架的管理模式創新，為了加強企業股權投資的管理力度，A公司在原有的“直線職能制”的基礎上進行了創新，引入矩陣式的管理模型進行補充，并根據企業的實際情況進行改革和調整。這一模式提高了公司的績效，增加了公司對子公司的管理，有效的規避了風險。A公司的長期股權投資取得了不錯的成績，對其他擁有眾多子公司的企業有借鑒意義。
三、結語
第2篇
1.“三無”權益性投資。新舊長期股權投資準則相比，最明顯的變化是縮小了其核算范圍。新準則所稱長期股權投資，是指投資方對被投資單位實施控制、重大影響的權益性投資，以及對其合營企業的權益性投資，即強調長期股權投資對被投資方的控制、共同控制、重大影響這一特征。新準則還明確了其未予規范的其他權益性投資，適用《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》。原屬于長期股權投資的“三無”權益性投資，即無控制、無共同控制、無重大影響的投資，就作為金融資產核算。舊長期股權投資準則第五條所指的“投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資”，即“五無”投資，作為“三無”權益性投資的特例，自然也屬于金融資產。按照第22號準則第三十條規定，企業初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量。對持有的“三無”投資的披露，適用《企業會計準則第37號——金融工具列報》。依據新修訂的《企業會計準則第33號——合并財務報表》第七條的規定，合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定，“三無”權益性投資不納入合并財務報表。
2.對控制或控股子公司的權益性投資。新的長期股權投資準則規定，投資方能夠對被投資單位實施控制的，被投資單位為其子公司。投資方屬于《企業會計準則第33號——合并財務報表》規定的投資性主體且子公司不納入合并財務報表的情況除外。在確定能否對被投資單位實施控制時，投資方應當按照新的《企業會計準則第33號——合并財務報表》的有關規定進行判斷。相對于舊的合并財務報表準則，新準則對“控制”的界定更嚴謹。所謂控制，是指投資方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方相關活動而享有相關可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報額。這里的相關活動是指對回報產生重大影響的活動，包括商品或勞務的銷售和購買，金融資產的管理，資產的購買和處置，研究與開發活動以及融資活動等。享有可變回報是指投資方取得的回報隨被投資方的業績而變動，是基于合同安排的實質而非回報的法律形式對回報的可變性進行評價，相較于原準則的“獲取利益”，享有可變回報的內容更廣，包括獲取未來流動性、規劃經濟、專屬知識、分享利潤等。新第33號準則第八條還規定，投資方應當在綜合考慮所有相關事實和情況的基礎上對是否控制被投資方進行判斷。一旦相關事實和情況的變化導致對控制定義所涉及的相關要素發生變化的，投資方應當進行重新評估。相關事實和情況主要包括：被投資方的設立目的；被投資方的相關活動以及如何對相關活動作出決策；投資方享有的權利是否使其目前有能力主導被投資方的相關活動；投資方是否通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報；投資方是否有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額；投資方與其他方的關系等。對子公司的長期股權投資，若是通過同一控制下的企業合并形成的，應當在合并日按照被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。對子公司的長期股權投資，若是通過非同一控制下的企業合并實現的，購買方在購買日應當按照《企業會計準則第20號——企業合并》的有關規定確定的合并成本，實際就是公允價值，進行初始確認計量。對子公司投資的后續計量應按成本法核算。對子公司長期股權投資的披露，適用《企業會計準則第41號——在其他主體中權益的披露》。同時，適用《企業會計準則第33號——合并財務報表》，母公司應該將對子公司的長期股權投資納入合并財務報表，并表時應改為權益法核算。
3.對共同控制的合營企業的權益性投資。《企業會計準則第40號——合營安排》第二條規定，合營安排是指一項由兩個或兩個以上的參與方共同控制的安排。所謂共同控制，是指按照相關約定對某項安排所共有的控制，并且該安排的相關活動必須經過分享控制權的參與方，即合營方，一致同意后才能決策；當然，僅享有保護性權利的參與方不享有共同控制。這里所稱相關活動，是指對某項安排的回報產生重大影響的活動，與前述控制概念中的相關活動概念相同。按照是否形成單一主體，即否具有單獨可辨認的財務框架的主體，包括單獨的法人主體和不具備法人主體資格但法律認可的主體，合營安排又可分為兩種情況。如果合營安排不是基于單一主體，就形成了共同經營，合營方享有該安排相關資產并且承擔該安排相關負債，合營方直接確認相關資產、負債、收入與費用，本文不對此加以詳述。如果是單一主體，就形成了合營企業，也就是合營方對該安排的凈資產享有權利的安排。但有確鑿證據表明合營安排應當劃分為共同經營的除外。投資方對合營企業的股權投資按公允價值初始計量，按權益法進行后續核算。對合營企業的長期股權投資信息的披露適用《企業會計準則第41號——在其他主體中權益的披露》的規定。依據新的合并財務報表準則，對合營企業的長期股權投資不納入合并財務報表。
4.對可施加重大影響聯營企業的權益性投資。當投資方對被投資單位的財務和經營政策有參與決策的權力，卻并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定，如投資方擁有被投資方表決權介于20%與50%之間（只是一個參考范圍，要結合新的合并財務報表準則有關控制的界定及參與決策實際情況等進行判斷），即表明投資對被投資方具重大影響。在確定能否對被投資單位施加重大影響時，應當考慮投資方和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執行認股權證等潛在表決權因素。投資方能夠對被投資單位施加重大影響的，被投資單位為其聯營企業。投資方對聯營企業的長期股權投資按公允價值進行初始計量，后續以權益法核算。對聯營企業的長期股權投資信息的披露適用《企業會計準則第41號——在其他主體中權益的披露》的規定，對聯營企業的長期股權投資不納入合并財務報表。綜上，新準則下長期股權投資核算如圖1所示。
二、聯營企業“雙軌制”投資核算的悖論
1.準則規定。新長期股權投資準則第九條規定，投資方對聯營企業的權益性投資，其中一部分通過風險投資機構、共同基金、信托公司或包括投連險基金在內的類似主體間接持有的，無論以上主體是否對這部分投資具有重大影響，投資方都可以按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的有關規定，對間接持有的該部分投資選擇以公允價值計量且其變動計入損益，并對其余部分采用權益法核算。我們稱之為對聯營企業雙軌制投資核算，如圖2所示。在圖2中，甲投資方既持有對聯營企業A公司的直接權益性投資，又通過某風險投資機構間接持有對A公司的權益性投資。甲投資方對直接持有的對聯營A公司的投資按權益法核算，對通過某風險投資機構間接持有的對A公司的投資，不管風險投資機構是否對這部分投資具有重大影響，均可以（不是必須）作為以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產核算，即雙軌制。顯然，新準則提供了對聯營企業雙軌制投資核算的選擇。甲投資方也可以不采用雙軌制，將持有的對某風險投資機構的投資，屬于“三無”投資的，作金融資產核算；屬于共同控制、重大影響或控制的，作長期股權投資核算。
2.可能的理論依據。對聯營企業投資雙軌制核算規定可能的理論依據，散見于新的第2號和第33號會計準則。新的第2號會計準則第三條規定，風險投資機構、共同基金以及類似主體持有的、在初始確認時按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，投資性主體對不納入合并財務報表的子公司的權益性投資，以及本準則未予規范的其他權益性投資，適用《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》。新的第33號準則第二十一條規定，如果母公司是投資性主體，則母公司應當僅將為其投資活動提供相關服務的子公司(如有)納入合并范圍并編制合并財務報表；其他子公司不應當予以合并，母公司對其他子公司的投資應當按照公允價值計量且其變動計入當期損益。第二十二條規定，當母公司同時滿足下列條件時，該母公司屬于投資性主體：第一，該公司是以向投資者提供投資管理服務為目的，從一個或多個投資者處獲取資金；第二，該公司的唯一經營目的，是通過資本增值、投資收益或兩者兼有而讓投資者獲得回報；第三，該公司按照公允價值對幾乎所有投資的業績進行考量和評價。第二十三條規定，母公司屬于投資性主體的，通常情況下應當符合下列所有特征：擁有一個以上投資；擁有一個以上投資者；投資者不是該主體的關聯方；其所有者權益以股權或類似權益方式存在。綜合以上規定，風險投資機構、共同基金、信托公司或包括投連險基金在內的類似主體，基本上都屬于投資性主體。不論其對被投資企業是否具有重大影響或控制（為其投資活動提供相關服務的子公司除外），這些投資均不納入合并財務報表，并適用第22號會計準則，以公允價值計量且其變動計入當期損益。當然，投資性主體持有的對外權益性投資按金融資產核算，與投資方通過投資性主體間接持有對其他企業的投資按金融資產核算，又是兩個概念，無法類推。這里的投資方，往往不是投資性主體，其通過投資性主體間接持有的權益性投資按金融資產核算，還是缺乏系統的理論依據，也為其具體操作帶來一系列問題。
第3篇
1.1盈利（1）如果此時被投資方可辨認凈資產公允價值=賬面價值，且無未實現內部交易，則借：長期股權投資。貸：投資收益。（2）如果此時被投資方可辨認凈資產公允價值≠賬面價值，且無未實現內部交易，那么應調整自己應得到的那部分利潤。比如折舊、存貨的主營業務成本等都是以賬面計算得出的，而投資方認可的又是公允價值。調整后的利潤=被投資單位實現的凈利潤-投資企業不認可的存貨銷售利潤-投資企業認可的折舊+投資單位不認可的折舊。（3）如果存在內部未實現的交易，即逆流和順流最終未涉及第三方，那么，調整后的利潤=被投資單位實現的凈利潤-未實現內部銷售損益。如果以后又實現了，加回。此處不論是逆流、順流都視為一體，采用完全權益法。
1.2虧損（1）一般虧損下，借：投資收益。貸：長期股權投資。（2）巨額虧損下，借：投資收益。貸：長期股權投資、長期應收款（依次）、預計負債（依次）、登記備查賬簿。如下一年度又實現盈利，則按以上貸方反向恢復。
1.3資本公積如果被投資方存在除凈損益以外的其他權益的變動，則投資方按比例計算屬于自己的那部分。借：長期股權投資-其他權益變動。貸：資本公積，或作相反分錄。
1.4宣告股利被投資方宣告現金股利時，按比例計算自己應享有部分，并沖減成本。借：應收股利。貸：長期股權投資-損益調整（或成本）。如果被投資方提取盈余公積，其權益本質未變，所以投資方不做處理。當被投資方宣告發放股票股利及實際發放時，投資方處理，只登記備查簿，因為其實質是稀釋股權，并沒有引起變化。
2實證
A投資公司是一家上市公司，2008年度和2009年度長期股權投資的情況如下所示。
2.12008年度情況
2.1.11月1日，A投資公司用4000萬元銀行存款和公允價值為3000萬元的專利技術（成本為3200萬元，累計攤銷為640萬元）從B裝備制造公司其他股東受讓取得其15%的有表決權股份，并對B不具有重大影響，作為長期股權投資進行會計處理。B裝備制造公司股份公允價值不能可靠計量且在活躍市場中沒有報價。A投資公司與B裝備制造公司及其股東之間無關聯。B裝備制造公司賬面價值和可辨認凈資產公允價值均為40000萬元。
2.1.22月25日，B裝備制造公司宣告分派上年度現金股利4000萬元。3月1日A投資公司收到B裝備制造公司分派的現金股利，存入銀行。（3）B裝備制造公司2008年度實現凈利4700萬元。
2.22009年度情況
2.2.11月1日，A投資公司受讓取得B裝備制造公司其他股東10%的股權，支付銀行存款4500萬元，并向B裝備制造公司派遣董事一名。B裝備制造公司可辨認凈資產公允價值為40860萬元；K存貨的公允價值與賬面價值分別為1360萬元和1200萬元；其他資產、負債的公允價值與賬面價值相等。
2.2.23月28日，B裝備制造公司宣告分派上年度現金股利，共計3800萬元。4月1日，A投資公司收到B裝備制造公司分派的現金股利，并存入銀行。
2.2.312月31日，B裝備制造公司持有的可供出售金融資產公允價值上漲200萬元，B裝備制造公司將其作為“資本公積”科目處理。
2.2.412月31日截止，B裝備制造公司將1月1日持有的K存貨出售50%。
2.2.5B裝備制造公司2009年度實現凈利潤5000萬元。假定A投資公司與B裝備制造公司的會計期間和會計政策無差異，都按10%提取法定盈余公積；A投資公司對B裝備制造公司的長期股權投資在2008年末和2009年末均未減值；無所得稅等因素存在。作為A公司的會計，賬務處理過程如下：（1）按照核算規則，A投資公司在2008年對B裝備制造公司的長期股權投資采用成本法核算，2009年應該采用權益法核算。（2）2008.1.1取得長期股權投資如下：借：長期股權投資7000；累計攤銷640。貸：無形資產3200；營業外收入440；銀行存款4000。2008.2.5分配上年股利如下。借：應收股利600。貸：投資收益600。2008.3.1收到現金股利如下。借：銀行存款600。貸：應收股利600。（3）2009.1.1追加投資。借：長期股權投資———成本4500。貸：銀行存款4500。轉換為權益法核算：①初始投資時，產生的正商譽為3000＋4000－40000×15%＝1000；追加投資時，產生正商譽為4500－40860×10%＝414，形成的商譽依舊為正數，不必調整。②調整分配的現金股利（權益法下不能確認投資收益，沖減長期股權投資的賬面價值，貸記“期股權投資———成本”或者“長期股權投資———損益調整”）。借：盈余公積60；利潤分配———未分配利潤540。貸：長期股權投資———成本600。③對根據凈利潤確認的損益進行調整：借：長期股權投資———損益調整705。貸：盈余公積70.5；利潤分配———未分配利潤634.5。在兩個投資時點之間，B裝備制造公司可辨認凈資產公允價值變動總額為860萬元，其中因為實現凈利潤分配現金股利引起的變動額為700萬元，因此，其他權益變動為160萬元，因此還需做調整分錄。借：長期股權投資24（160×15%）。貸：資本公積24。2009.3.28宣告分配上年股利如下。借：應收股利950。貸：長期股權投資950。2009.4.1收到現金股利如下。借：銀行存款950。貸：應收股利950。2009.12.31的會計處理如下。2009年B裝備制造公司調整后的凈利潤金額為5000－（1360－1200）×50%＝4920（萬元）。借：長期股權投資—損益調整1230；—其他權益變動50。貸：投資收益1230；資本公積—其他資本公積50。
3總結
