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首先,按照最通常的理解,所謂金融就是指貨幣資金的融通。資金的融通必然牽涉到不同的主體。在現(xiàn)代金融制度中,資金的融通至少牽涉到資金供應者、資金需求者和金融中介機構三個最基本的主體要素,三個主體要素中任何一個要素的缺失都難以達成現(xiàn)實的金融交易。因此,研究金融生態(tài)不僅要以金融機構為著眼點(盡管金融機構是現(xiàn)代金融活動的組織者和金融市場的構造者),而且要以其他主體要素為著眼點,即要全面研究和揭示金融主體要素的生存和發(fā)展狀況。但是,學術界對金融生態(tài)的現(xiàn)有詮釋基本都以金融機構為視角,忽略了其他金融主體的存在及生存狀態(tài),因而難以完整地透視金融生態(tài)這一范疇的全部內涵。
其次,在生態(tài)學中,生物的性態(tài)特別是作為萬物主宰的人類的生存狀態(tài),既受各種客觀生態(tài)因子即環(huán)境條件(如氣候條件、土壤條件、生物條件、地理條件等)的影響,也受人類自身行為因素即人為條件(如開墾、采伐等)的影響。而且,現(xiàn)代人類社會的發(fā)展表明,人類自身生存狀態(tài)的逐漸惡化在相當大程度上源自人類自身對生存環(huán)境的過度索取和破壞。因此,研究自然生態(tài)的變遷雖然不能忽視外部生態(tài)環(huán)境的變化,但更主要地應是加強對人類自身行為的控制。如果把生態(tài)學的上述觀點移植到金融生態(tài)的分析中,筆者認為,即使我們僅從金融機構的視角詮釋金融生態(tài),那么,我們也應當在關注金融業(yè)生存發(fā)展的外部法律、經(jīng)濟、信用和市場等諸環(huán)境的同時,不能忽視金融體系自身的因子條件在金融生態(tài)變遷中的作用。依此而論,目前學術界僅僅將金融生態(tài)詮釋為金融業(yè)或金融機構運行的外部環(huán)境的觀點是不全面的。
再次,現(xiàn)代金融活動既包括通過銀行進行的間接金融交易,也包括資金供求雙方通過證券市場進行的直接金融交易。因此,研究金融生態(tài)應當著眼于“廣義”的金融,而不應采用我國傳統(tǒng)的“狹義”金融概念。但是,考察一下國內現(xiàn)有的關于金融生態(tài)的研究成果,便不難發(fā)現(xiàn),這些成果大多以“狹義”金融即間接金融為對象,并多以銀行業(yè)生態(tài)作為金融生態(tài)研究的具有代表性的外部邊界。至于直接金融的生態(tài)狀況,特別是對直接金融中作為資金供應方的中小投資者群體的生存狀態(tài)卻研究較少。這種從“狹義”金融的角度對金融生態(tài)進行的詮釋顯然難以覆蓋金融生態(tài)這一范疇的完整內涵。
鑒于學術界對金融生態(tài)理解的上述缺陷,筆者認為,應當對金融生態(tài)做如下界定:所謂金融生態(tài)是指各類金融活動主體之間、金融活動主體與其外部生存環(huán)境之間通過相互作用、相互影響而形成的相互依賴的動態(tài)平衡系統(tǒng)。
如果這樣理解金融生態(tài)的內涵,則不難發(fā)現(xiàn),金融生態(tài)具有以下幾個基本的特征:
第一,金融生態(tài)具有關聯(lián)性。如同自然生態(tài)中各個生態(tài)因子之間緊密關聯(lián)一樣,金融生態(tài)的各種要素之間也具有十分密切的關聯(lián)性,這種關聯(lián)性首先表現(xiàn)為金融活動主體內部的相互關聯(lián),就是說,資金供求者與金融中介機構之間的緊密聯(lián)系及其相互交易,維持著金融系統(tǒng)的日常運轉。其次是金融活動主體與其外部環(huán)境之間的關聯(lián)性,這種關聯(lián)性直接影響著金融生態(tài)系統(tǒng)的平衡狀況。
第二,金融生態(tài)具有適應性。在自然界中,生物與生物之間、生物與生存環(huán)境之間通過相互作用而形成一定的生態(tài)平衡,一方面,外界環(huán)境條件的不同會引起生物形態(tài)構造、生理活動、化學成分、遺傳特性和地理分布的差異;另一方面,生物為適應不同的環(huán)境條件也必須不斷調整自己。金融生態(tài)也是如此。由于各國的法律體制、經(jīng)濟條件、社會特性、文化傳統(tǒng)等各種外部環(huán)境不同,必然會造成各國金融生態(tài)具有不同的印記。同時,為了適應各自特殊的外部環(huán)境,一國的金融活動主體也必須動態(tài)地調整自己的交易原則和交易策略。正因為如此,我們在發(fā)展金融時,絕不能簡單拷貝成熟市場的金融生態(tài),而必須立足中國的實際,給出中國特殊市場條件下的金融發(fā)展模式。
第三,金融生態(tài)的各個因子之間具有相互依存性。在自然生態(tài)中,各種生物之間由于食物鏈的存在而處于相互依存的狀態(tài),生物與其賴以生存的環(huán)境之間也存在依賴關系。金融生態(tài)也不例外。
金融生態(tài)的相互依存性表現(xiàn)在兩個主要方面:一是金融活動主體之間的相互依存性,例如,資金供應者為資金需求者提供的融資為后者的生存和發(fā)展增加了動力來源;資金需求者又為資金供應者創(chuàng)造出運用多余資金獲得收益的機會和渠道;資金供求雙方的融資也為金融中介機構提供了業(yè)務內容和利潤來源;金融機構的活動便利了資金供求雙方的資金調劑,促進著雙方資本運作規(guī)模的擴大和資本收益的提高。
金融生態(tài)是借用生態(tài)學的概念對金融外部運行環(huán)境的形象描述,而其概念有廣義和狹義之分。廣義金融生態(tài)環(huán)境是指與金融業(yè)生存發(fā)展具有互動關系的社會、自然因素總和,包括政治、經(jīng)濟、文化、地理、人口等一切要素與金融業(yè)相互影響、相互作用的方面,是金融業(yè)生存發(fā)展的基礎。狹義金融生態(tài)環(huán)境是指微觀層面的金融環(huán)境,包括法律、信用體系、會計與審計準則、中介服務體系、企業(yè)改革的進展及銀企關系等方面以及金融體系內部各要素如金融市場、金融機構、金融工具、金融產(chǎn)品,通過資金媒介和信用鏈條形成的相互作用、相互影響的系統(tǒng)。
良好金融生態(tài)環(huán)境主要包括:穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境、完善的法制環(huán)境、良好的信用環(huán)境、協(xié)調的市場環(huán)境和規(guī)范的制度環(huán)境。良好的金融生態(tài)環(huán)境可以促進金融資源合理配置和保值增值,促使社會創(chuàng)造更多財富,并且可以有效防止金融主體的機會主義行為,促使其將各種成本內在化到自己的治理結構中。加強金融生態(tài)環(huán)境的建設具有重要戰(zhàn)略意義。金融生態(tài)環(huán)境中各因素相互連接、相互依賴、相互作用,共同構成一個有機整體,即金融生態(tài)鏈。金融生態(tài)主要是組成金融生態(tài)系統(tǒng)的各部分之間的相互關系,其中一個重要內容就是金融要素的優(yōu)化配置。
金融生態(tài)圈中的任何一個環(huán)節(jié)功能不暢,都會影響整個金融生態(tài)圈的良性循環(huán)或金融業(yè)的運行效率。重視和加強金融生態(tài)環(huán)境的建設,無論是對金融業(yè)的發(fā)展還是對經(jīng)濟的發(fā)展都具有重大而深遠的意義。
首先,加強金融生態(tài)環(huán)境建設是金融業(yè)發(fā)展的基本條件。只有加強金融生態(tài)環(huán)境建設,才能對經(jīng)濟社會各方面有宏觀、透徹、準確的掌握,能帶動整個金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。金融業(yè)控制著國家的信貸資源,只有加強對金融生態(tài)環(huán)境建設,把個體微觀經(jīng)營行為與整體宏觀經(jīng)濟發(fā)展要求相結合,才能提高信貸資源配置效率,為經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。而改善金融生態(tài)環(huán)境就是要推動金融業(yè)與其外部環(huán)境之間的和諧發(fā)展,通過金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化,可以更好地發(fā)揮金融融通資金、優(yōu)化資源配置的功能作用,推動經(jīng)濟快速健康發(fā)展。
其次,加強金融生態(tài)環(huán)境建設是維護金融穩(wěn)定和完善公司債券市場的重要保障。從金融生態(tài)的角度看,政府、公司屬于環(huán)境因素,但從政府、公司等角度看,金融業(yè)則是它們的環(huán)境因素。金融風險的累積不但削弱了金融職能,而且也影響到金融業(yè)的正常發(fā)展。更嚴重的是金融風險的累積最終可能引發(fā)金融危機,這將對整個國民經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的破壞作用。2008年的全球金融危機起源于美國的次貸危機,而這場次貸危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發(fā)了國際金融風暴,導致全球鬧股災,從而使很多國家的金融生態(tài)環(huán)境惡化,市場對這些國家的金融體系、乃至整個經(jīng)濟體系失去了信心。因此,建設良好的金融生態(tài)環(huán)境,不僅是金融業(yè)健康發(fā)展的前提條件,也是維護國家穩(wěn)定的重要保障。
最后,良好的金融生態(tài)環(huán)境是社會誠信的重要載體,是對債權人的保護。金融業(yè)是建立在信用基礎上的特殊行業(yè),金融生態(tài)狀況折射了社會誠信水平,金融生態(tài)環(huán)境建設是構建誠信社會的強大動力。金融生態(tài)建設和金融業(yè)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展將為自身和社會誠信建設創(chuàng)造條件。同時,金融生態(tài)狀況的改善需要在全社會范圍內建立良好的誠信機制。在公司債券市場上,無論是信息披露還是信用評級,如果缺乏誠信基礎,那么就不具有存在的價值。尤其是投資者在債券市場獲取信息方面不占優(yōu)勢,其權益無法得到保障。只有誠信才能構筑公司債券市場發(fā)展所需的生命線,讓投資者和融資者在公司債券市場上能夠進行理性的博弈。此外,良好的金融生態(tài)是促進社會充滿活力的重要力量,還能實現(xiàn)動態(tài)平衡,有效控制金融波動,降低不確定性,有利于推動金融市場和社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。
二、海南省金融生態(tài)環(huán)境分析
目前,海南的金融生態(tài)環(huán)境在金融產(chǎn)業(yè)體系的外部和內部都存在諸多問題。
一方面海南省的金融產(chǎn)業(yè)體系的外部環(huán)境沒有形成良好的金融生態(tài)環(huán)境。依據(jù)金融生態(tài)環(huán)境內涵的界定,金融產(chǎn)業(yè)體系外部環(huán)境主要包括法律環(huán)境、地方政府和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展基礎三個方面。在區(qū)域法律環(huán)境方面,盡管改革開放已進行了很多年,但海南計劃經(jīng)濟時期的行政權力至上、以權代法的做法仍隨處可見。我國的法律基本上是以粗線條為主,這為執(zhí)法者在具體操作中留有很大的自由度。基層地區(qū)的許多有法不依、執(zhí)法不嚴在一定程度上就是由此原因造成的。有關金融業(yè)運作的全過程,如產(chǎn)權、進退出制、創(chuàng)新、整合、監(jiān)管、重要業(yè)務、自律、保護、破產(chǎn)等方面尚存在許多法律空白。在地區(qū)層面,配合國家已頒布法規(guī)的地方性法規(guī)及結合地區(qū)特點制定的法規(guī)還很欠缺。在地方政府方面,海南省地方政府的觀念既表現(xiàn)為仍較保守,又表現(xiàn)為急功近利,即對新事物、新體制、新做法吸收較慢,且不能將之與地區(qū)區(qū)情有機結合,眼光短淺、圖省事、圖政績、擺花架子,缺少長遠打算。在經(jīng)濟基礎方面,海南在經(jīng)濟體制改革的較長一段時期內,由于歷史包袱拖累造成了改制緩慢、改革滯后,其經(jīng)濟、社會的發(fā)展均較慢,這在相當程度上阻滯了金融產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展和金融業(yè)創(chuàng)新成果的出現(xiàn)。
另一方面海南省金融產(chǎn)業(yè)體系內部環(huán)境也阻礙了良好的金融生態(tài)環(huán)境的形成。在區(qū)域信用環(huán)境方面存在的主要問題表現(xiàn)在:信用體制不完善和信用意識淡薄。海南省信貸征信體系的建設基本上不能成為銀行系統(tǒng)對貸款風險進行有效評估的基本支持和重要依據(jù),這使海南省對其內部資金不能進行有效利用,從而形成內部資金通過總行一級的資金池流向其他地區(qū),嚴重阻礙了其他地區(qū)的資金向海南的正常流動和授信程度,從而總體上導致海南省在經(jīng)濟振興過程中的資金“瓶頸”。
另外,由于海南省信用環(huán)境欠完善,銀行無法對貸款風險做出合理評價,騙貸、三角債、逃債、虛報、隱瞞等事件屢屢發(fā)生,從而導致海南省金融業(yè)的發(fā)展非常滯后。在區(qū)域金融產(chǎn)權方面,以國有銀行制度為主是我國金融環(huán)境的一個重要特征,在建制、運行和管理監(jiān)督等方面,滲入了較濃厚的國有銀行管制的色彩,這是在新時期金融體制改革中出現(xiàn)的新的金融產(chǎn)權制度不明晰問題。由于金融產(chǎn)權不明晰導致產(chǎn)權關系不清,進而引發(fā)風險承擔責任人不明確和自擔風險、自負盈虧等市場化運作機制不能有效落實。在區(qū)域金融機構方面,海南省的金融機構主要仍然以國有獨資四大銀行及其分支機構為主,支撐經(jīng)濟、社會事業(yè)的運行,缺少引領地區(qū)經(jīng)濟、社會發(fā)展的地區(qū)性銀行機構。在區(qū)域金融中介方面,海南省為銀行提供服務或與其業(yè)務相匹配的信托公司、金融租賃公司、財務公司等非銀行金融機構及會計師、律師、財務師、審計師事務所不僅數(shù)量有限,而且整體水準和工作人員素質不高。
三、海南省金融生態(tài)環(huán)境缺失對經(jīng)濟金融發(fā)展的影響
海南省金融生態(tài)環(huán)境在20世紀九十年代初遭到嚴重破壞,金融體系失去平衡,金融機構、司法環(huán)境、執(zhí)法環(huán)境、信用環(huán)境等不同程度惡化,導致地方金融有效供給嚴重不足,信貸供求缺口問題突出,地方經(jīng)濟在嚴重“缺血”的狀態(tài)下低效運轉,金融生態(tài)系統(tǒng)的效能難以正常發(fā)揮,嚴重制約了經(jīng)濟增長,導致了海南經(jīng)濟在沿海開放城市中一直處在欠發(fā)達狀態(tài),各項經(jīng)濟指標一直在沿海開放城市中排名靠后。金融生態(tài)環(huán)境的缺失主要通過以下方式對海南省經(jīng)濟形成制約:一是地方企業(yè)獲取貸款困難,成長完全靠自身積累,以致企業(yè)規(guī)模小,發(fā)展速度慢,始終達不到規(guī)模效益;二是基礎設施建設缺乏資金來源,招商引資受阻,無力承受發(fā)達國家和地區(qū)的全球產(chǎn)業(yè)鏈的轉移,海南省外資投入在20世紀九十年代后期顯著減少就是很好的證明;三是產(chǎn)業(yè)結構調整滯后,缺乏金融支持,就缺乏產(chǎn)業(yè)結構調整和技術改造所需要的資金投入;四是投資環(huán)境退化,難以吸引外部投資者進入。以上這些制約因素,使海南省經(jīng)濟金融生態(tài)鏈陷入“金融生態(tài)環(huán)境惡化金融業(yè)嚴格控制信貸金融業(yè)務和盈利水平低下金融機構收縮業(yè)務和網(wǎng)點地方企業(yè)成長受阻金融生態(tài)環(huán)境進一步惡化”的惡性循環(huán)。這種“累積性惡性循環(huán)”使得海南省經(jīng)濟增長一直受到金融生態(tài)環(huán)境缺陷和金融生態(tài)效能弱化的制約。雖然九十年代后期以來,海南省政府盡最大努力重樹沿海開放地區(qū)經(jīng)濟金融形象,但信用重建需要時間積累,地方經(jīng)濟的恢復卻時不我待,為此付出了巨大的代價。這從一個側面反映了金融生態(tài)環(huán)境被破壞之后的重建成本是非常高昂的。
四、構建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境,促進海南經(jīng)濟金融協(xié)調發(fā)展
(一)落實科學發(fā)展觀,適時增加有效信貸投放。要全面理解國家宏觀調控政策,準確把握市域經(jīng)濟運行的
特點。正確處理防范風險、發(fā)展業(yè)務和支持地方經(jīng)濟增長之間的關系,在著力搞好信貸結構調整的同時,適度增加有效信貸投放,建立起金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的良性互動機制。首先,要在繼續(xù)保持貫徹落實國家宏觀調控政策成果的基礎上,正確審視經(jīng)濟發(fā)展相對滯后,過熱跡象不明顯的地域特征,在加強調控的同時,要注重引導支持,防止信貸的過度萎縮;其次,應增強宏觀意識,跟進研究經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展變化趨勢,準確把握銀行業(yè)運行情況和風險狀況,指導銀行業(yè)金融機構加強市場分析,避免貸款投放的盲目性,傾力防范和化解各種風險;最后,應繼續(xù)調整與優(yōu)化信貸結構,支持地方經(jīng)濟快速健康發(fā)展。各銀行業(yè)金融機構要適時、適度地調整和優(yōu)化信貸投向,積極向上爭取授信額度,適當放寬對企業(yè)的評信標準和限制,降低門檻,進一步擴大信貸投放,在調整和改造過程中尋找新的利潤增長點,發(fā)現(xiàn)和培育新的經(jīng)濟“亮點”和“綠洲”,促進地方經(jīng)濟的發(fā)展。(二)優(yōu)化經(jīng)濟金融發(fā)展環(huán)境,促進經(jīng)濟和金融的可持續(xù)發(fā)展。實踐證明,一個金融生態(tài)環(huán)境良好的地區(qū),必然是最吸引資金的“洼地”。構建和優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境,一是要建設一個良好的信用環(huán)境,要培養(yǎng)信用意識和風險防范意識,提高全社會的金融意識和誠信意識。重塑新型銀企關系,對改制后中小企業(yè)、私營企業(yè)進行規(guī)范化管理的同時,要樹立起新的、長期、互信的銀企關系,對惡意逃廢債務的企業(yè)進行嚴厲制裁,從根本上杜絕逃、廢、賴債劣跡的發(fā)生,維護銀行債權;二是要建設良好的政策環(huán)境。將銀行業(yè)作為地方的一個優(yōu)勢行業(yè),把支持銀行業(yè)的發(fā)展作為擴大招商引資的一項重要舉措,支持銀行業(yè)提高資產(chǎn)經(jīng)營質量和經(jīng)營效益,為金融機構向上級行爭取更多的信貸規(guī)模,開辟信貸投放綠色通道提供政策環(huán)境;三是要建設良好的法制環(huán)境。嚴厲打擊涉及金融領域的各類違法行為,加大案件執(zhí)行力度,為銀行業(yè)金融機構提供良好的法制環(huán)境。四是建設良好的輿論環(huán)境,充分利用新聞部門的輿論宣傳優(yōu)勢,堅持從正面宣傳報道金融政策、金融環(huán)境和金融經(jīng)營管理情況,為金融業(yè)的發(fā)展營造良好的社會輿論環(huán)境。
(三)加強政府、銀行、企業(yè)三方合作,共同創(chuàng)建寬松的融資環(huán)境。可以由政府牽頭做大、做強現(xiàn)有的擔保公司,完善擔保機制,健全貸款擔保制度,積極引導和推進形式多樣的中小企業(yè)信用擔保體系建設,鼓勵具備條件的社會法人,特別是那些有一定規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營活動正常,負債率低的民營企業(yè)之間成立信用擔保機構和發(fā)展擔保業(yè)務,發(fā)揮對民營經(jīng)濟融資的橋梁紐帶作用,鼓勵解決民營企業(yè)貸款擔保難的問題。要督促有關部門簡化抵押評估、登記、公證等手續(xù),降低收費標準,努力解決民營企業(yè)抵押難的問題。同時,政府應協(xié)調各經(jīng)濟管理、司法、新聞宣傳和金融等部門,扎實開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作,教育企業(yè)強化信用意識,重諾守信,在全社會努力營造“誠實守信”的良好氛圍。還應建立民營企業(yè)信用評價機構,根據(jù)全市民營企業(yè)信用信息,對民營企業(yè)做出綜合評價,實現(xiàn)信用信息共享,逐步完善信用登記、信用評估、風險預警、風險管理等企業(yè)信用評價功能。對于通過國企改制來的民營企業(yè),要將改制后的民營企業(yè)與改制前的信用區(qū)別開來,注重考察新企業(yè)的信用。另外,政府還應加強對民營企業(yè)的管理,鼓勵組建行業(yè)自律性組織,如行業(yè)協(xié)會或行業(yè)商會等,對民營企業(yè)自身行政管理、財務管理等進行培訓。要監(jiān)督和管理民營企業(yè),注重增加積累,提升技術含量和產(chǎn)品檔次,切實提高產(chǎn)品的市場競爭力。要幫助民營企業(yè)努力提高自身素質,增強駕馭市場經(jīng)濟的本領,從經(jīng)營機制、經(jīng)營策略、組織管理、自身素質等多方面進行提高,技術改造和產(chǎn)品更新,提高市場競爭力,加強行業(yè)協(xié)會內部企業(yè)的聯(lián)保作用,從根本上改善區(qū)域融資環(huán)境。
(四)強化銀行業(yè)經(jīng)營管理,提高風險防化能力。一是要緊緊抓住海南省目前良好的機遇,用好、用足、用活中央已給政策,采取超常規(guī)手段加快處置不良資產(chǎn),消化歷史包袱。要拓寬信息渠道,抓住政策導向,及時向上級行反映實際情況和風險程度,積極爭取核呆指標,最大限度處置不良貸款;二是在國家政策允許的范圍內,采取轉讓、打折出售、打包處理、租賃、招標、拍賣等方式直接處置不良貸款。同時,加強與地方政府合作,推動區(qū)域性資產(chǎn)重組和置換,盤活不良資產(chǎn);三是各銀行業(yè)金融機構要加強組織領導,落實相關責任,堅持常規(guī)手段“抓降”,加大不良貸款清收力度;四是加強貸款分類監(jiān)管,要真實反映資產(chǎn)質量,既要敢于亮底,又要積極處置,要進一步加大對惡意隱瞞不良貸款行為的處罰力度,切實防范不良貸款反映失實造成的風險。
(五)采取有效措施,支持中小企業(yè)和縣域經(jīng)濟發(fā)展。海南省應針對中小企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、發(fā)展快、資金需求量大的實際,建立與之相適應的信貸管理機制。首先,各銀行業(yè)金融機構要明確中小企業(yè)信貸職能部門,培養(yǎng)中小企業(yè)信貸專門人才,完善適合中小企業(yè)信貸人員的業(yè)績考評和績效掛鉤體系;其次,建立適合中小企業(yè)的資信評估標準,對中小企業(yè)的評估和信用評級應以定性為主、定量為輔,注重對成長性指標考核,突出對業(yè)主個人的信用評級以及對其所處經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和信用環(huán)境的評價;第三,應完善授權授信制度,改變目前從建立信貸關系到每筆融資都要上級行審批的辦法,根據(jù)各基層行的決策、管理水平和所在地區(qū)經(jīng)濟結構及企業(yè)融資狀況,分層次明確融資審批權限,減少貸款審批環(huán)節(jié),提高辦事效率;第四,應推進信貸融資產(chǎn)品創(chuàng)新,拓寬擔保渠道,探索新的貸款擔保形式,解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足的問題;最后,可以適當擴大對中小企業(yè)的貸款利率浮動幅度,減少中小企業(yè)貸款融資的高成本和高風險代價。
論文關鍵詞:金融生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展金融運行
論文摘要:良好的金融生態(tài)環(huán)境可以促進金融資源合理配置和保值增值,促使社會創(chuàng)造更多財富,并且可以有效防止金融主體的機會主義行為,促使其將各種成本內在化到自己的治理結構中,加強金融生態(tài)環(huán)境的建設具有重要戰(zhàn)略意義。本文針對海南省金融生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀,提出具體對策。
主要參考文獻:
[1]白欽先.金融可持續(xù)發(fā)展研究導論[M].北京:中國金融出版社,2001.
金融生態(tài)根據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的構造原理、結構與功能特征仿生而來,是一個由金融生態(tài)主體與金融生態(tài)主體賴以生存的外部環(huán)境構成的動態(tài)平衡系統(tǒng)。金融生態(tài)環(huán)境是金融生態(tài)的一個組成部分,同樣也是一個仿生概念。金融生態(tài)環(huán)境的概念有廣義與狹義之分。從廣義上來講,金融生態(tài)環(huán)境是指影響金融業(yè)生存與發(fā)展的各種自然與社會因素,這些因素主要包括經(jīng)濟、政治、文化、風俗習慣、地理與人口等。狹義上的金融生態(tài)環(huán)境則是指有利于金融業(yè)生存與發(fā)展的微觀層面的因素,即經(jīng)濟因素、制度因素、信用與法制等。文章的研究主要是針對與狹義上的金融生態(tài)環(huán)境。經(jīng)濟因素是影響金融生態(tài)環(huán)境建設最為核心的因素,是金融業(yè)生存與發(fā)展的基礎,決定著金融業(yè)發(fā)展的方向、結構、質量、效益與規(guī)模。雖然金融發(fā)展對于經(jīng)濟發(fā)展有一定的制約與促進作用,但是金融系統(tǒng)是經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物,而且經(jīng)濟發(fā)展的速度、規(guī)模、結果與組織形式?jīng)Q定了金融發(fā)展的速度、規(guī)模、結果與組織形式,此外,貨幣流通主要取決于商品流通。金融生態(tài)環(huán)境建設同樣也離不開制度環(huán)境。一方面金融活動有效、持續(xù)地開展需要穩(wěn)定的、連續(xù)的制度支持,另一方面,合理、有效的制度支持是金融創(chuàng)新活動順利開展的保證。信用環(huán)境是衡量金融生態(tài)環(huán)境好壞的重要標準。信用環(huán)境一般包括信用制度與信用文化兩個方面,信用文化是一個長期積累的文化沉淀,在較長的時間內作用較大,信用制度則是信用文化的物質表現(xiàn),如擔保制度、評級制度與公證制度等。良好的信用環(huán)境對于金融資源的優(yōu)化配置起著重要的作用,對于金融生態(tài)環(huán)境的改善影響較大。法律環(huán)境一方面可以約束金融主體的行為,規(guī)范金融體系的發(fā)展,另一個反面又可以保護金融主體的產(chǎn)權,活躍金融市場,促進金融市場的發(fā)展。
2金融生態(tài)環(huán)境評價指標體系構建
2.1指標體系構建原則金融生態(tài)環(huán)境涉及面廣,對其評價是一項艱巨的任務,具有復雜性。在指標體系構建方面,需遵循以下原則。
(1)科學性原則。評價指標體系應以科學分析和定量分析為前提,具有清晰的層次結構。此外,指標設計應以現(xiàn)代統(tǒng)計理論為基礎,數(shù)據(jù)來源要清楚。
(2)系統(tǒng)性原則。金融生態(tài)環(huán)境是一個復雜的系統(tǒng),指標的設計應較為全面地反映金融生態(tài)環(huán)境的各個方面,每個方面又應該分為若干個層次,指標的選擇既要考慮其窮盡性,又要考慮其互斥性,從而形成內容全面、層級結構分明的評價體系。
(3)可比性原則。金融生態(tài)環(huán)境評價的目的主要在于找出金融生態(tài)環(huán)境建設中存在的問題及其原因,而問題分析需要進行橫向與縱向比較,這就要求所選擇的指標具有可比性,即可以時間與空間上進行比較。
(4)數(shù)據(jù)的可獲得性。金融生態(tài)環(huán)境涉及的指標很多,但有些指標的數(shù)據(jù)是較難獲得的,尤其是信用、法制等方面的數(shù)據(jù),這就要求在指標選取時要考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性,否則選取的指標就沒有意義。
2.2指標選擇與說明根據(jù)金融生態(tài)環(huán)境的內涵,指標體系構建的一般原則,文章從政府治理、經(jīng)濟發(fā)展、金融發(fā)展、法制與誠信建設等四個方面選取了18項指標來構建金融生態(tài)環(huán)境評價指標體系,在指標選取時,考慮到定性研究很難得到一個可信的研究結果,因此,本研究只考慮定量方面的指標。
(1)政府治理。政府對金融事務的過度干預會阻礙金融資源的合理配置,惡化金融資產(chǎn)的質量,影響金融系統(tǒng)的運行。整理治理可從財政平衡、政府主導性與政府規(guī)模來衡量。財政平衡用來反映政府的財政能力與財政結構,財政能力越強,財政結構越合理,越有利金融生態(tài)環(huán)境的改善,文章選擇財政自給率(即財政收入比財政支出)來衡量政府的財政平衡水平。市場化程度越高的地區(qū),政府干預較少,政府主導性較弱,市場在金融資源配置方面的作用就越強。文章選擇稅收收入與非稅收收入占財政收入的比重來衡量政府主導性。這兩個指標均為負指標。企業(yè)稅收負擔越重,政府對經(jīng)濟活動的干預就越強,反之亦然。非稅收收入占財政收入的比重亦是如此。政府規(guī)模反映政府的行政效率,文章從政府開支規(guī)模的角度選擇基本建設支出占地方財政支出比這個指標來衡量政府規(guī)模。
(2)經(jīng)濟發(fā)展。經(jīng)濟基礎與金融生態(tài)環(huán)境存在著明顯的正相關關系,金融發(fā)展越快、越合理,金融生態(tài)環(huán)境就越好。經(jīng)濟發(fā)展可以從經(jīng)濟實力、產(chǎn)業(yè)結構、基礎設施與經(jīng)濟開放度四個方面來評價。在經(jīng)濟實力方面,文章選擇人均GDP來反映一個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平,人均GDP越高,越有利改善其金融生態(tài)環(huán)境。產(chǎn)業(yè)結構反映一個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的前景,并且決定該地區(qū)化解各種風險的能力。文章選擇第三產(chǎn)業(yè)占地區(qū)GDP之比、金融業(yè)占地區(qū)GDP之比與房地產(chǎn)占地區(qū)GDP之比三個指標累測度一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結構。其中,金融業(yè)占比用來描述一個地區(qū)金融資源的配置與聚集能力,房地產(chǎn)占比則與金融發(fā)展相輔相成,與金融發(fā)展也呈現(xiàn)正相關的關系。基礎設施建設則用來反映一個地區(qū)的經(jīng)濟是否能穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展,文章選擇公路密度與人均郵電業(yè)務總量來衡量一個地區(qū)的基礎設施建設情況。經(jīng)濟開放度用來反映一個地區(qū)的經(jīng)濟活力,文章選擇進出口總額來衡量。
(3)金融發(fā)展。金融發(fā)展直接反映一個地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境水平。金融發(fā)展可以金融深化、金融部門效率、金融市場發(fā)展等三個方面來選擇評價指標。金融深化是指經(jīng)濟貨幣化程度,用貨幣總量占GDP之比來衡量,但在實際操作中,考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性,一般采用金融部門貸款或存在總額占GDP之比來代替,文章選用金融部門貸款總額占GDP之比這個指標。金融部門效率是指金融部門對金融資源配置的有效程度,文章選擇貸存比(即貸款余額與存款余額之比)來衡量金融部門效率,貸存比越高,金融部門將儲蓄轉化為投資的能力就越強,金融部門的效率就越高。發(fā)達的金融市場有利于金融資源的配置,改善金融生態(tài)環(huán)境,文章選擇保險密度與人均有價證劵及投資增加額兩個指標來衡量金融市場的發(fā)育程度。
(4)法制與誠信建設。法制與誠信建設方面的指標大多為定性指標,難以收集數(shù)據(jù)。文章選擇每萬人在校大學生數(shù)來衡量一個地區(qū)的教育水平,從側面反映一個地區(qū)的信用文化建設狀況;選擇百萬人注冊律師數(shù)來衡量法制環(huán)境與信用環(huán)境機構保障的力度,選擇規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值負債率來測度企業(yè)信用環(huán)境。
3實證研究
根據(jù)構建的評價指標體系,文章以湖南省為例,綜合測度該地區(qū)2003-2012年的金融生態(tài)環(huán)境,分析其動態(tài)發(fā)展趨勢。
3.1數(shù)據(jù)收集本研究中所使用的數(shù)據(jù)來源于《湖南省統(tǒng)計年鑒》(2004-2013年),中國金融統(tǒng)計年鑒(2004-2013年),湖南省統(tǒng)計公報(2004-2013年),湖南省統(tǒng)計局網(wǎng)站等國家標準數(shù)據(jù)。
3.2研究方法文章采用線性綜合評價法統(tǒng)計與測量湖南省2003-2012年的金融生態(tài)環(huán)境質量,比較分析這十年來金融生態(tài)環(huán)境的變化趨勢及其原因。在指標賦權方面,采用變異系數(shù)法確定各指標的相對重要性。變異系數(shù)法的基本原理是:在多指標綜合評價中,某指標值的變異程度越小,說明該指標的平均程度較為容易達到,其相對重要性也就越小,權重越小。反之,則應賦予更大的權重。
3.3結果與啟示首先對收集到的數(shù)據(jù)進行標準化處理,標準化處理包括數(shù)據(jù)的無量綱化與正向化。無量綱化就是將無法直接比較與測算的不同指標經(jīng)過處理后轉換成可以直接比較的標準化數(shù)據(jù)。無量綱化處理的方法有很多,如極差法、極值法、比重法和秩次法等。文章選用極差法對各個指標進行無量綱化處理。文章構建的指標體系中包含稅收收入、非稅收收入占財政收入之比與規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值負債率三項逆指標,需要將其轉換成正指標,才能進行測算與比較。指標的正向化主要有減法和倒數(shù)法兩種方法,文章采用減法對上述三項指標進行正向化處理。
(1)經(jīng)濟環(huán)境不夠堅實。湖南省整體經(jīng)濟發(fā)展與發(fā)達經(jīng)濟區(qū)相比存在著很大的差距,這主要體現(xiàn)在經(jīng)濟基礎與經(jīng)濟結果方面。在經(jīng)濟基礎上,經(jīng)濟總量與發(fā)達地區(qū)相比相對較小,經(jīng)濟拉動與輻射能力有限;經(jīng)濟增長方式相對粗放,產(chǎn)業(yè)結構仍處于轉型階段,二元結構明顯;產(chǎn)業(yè)布局有待改進,主導產(chǎn)業(yè)不多,無法帶動弱勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,產(chǎn)業(yè)前后關聯(lián)效應不強。在經(jīng)濟結構方面,雖然自實施“兩型社會”建設戰(zhàn)略以來,該地區(qū)的多個工業(yè)園得到了長足的發(fā)展,許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如工程機械等形成了一定的競爭優(yōu)勢,但由于受到國家十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的影響,該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結構仍以重工業(yè)為主,科技含量高、資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的產(chǎn)業(yè)仍較少,發(fā)展較慢。這些問題嚴重限制了該地區(qū)金融風險防范與化解能力,影響金融生態(tài)環(huán)境建設。
(2)經(jīng)濟市場化程度不高,政府干預較多。目前該地區(qū)執(zhí)法成本高、執(zhí)行程序復雜,執(zhí)行時間長、政府干預過多,地方保護主義現(xiàn)象嚴重等給該地區(qū)經(jīng)濟、金融的發(fā)展帶來了較大的阻礙。
(3)金融市場發(fā)育不全。雖然該地區(qū)已有一家外資銀行的分行,但仍沒有消費信用機構、租賃公司與金融控股公司等金融機構,金融機構的單一性不利于市場競爭;金融機構組織的低層次也不利于資源聚集。除農村信用合作機構外,該地區(qū)僅有1家村鎮(zhèn)銀行、1家地方性股份制法人銀行、1家信托公司、2家財務公司、2家城市商業(yè)銀行、3家法人證券公司于4家期貨公司,在法人保險公司于基金管理公司方面仍屬空白;此外,國有商業(yè)銀行對該地區(qū)金融機構的信用評價較低,不利于聚集金融資源。
(4)信用與法制建設滯后。從收集到的數(shù)據(jù)可以看出,該地區(qū)人們的產(chǎn)權意識較為淡薄、信用制度與信用文化建設較為落后,法制不健全、執(zhí)法不嚴、執(zhí)法強度不夠等現(xiàn)象仍較為嚴重。
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