企業應收賬款質押融資探討范文

本站小編為你精心準備了企業應收賬款質押融資探討參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

《商業會計雜志》2014年第二十期

一、應收賬款質押融資的現狀及風險分析

（一）應收賬款質押融資的現狀根據中國人民銀行征信中心的統計數據顯示，2008年應收賬款質押登記公示系統內出質人為中小企業的初始登記有1.6萬余筆，占總初始登記量的65%。出質人為中小企業的初始登記的主合同金額約為8400億元，約占當年所有初始登記主合同累計金額的41%。應收賬款融資業務穩步發展，但尚不能滿足中小企業的資金需求。被調查的中小企業普遍認為，質押貸款滿足率太低。在50戶中小企業樣本中，88%的被調查中小企業表示有利用應收賬款質押融資的需求，其中46%的被調查企業曾有過向金融機構申請應收賬款質押貸款的經歷，但僅有4%的被調查企業獲得了貸款。截至2009年末，50戶被調查中小企業的應收賬款余額達10.35億元，其中，企業認為適用于應收賬款質押融資業務的應收賬款占到32.25%，但實際發生融資業務的應收賬款金額為3051.86萬元，僅占全部應收賬款的2.95%。企業融資難的問題并沒有因此類業務的開展而得到根本改觀。根據國際通行做法，應收賬款質押融資已成為破解中小企業融資難題的有效途徑。但從我國的現實情況看，應收賬款質押融資尚處起步階段，企業應收賬款融資發展緩慢。應收賬款質押融資利率大多高于同期貸款基準利率，審貸程序和對客戶的要求也較其他擔保貸款復雜嚴格，不受規模以上工業企業的青睞。從目前對各銀行開展應收賬款融資業務的調查來看，應收賬款質押融資業務的開展并不樂觀。根據國內主要銀行網站公布的融資產品統計資料可以看出：各銀行應收賬款融資業務主要還是集中在應收賬款讓售或保理（達到了100%）；對于應收賬款質押業務，各銀行明確可以開展此項融資業務的只達到50%左右。而且，從目前開展此項業務的銀行所規定的條件比如對融資企業信用等級的要求來看，也還處于比較謹慎的態度，這種狀況在一定程度上反映了銀行對于應收賬款質押風險的擔憂。

（二）應收賬款質押融資的風險很多企業的財務制度不夠健全，尤其是中小企業，缺乏規范的應收賬款確認方式，應收賬款的真實性和實際價值難以進行認證，而且企業的貿易伙伴多數分布在異地，對這些異地應收賬款情況的了解更加困難。此外，融資抵押時不但需要考慮抵質押人自身的財務和信用狀況，還需考慮到形成應收賬款的上下游客戶資信情況。為了獲得商業信用，一些企業偽造資信資料，進行有意的欺詐行為，而中小企業普遍缺乏收集、整理客戶資料的意識和方法，客戶檔案不完整，企業的信用決策和控制缺乏有效的信息支持。概括來說，應收賬款質押融資業務風險具體表現為以下兩類：1.債權債務主體風險。債權主體風險主要表現為企業在貸款期內破產。一般來說，應收賬款質押融資企業大多數為中小企業，其自身有較多的不確定因素，加之經營業務比較單一，外界經營環境對他們的影響比較強，所以抗壓風險能力較弱，一筆交易的失敗就可能導致企業破產。債務主體風險主要表現為應收賬款債務人的履約風險，應收賬款質押融資實際上是將對企業的履約信用評價轉移到了債務企業身上，如果債務企業的履約能力不強，很有可能導致企業不能按期收回應收賬款，從而影響應收賬款質押的有效性，進而增大銀行的貸款風險。2.履約風險。履約風險大致有三種類型，一是應收賬款合同是否真實有效的風險，二是應收賬款是否符合會計制度要求的收入確認規定的風險；三是貸款資金和還款資金是否安全的風險。

二、應收賬款質押融資出現風險的原因分析

（一）政府在征信建設中的錯位與缺位在現代市場經濟條件下，政府應主要承擔市場調控與市場監管的職責，并通過健全的征信法律法規，建立健全全社會失信約束和懲罰機制；嚴格監督信用履行情況，確保征信的可靠性和開放性。但由于我國處于市場經濟體制轉型期，對市場經濟認識不足，政府在企業征信體系建設方面存在錯位與缺位現象。另外在企業征信管理方面，由于政策多變，部分地區地方保護主義色彩濃厚，為追求地方利益最大化甚至縱容地方企業的失信行為，默許企業通過破產、重組或轉制逃避債務。征信監管不力，助長了失信的泛濫，增加了應收賬款質押融資風險。

（二）企業征信平臺建設水平低、管理滯后通過征信平臺對企業守信經營及個人誠信行為進行全面、連續、及時、真實的記錄，進行信用考核和信用評級，這是征信平臺管理的重要內容。目前，我國征信平臺存在種種問題，如基礎數據庫涵蓋能力及輻射能力不足，系統缺乏兼容性，信息更新速度慢，信息處理水平低，平臺運行效率差。在企業征信系統與個人征信系統協調方面，未能實現資源疊加效應。在征信信息管理方面，存在企業虛報財務數據、征信信息更新不及時、信用記錄不夠全面、信息智能化水平低、查詢功能服務不健全、信息錄入及歸類統計不完整等問題，這些直接影響到征信數據的質量，增加了應收賬款質押風險評估難度。

（三）企業征信管理的社會化程度低根據西方等發達國家信用管理經驗，征信中介機構具有專業性、獨立性的屬性，可實現對企業信用進行科學嚴謹、客觀公正的評級。目前，我國征信機構主要包括政府主導和行業設立兩種方式。政府主導的征信機構既包括了由政府主導的、以商業銀行為主體的銀行信貸征信系統，還包括以工商稅務、海關檢驗檢疫、質量監督及主管機關等行政部門為主體的征信系統。以行業為主導的社會化的信用中介組織一般規模小、征信業務流程不規范、信用評價標準不統一、監管力度不足、競爭力不強、地區發展不平衡、缺乏行業自律機制，征信產品及服務缺乏專業性和權威性。

（四）銀行缺乏高素質的信貸人員應收賬款質押貸款作為銀行的一個新的信貸品種，需要有一支高素質的銀行從業人員。目前，我國現有的銀行信貸人員素質遠遠不能滿足該項業務的需要，特別是近幾年，受金融機構減員增效改革的影響，銀行普遍存在人員老化、人才斷檔的問題，不能適應新業務發展的需要。

（五）企業信用意識薄弱從目前的市場表現看,許多企業的信用意識依然非常淡薄，合同違約、偷稅漏稅、債務拖欠、商業欺詐、假冒偽劣等失信行為時有發生。多數中小企業缺乏信用價值觀念，信用意識滯后，信用管理粗放，作為企業融資重要依據的信用信息，在披露方式上，缺乏必要的業務流程及制度規范；在披露內容上，缺乏專門的信用分析評價報告及信用評價標準；在信息披露質量方面，未能滿足信息全面性、及時性及可靠性要求。

三、企業應收賬款質押融資風險應對措施和建議

（一）健全相關法律法規雖然《物權法》對應收賬款質押融資進行了明確的規定，但是關于應收賬款付款人在質權實現中的責任和義務等沒有具體的法律規定，這不利于提高質權執行的效率，也不利于對債權人的利益保護。建議最高人民法院出臺《物權法》的相關司法解釋，進一步明確可作為質押物的應收賬款的范圍，進而統一應收賬款質押登記部門；對同一個應收賬款上存在多個質押權的情況，可規定按在系統登記時間的先后確定各個權利優先受償的順序；對出質人代位行使債權危害質權實現的，允許質權人代位行使。

（二）完善企業失信懲罰機制國際上對失信的懲罰方式一般有兩種：法律手段，失信企業須承擔民事、行政或刑事責任；道德制衡，將企業的失信行為公之于眾，設立不良信用行為企業黑名單，通過這些措施增加失信企業信用成本。我國失信懲罰機制尚不健全，企業及個人的失信成本總體偏低，在失信收益大于失信成本扭曲效應下，誠信變成了一種稀缺資源，失信卻成為普遍現象。因此，必須加大立法和執法力度，完善企業失信懲戒機制，引導鼓勵企業守信經營。在立法環節，要提高懲罰標準、加大處罰力度；在執法環節，要切實解決行政執法軟弱無力和以罰代管的問題；在信用道德建設方面，要增加失信者的經濟成本和道德成本，對失信者實行四不政策，即不開立新賬戶、不發放貸款、不提供結算和現金服務。運用征信網絡平臺建立企業及個人失信檔案，完善失信者違約信息披露機制。

（三）優化征信系統功能與結構征信體系可適當降低金融機構對融資企業的風險控制條件，幫助應收賬款質押人通過信譽擔保實現融資。就銀行征信系統而言，銀行間信息交流與共享機制，可以消除征信獨占而存在的“信息租金”現象，促進借款人為維護自身信用等級而守信履約，最終達到降低違約率的目的。為完善銀行及質押人的借貸契約機制，須進一步優化現有的征信系統結構，完善其功能，提高系統運作的效率。征信系統的優化與完善應包括四個方面：保證征信系統內容的真實性、有效性，加快信息的更新速度；加大非銀行信貸信息采集，滿足金融機構和其他查詢者的需求；優化系統功能，采用網絡智能技術，增加明細清單、模糊查詢功能及貸款卡年審功能，放寬征信查詢權限，提高數據導入頻率，簡化信用評估異議處理程序；改進錄入模板，增加自驗和試算平衡功能，提高系統工作效率。

（四）健全多元化的企業信用評價體系目前，我國銀行等金融機構均有較完整的企業信用登記制度，并實現了不同金融機構間的數據聯網與共享，金融機構信用系統對融資企業按時還貸、防范信貸風險起到較好的監控作用。但僅僅依靠銀行單方面的監管，還不足以防范應收賬款質押融資的系統性風險，應建立由征信專業機構主導，工商、質檢、稅務等部門參與、多方協同的企業信用監管及評級組織，對不同類型企業進行信用評級，實行企業信用信息公開披露制度，銀行等金融機構根據融資企業的信用評級確定應收賬款質押融資信用政策及授信額度。

（五）金融機構加強信貸隊伍建設新的信貸產品層出不窮，對信貸從業人員素質提出了更高的要求，金融部門需要適時增強隊伍建設，努力提高信貸人員素質。一方面，要強化對現有信貸人員業務的培訓，不斷更新業務知識和提高業務技能，以適應新業務開展的需要；另一方面，金融部門要適時引入高素質的信貸從業人員，廣開渠道，不斷充實信貸從業人員隊伍。

（六）加強金融機構對應收賬款質押融資的重視一是提高應收賬款風險意識和評估控制能力；二是強化貸前調查，防范信用風險；三是規范業務操作，防范操作風險；四是加強貸后動態監控，確保債權實現等。

（七）建立科學的貸款風險評價和控制體系金融部門要建立起科學的貸款風險評價和控制體系，進一步加強對應收賬款質押貸款的調查與審查。金融部門應對應收賬款的真實性等進行多方認定，將內部評定與外部的獨立評估相結合，根據應收賬款的種類、賬齡及其質量，合理確定質押物的價值和貸款折扣率。另外，金融部門還可以建立信貸產品創新獎勵制度，對信貸業務創新人員給予物質獎勵，激發信貸人員業務創新的積極性，從而為新的信貸產品推廣應用開辟一條“綠色通道”。

（八）企業完善自身信用建設企業應該完善自身信用建設，通過建立現代企業制度和管理制度，提高自身素質，積累自身信用財富，將信用價值納入企業重要的發展戰略。通過信用建設提升企業形象和自身競爭力，提高企業的社會影響力和自身的經濟效益，從而更大程度上獲得金融機構的信貸支持。

作者：趙艷單位：江蘇科技大學