GDP和經濟增長的影響范文

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《統計研究雜志》2014年第六期

一、理論基礎和基本假設

(一)資本化和費用化R＆D支出的區別首先需要解決的理論問題是，R＆D支出應該歸類為資本還是中間投入。在生產函數和核算恒等式中這兩種不同的假設將呈現出明顯的區別。本文假設經濟體中只有三種產品:消費C、有形投資品I和無形資本中的R＆D投入品N。當R＆D支出被認為是中間投入品時，勞動L和有形資本K用來生產以上三種產品，但N是生產C和I的中間投入。具體表達式如下:不但在實際企業財務的處理中，將R＆D支出視為費用，SNA(1993)中也規定R＆D支出做費用化處理。式(4)中的撇號用來與下面把R＆D支出資本化時的總產出加以區分。資本化R＆D支出時，R＆D投入形成的研發資本的累積方程式:其中，PR(t)為R＆D資本的使用成本(租金)，當費用化R＆D支出時，這部分收益在gdp核算中不存在。當資本化R＆D后，擴張后的GDP包含的內容更豐富且要大于費用化R＆D時的GDP。

(二)資本化R＆D的增長核算方程傳統的SOG(Sourceofgrowth)的分析框架認為產出的增長率等于加權的投入要素增長率加上一個余項。根據Solow(1957)，從式(1)－(4)可以得到SOG方程如下:顯而易見，資本化R＆D后，勞動收入的份額參數變小了(sL=λs，L)，而資本收入(包括R＆D資本)的份額增加了。同樣，消費份額參數變小了，而儲蓄率或投資率相應提高了。以上兩種處理方法是對同一經濟體進行結構表達的，兩種處理方法不能同時正確。然而，根據拉姆齊經濟理論以及后續的內生經濟增長理論，代表性家庭在一生預算約束下，最大化跨期效用函數。以上優化問題決定了代表性個體的消費和儲蓄路徑，進而決定了經濟體中投資和資本形成。Hulten(1979)認為以上跨期優化問題對無形資產的處理具有重要的隱含涵義:任何資源的使用，降低了當期的消費但將提高未來消費，都可以定義為投資。這種觀點提供了統一對稱對待資本的方法。因此，R＆D支出、就業培訓應該與工廠和設備支出一樣視為投資。更進一步，在國民經濟核算體系中，任何為了提高企業價值和提升產品競爭力(包括人力資本投資、R＆D支出)的商業支出都應該與有形資本投資的處理一樣。正是基于以上理論，本文將利用北京市相關統計數據，資本化R＆D支出，構建北京市R＆DSA。

(三)關鍵參數假設大量文獻估計了私人R＆D資本的收益率。從研究文獻來看，R＆D私人收益率一般都高于其他投資的收益率。這是因為R＆D投入獲取回報的高收益和高風險。R＆D活動大部分是以失敗告終的，根據拇指原則，一個項目的研發成功需要伴隨著十個項目的失敗。另外，商業R＆D投入還需要考慮到競爭者的模仿以及商業化時機的不確定性，尤其是對于基礎和應用研究，其商業化的等待時機非常不確定。鑒于R＆D私人收益率的不確定性和高風險性，本文中R＆D私人收益率和社會收益率與BarbaraM．Fraumeni和SumiyeOkubo(2005)中的選取是一致的。假設R＆D資本的私人收益大致為25%(最近的美國國會的聯合經濟委員會報告認為R＆D的私人收益大致為25%是比較合理的)，包含溢出效應的社會收益率為50%。與私人R＆D投入要求的回報有所不同，一般政府機構①的R＆D收益沒有包括在GDP中，這是因為在國民經濟核算中私人部門和政府部門的處理方式不同，由于政府部門的產品很少在市場上公開售出，具有很強的公共性，產品的價值難以量化，故在具體核算時，一般假設產出等于成本。政府部門的R＆D活動與其他政府部門的活動相似，沒有公開的市場價格來衡量政府部門的R＆D活動，也就無法估計R＆D活動的收益，此外，政府部門的R＆D活動產出很多是非市場商品服務(如降低死亡率的技術進步)，非市場化的產品不在GDP核算范圍內(GDP是對市場商品和服務的測度)。政府R＆D活動的以上性質，導致了R＆D活動產出的低估。為此本文假設政府部門的收益率和社會收益率為私人企業的收益率和社會收益率的2/3，也就是政府部門的R＆D收益率為16.7%，社會收益率為33.4%。具體有關企業和政府部門的R＆D活動的收益率假設見表1。同時，假設R＆D資本的折舊率為15%。此外，由于有關R＆D收益率數據的不確定性，本文還將設置不同的收益率情景以進行敏感性分析。

二、國民經濟核算中資本化R＆D處理方法概述

理論上，國民經濟賬戶體系中統計的數據能夠測度一國的經濟活動增長和結構。但是，國民經濟賬戶對一個經濟增長的核算是不完全的，國民經濟賬戶核算本沒有包括所有經濟活動，或者把一些應為最終使用的投資和消費歸類為中間投入，尤其是沒有考慮R＆D投資賬戶和其他類型的無形資產(如人力資本)，從而低估了投資、國民財富和國民儲蓄。根據一些文獻(CarolCorrado，CharlesHulten，DanienSichel．2009)，在過去10多年來，無形資本增長迅速，嚴重低估了經濟增長。R＆D活動是利用資源創造未來的產品，而非現時的消費，相應地，在國民經濟核算中，R＆D支出應該資本化處理并有自己的折舊，像其他物質資本一樣對待。雖然資本化R＆D支出能進一步提高對經濟產出和增長的測量的準確度，為處理一些重要的宏觀經濟、技術和稅收政策提供了基礎，同時也為政策制訂者正確掌握國民儲蓄、投資和經濟總量等提供了新的信息，有利于政策制定者在當期消費和未來消費之間做出合理的選擇，但是大部分國家的GDP核算中沒有明確要求把R＆D當作投資處理是有原因的，主要包括:①R＆D支出在資產負債表中沒有可識別的資產，不像工廠、設備和軟件。同時，R＆D資本通常沒有市場價格，且估計R＆D資本服務價值也不能從一些代表性資產中推斷(如自有住房的租金推斷)。②企業R＆D支出的收益一定程度上混淆在物質資本中，故從中分離R＆D資本的收益是一個非常困難的，這與估計R＆D資本服務價值的問題是一樣的。③有關R＆D資本收益的分配問題。大部分R＆D活動具有非競爭性和非排他性，如其他私人生產者通過模仿或者學習體現在產品中的技術而從他人R＆D活動中獲益。同時，也很難估算非營利組織和政府部門的R＆D投資的溢出收益，也包括一些作為全社會整體獲益且不存在市場交易的R＆D投入，如減少污染的R＆D投入。④其他有關估算R＆D資本和服務價值遇到的問題包括:縮減指數、服務持續時間、折舊和收益率、滯后結構以及R＆D資本收益的實現時期。資本化R＆D投入對國民經濟賬戶中結構和GDP水平將產生一些變化，表2和表3分別顯示資本化R＆D對GDP和國民收入的影響情況。為了進一步闡明資本化R＆D的具體計算過程，以下我們主要從國民經濟核算方程式的角度來比較費用化和資本化R＆D之間的區別。

三、R＆D資本化對GDP的影響分析

根據以上有關資本化R＆D的理論，本文利用北京統計年鑒、北京市研究與發展(R＆D)數據匯編等數據，對北京地區2002—2011年的GDP進行調整和增長核算，建立了相關的衛星賬戶①，發現了資本化R＆D對北京地區的GDP和增長都將產生一些影響，同時對GDP結構也將產生較大影響。

(一)資本化R＆D對GDP和經濟結構的影響表4顯示，資本化R＆D對不變價GDP的影響幅度大約為3.4%。如2011年的未調整前的不變價GDP(2000年不變價)為10381.2億元，資本化R＆D后，將使GDP增加336.8億元，增加幅度為3.2%。美國資本化R＆D后GDP增加幅度大致為2%(BarbaraM．Fraumeni和SumiyeOkubo，2005)。北京地區資本化R＆D后的GDP增加幅度大于美國的主要原因是，北京地區的R＆D投入強度明顯高于美國的R＆D投入強度，2008年北京地區R＆D投入強度為5.58%，美國為2.79%。資本化R＆D后對GDP支出結構的變化也存在明顯的影響。2002－2011年，資本化R＆D后，總消費占GDP的比重平均降低約2個百分點。2011年，消費占GDP的比重從資本化R＆D前的42.0%下降到資本化R＆D后的40.5%，下降了1.5個百分點。北京地區的R＆D活動的經費主要來自政府部門，而在資本化R＆D支出之前，一般把政府部門的R＆D支出作為政府消費而非政府投資，從而高估了政府消費和低估了投資，故資本化R＆D后，將降低總消費占GDP的比重。資本化R＆D，將引起經濟中投資增加，從而資本形成占GDP的比重增加，2002－2011年，資本化R＆D使得北京地區的資本形成占GDP的比重平均提高2個百分點。2011年，北京地區的資本形成占GDP比重從50.8%上升到52.5%。

(二)資本化R＆D對經濟增長的貢獻的影響根據增長核算方程，可以測算R＆D資本、有形物質資本和勞動對經濟增長的貢獻，具體測算結果見表5。資本是北京地區經濟增長的最主要源泉，2002－2011年，R＆D資本對經濟增長的貢獻平均約為0.56個百分點，貢獻率達4.92%;有形物質資本對經濟增長的貢獻平均為5.18，貢獻率達45.46%。R＆D資本和有形物質資本共為經濟增長貢獻5.74，貢獻率為50.38%。由于R＆D資本化后，作為經濟發展的要素之一，R＆D資本存量對經濟增長的貢獻率約5%，相應了降低了有形物質資本、勞動和全要素生產率的貢獻率。從資本化前后的經濟增長要素對經濟增長的貢獻率變化來看，2002－2011年間，有形物質資本、勞動和全要素生產率對經濟增長的貢獻率分別降低了0.61、1.48和2.82個百分點。

四、敏感性分析

資本化R＆D處理中很多參數都是不確定的，具體數值的估計存在爭議，如折舊率、R＆D的私人和社會回報率等。假設不同的折舊率和R＆D回報率，資本化R＆D后會得到不同的結果，故對折舊率和R＆D回報率進行敏感性分析，設置不同的情景，比較分析資本化R＆D支出對GDP和經濟增長的貢獻。上述核算中假設R＆D資本折舊率為15%，企業R＆D支出的收益率為25%，現在另外假設R＆D資本折舊率分別為10%和20%，企業R＆D支出的收益率分別為12.5%和37.5%，相應的政府R＆D支出的收益率分別為8.3%和25%，比較不同的折舊率和R＆D支出收益率對GDP和經濟增長貢獻的不同影響。將這些假設進行組合，本文列舉其中5種情景，如表6所示。

(一)對資本化R＆D后的GDP的影響敏感性分析結果顯示，在收益率保持不變的情況下，R＆D資本折舊率越低，資本化R＆D后的實際GDP越高。以2011年為例，當折舊率為10%時，實際GDP為10755.43億元，相對于折舊率為15%的基準情景1的實際GDP(10718.02億元)增加幅度為0.35%。當折舊率為20%時，實際GDP為10690.74億元，相對基準情景變化率為－0.25%。在折舊率保持不變的情況下，R＆D資本的收益率越高，實際GDP越高。同時，與折舊率相比，R＆D資本收益率對GDP的影響相對較大。以2011年為例，企業R＆D支出收益率為12.5%時，實際GDP為10623.62億元，相對于企業R＆D支出收益率為25%的實際GDP(10718.02億元)變化率為－0.88%，企業R＆D支出收益率為37.5%時，實際GDP為10811.31億元，相對變化率為0.87%。

(二)對資本化R＆D后的經濟增長的貢獻度在收益率保持不變的情況下，R＆D資本折舊率越低，資本化R＆D對經濟增長的貢獻度越大;在折舊率保持不變的情況下，R＆D資本收益率越高，資本化R＆D對經濟增長的貢獻度越大。與對GDP水平值影響相似，R＆D資本收益率的變化對資本化R＆D貢獻度的影響相對較大。以2011年為例，企業R＆D支出收益率保持在25%的情況下，折舊率為10%時，資本化R＆D貢獻率為5.90%，相對于折舊率為15%的資本化R＆D貢獻度(4.76%)變化率為23.95%，折舊率為20%時，資本化R＆D貢獻度為3.95%，相對變化率為－17.02%;折舊率保持在15%的情況下，企業R＆D支出收益率為12.5%時，資本化R＆D貢獻度為2.40%，相對于企業R＆D支出收益率為25%的資本化R＆D貢獻度(4.76%)變化率為－49.58%，企業R＆D支出收益率為37.5%時，資本化R＆D貢獻度為8.79%，相對變化率為84.66%。這也說明R＆D資本收益率的估算比折舊率更重要，精確估計R＆D資本收益率是資本化R＆D的重要因素。

五、結論與啟示

R＆D支出一直被認為是生產率增長的一個重要因素，而現階段國民經濟核算體系在度量R＆D活動時一般把R＆D支出作為費用處理，無法準確核算R＆D活動對經濟增長的貢獻。本文在借鑒美國、英國、芬蘭等國家資本化R＆D并建立相應R＆D衛星賬戶的理論基礎上，結合我國國民經濟核算的實踐，以北京地區為例，構建了北京地區R＆D衛星賬戶，并分析了R＆D資本化對GDP和經濟結構的影響，同時利用增長核算方法分析了R＆D資本對經濟增長的貢獻率。研究結果發現，資本化R＆D將使北京地區的GDP提高大約3.4個百分點，且對經濟結構產生一定影響，降低消費(占GDP的)比重，提高投資(占GDP的)比重。此外，R＆D資本化后，增長核算結果表明過去的10多年，北京R＆D資本平均拉動了GDP增長的0.56個百分點，對經濟增長的貢獻率達5%左右。盡管本文嘗試資本化R＆D，并分析其對GDP及結構的影響，但是具體測算過程中利用了許多需要額外估計的參數，且這些參數的估計依賴于很多假設。因此，本文只是一個初步的探索，還需進一步研究。但是，資本化R＆D有助于改善GDP及相關測度的精度，開發測度創新的數量指標，識別經濟增長源泉，深化對知識經濟的認識，更加重視創新。因此，本文研究可以得到以下啟示:首先，將研發投入納入GDP統計。盡管面臨著各種技術困難，但是這符合當今世界經濟由知識或創新主導增長的理論與實踐，符合我國創新驅動發展戰略。其次，未來無形資產在國民經濟增長中的作用越來越重要，中國應加強對無形資產核算的理論研究和實踐，以便及時有效跟蹤、評估經濟發展情況，更好地適應經濟社會發展的現實需要。第三，積極采納最新國際統計標準，從構建R＆D衛星賬戶體系著手，逐步完善無形資產統計體系。R＆D資本化已經在美國、歐盟的一些國家中開始正式實施，我國應該在借鑒國際經驗的基礎上，進一步完善現有R＆D統計，加強對R＆D價格指數、R＆D資本收益率以及資本存量等的核算，逐步將R＆D活動納入國民賬戶體系。

作者：倪紅福張士運謝慧穎單位：北京科學學研究中心助理研究員北京科學學研究中心研究員中央財經大學國際貿易學院碩士研究生