金融企業風險管理范文

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］本文運用COSO-ERM的標準與評價方法，從控制環境、風險目標、事件識別、風險評估及其所需信息與溝通和監督機制等幾個方面對法國興業銀行丑聞進行了系統分析，從中引發改進我國金融企業風險管理的幾點思考，即建立良好的內部控制環境、強化信息溝通與授權制度、緊跟當代信息技術的最新發展，不斷完善監控系統等。

一、法國興業銀行案件概況

2008年1月23日,在全世界擁有500萬私人和企業客戶，在80個國家擁有500家分支機構，大約有50％的股東和40％的業務來自海外，擁有200多年驕人業績的法國第二大銀行興業銀行（以下簡稱法興）宣稱，其內部一名交易員利用漏洞買賣期貨，令公司損失71.4億美元。曝出巨額金融欺詐丑聞的31歲的期貨交易員Kerviel在未經授權的情況下大量購買歐洲股指期貨，造成49億歐元(約71億美元)損失。2007年上半年以來，Kerviel便開始在上級不知情的情況下從事違規交易。從2008年初開始，他預計市場將出現上漲，投入巨資進行交易。但由于隨后全球主要股市大幅下跌，他的行為給法興造成了巨額損失。而2月3日，法國興業銀行首席執行官丹尼爾·布東因涉嫌洗錢，將在巴黎出庭受審，無異于雪上加霜。面對這殘酷的事實，人們眾說紛紜。筆者以為，導致法興遭受這次重大災難的原因是多方面的，而其內部控制極端薄弱、中下層管理風險管理理念模糊是促成此丑聞的主要原因。本文從金融企業風險管理的角度，對其進行分析，從中引發對改進我國金融企業風險管理的幾點啟示。

二、對法國興業銀行風險管理缺陷的系統分析

根據2004年美國COSO《企業風險管理——總體框架》（COSO-ERM）的觀點，企業風險管理是企業的董事會、管理層和其他員工共同參與的一個過程……在其風險偏好范圍內管理風險，從而對企業目標實現提供合理保證。企業風險管理包括8個相互關聯的組成要素摘要：內部環境、目標設定、事件識別、評估風險、應對風險、控制活動、信息與溝通和監督。為此，筆者擬就從這幾方面著手，對法興的風險管理進行系統分析。

1．控制的內部環境惡劣

COSO-ERM認為，內部環境是企業風險管理的基礎，為企業風險管理所有其他組成部分的運行提供了平臺和結構。控制的內部環境包括對建立、加強或削弱特定政策、程序及其效率產生影響的各種因素，具體包括企業的董事會，企業管理人員的品行、操守、價值觀、素質與能力，管理人員的管理哲學與經營觀念，企業文化，企業各項規章制度、信息溝通體系等。企業控制環境決定其他控制要素能否發揮作用，是內部控制其他要素發揮作用的基礎，直接影響到企業內部控制的貫徹和執行以及企業內部控制目標的實現，是企業內部控制的核心。那么，法興的內部控制環境如何呢?

（1）管理者失查

從Kerviel的供詞顯示，正是他的上司對他的違規操作睜一只眼閉一只眼，才導致了他作假屢試不爽。Kerviel在供詞中說摘要：“我第一次詐騙是在2005年。我用安聯公司的名義建立了一個頭寸看跌。不久之后，市場崩盤，我賺了50萬歐元。……我由此想到了一個通過掩護頭寸來交易的主意。……2007年1月，我做空德國股指（DAX），因為我感覺到亞洲經濟會過熱，但是我估計錯了，虧空了。但是這個虛假的交易沒有被發現，因為在1月份興業銀行沒有按時檢查交易情況。到了2月份，亞洲經濟冷靜了些，我平了倉。到了2月底，我賺了2800萬歐元。……當時亞洲市場發生了危機。2月底3月初時媒體上開始爆出次貸危機。于是我在3月初冒險反沖縮減頭寸。在3月到7月之間,隨著市場上升,我虧損了。到了7月底,市場受到次級債沖擊而破裂,我的頭寸變成了零。但是這些沒有顯示在銀行的記錄上。因為我用了虛假的頭寸。……到2007年12月31日,我的賬戶上已經有14億歐元而且銀行還不知道。……這可是14億歐元的未報告收益……我決定向銀行隱瞞,把部分賺錢的頭寸平倉。”

當年底Kerviel向上司報了5500萬歐元的收益,這給他帶來的30萬歐元的年終獎,他當年的工資是4.8萬歐元。雖然銀行問了Kerviel一些交易細節，但他為那些交易提供了假證據,并輕松過關。