金融機構承銷儲蓄國債可行性研究范文

本站小編為你精心準備了金融機構承銷儲蓄國債可行性研究參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

摘要:

“國債下鄉”活動開展已有數年，農村地區儲蓄國債購買難題仍未得到徹底解決，而另一方面儲蓄國債逐漸步入城市賣不完、農村買不到的尷尬境地。在這種形勢下，農村金融機構優勢開始顯現，不僅面向農村擁有固定的客戶群和銷售網點，同時也迫切希望加入承銷團。本文以無錫地區為例，就農村地區居民國債購買意愿、購買方式等問題進行了問卷調查，并以此為基礎，分析農村地區儲蓄國債承銷體系現狀，結合農村金融機構承銷儲蓄國債的優勢，提出具體操作意見和設想。

關鍵詞:

農村;金融機構;國債

隨著利率市場化步伐的逐漸加快，理財等高收益產品越來越多，儲蓄國債作為金邊債券的吸引力不斷被侵蝕，近年來儲蓄國債的銷量呈現降低的趨勢。而農村金融機構作為地方性商業銀行，在農村擁有固定的客戶群體，在基層擁有一定數量的銷售網點，能夠充分滿足農村居民的購買需求，提高憑證式國債銷售總量。若能允許農村金融機構面向農村開辦國債業務，將有效擴大農村地區國債銷售業務的普及性，使國債真正走進農村，在一定程度上緩解農民投資渠道單一的矛盾，增加農民收入。

一、無錫農村地區儲蓄國債市場現狀

邁入二十一世紀后，無錫農村經濟在加大改革開放的背景下，獲得了巨大發展，取得了突出成就。到目前為止，以江陰華西村為代表的無錫農村經濟領跑于全省，乃至全國。反觀“國債下鄉”活動在農村地區的發展態勢，效果卻并不明顯。根據2009年至2014年的數據顯示，無錫地區農村儲蓄國債銷售量雖有所增長，但遠遠低于城區和全轄的國債銷量增幅;無論是憑證式國債還是儲蓄國債(電子式)的銷量在全市發行量的占比始終處于19%左右的較低水平;只有農村網點占比最高的郵政儲蓄銀行無錫市分行(26.07%)，2012、2013年的農村地區國債銷量在該行的國債銷量占比超過37%，其他承銷機構都不到10%。為充分了解無錫農村居民國債購買意愿與傾向，調查采取了發放調查問卷的形式。本次調查共發放調查問卷1200份，收回有效問卷1192份，問卷結果顯示。1、農村居民購買國債意愿較強，傾向于購買憑證式國債被調查對象中，80.79%的人透露“希望購買”國債的意愿，14.35%的人表示“以后會考慮”。年齡在25－40歲之間的有862人，其中57.32%的人沒有購買國債的經歷，明確表示“將來會購買國債”的占80.4%;年齡在40－50歲之間的有134人，其中81.92%傾向于將來購買憑證式國債。導致部分居民不購買國債的原因依次是“沒有閑置資金”(26.55%)、“購買不方便”(41.8%)、“收益率不高”(19.79%)、“其他”(11.86%)。2、農村居民國債購買渠道較窄，購買滿足率較低曾經購買過儲蓄國債的被調查對象中，86.03%的居民是在“農業銀行”和“郵政儲蓄銀行”兩家承銷機構網點購買的;10.9%的居民表示在“工行、中行或建行”購買，剩下3.07%在其他銀行購買;在調查“滿足率”時，僅有9.3%的農村居民選擇“隨時可以買到國債”，其他人都選擇“買不到國債”或“不能足額買到”。3、農村居民信息獲知方式較少，發行宣傳力度不夠被調查對象中，37.67%的居民選擇“能夠及時獲悉發行信息”，而62.33%的居民“不能及時獲悉”。在調查國債發行信息獲悉渠道時，“銀行宣傳”、“媒體宣傳”和“自己了解”的比例分別為48.6%、25.9%和25.5%。在對“你認為現在農村地區購買國債難的原因”的回答中，選擇“銷售網點太少”、“銷售額度太少”、“信息獲知渠道太少”三項的占到了93%。

二、農村地區儲蓄國債承銷體系現狀

目前，各商業銀行在農村地區均有儲蓄國債承銷網點，但基本只設立至縣一級，縣級以下銀行網點以農業銀行和郵政儲蓄銀行居多，其他可以承銷國債的國有銀行網點寥寥無幾。而在縣鄉有較多營業網點的農村金融機構卻未被納入國債承銷體系，農村地區因此成為國債銷售的真空地帶。

(一)農村地區儲蓄國債銷售存在的問題1、銷售網點偏少。僅無錫地區來看，城市人口約368.88萬，農村人口101.19萬，農村人口占城市人口的三分之一左右;而城市可銷售國債網點為933家，農村可銷售國債網點212家，農村國債網點僅占城市國債網點的12.72%。近年來，基層銀行設點選址基本都在縣城內，很少延伸至農村地區，以宜興市萬石村為例，擁有2.6萬村民僅有1個郵儲銀行網點、1個農業銀行網點和1個工商銀行網點可以買國債。2、分配額度偏少。農業銀行和郵政儲蓄銀行是獲準且有能力在農村銷售國債的機構，但其國債發行總量較少。2014年，無錫市共銷售國債56.2億元，其中農業銀行僅銷售8.4萬元，占農行網點48.44%的農村網點發行量僅為2.98億元。部分采用憑證式國債額度分配的商業銀行在制定分配計劃時，給鄉鎮營業網點的額度極少甚至沒有，從而進一步加劇了農民購買國債難的問題。3、硬件設施較差。目前國債發行手段日趨現代化，不僅投資者可自行選擇柜臺購買或網銀購買，同時承銷機構也實現了由手工處理向網絡系統處理的轉變，國債額度管理由逐級分配變為商業銀行總行或省級分行統一控制。在此現代化背景下，承銷機構縣以下網點缺少先進硬件設備及網絡資源方面的劣勢使得農村地區國債服務越來越邊緣化。4、信息不通暢。一方面，國債發行文件由總行層層下發，部分基層網點收到上級行發行任務較遲，有時甚至已是發行當天，不能及時將發行任務、宣傳廣告落實到位;另一方面，農民動用銀行存款購買國債，意味著銀行當期可吸收的儲蓄存款存量減少，在把存款增量作為對下級考核指標的情況下，大大降低了基層銀行網點的國債銷售熱情。

(二)農村金融機構承銷國債的優勢1、農村金融機構經營狀況良好。近幾年來，無錫地區一市兩縣共三家地方性農村金融機構發展迅速，不僅財務穩健，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標也達到監管標準，具有較強的風險控制能力，完全符合承銷國債資格的基本條件。2、農村金融機構網點覆蓋面廣。作為面向基層的地方性法人機構，農村商業銀行具有區域優勢和網點優勢，營業網點農村覆蓋率可達到100%，平均每個鄉鎮都有2－3家，農民投資者在家門口就可以方便的購買到國債。同時，由于農村金融機構的普遍性，幾乎每個農民家庭在農商行都開設了存款賬戶，使得購買國債手續簡化，更加便捷。根據調查，無錫地區農村金融機構業務開展不僅輻射本地居民，而且跨省、跨市開設了多家異地支行，為更多地區農村居民服務。3、農村金融機構客戶群體穩定。無錫市三家農村金融機構分別承擔著當地大部分企事業單位工資、養老金等業務，積累了龐大的客戶群體，其中大部分是鄉鎮、農村地區客戶，且中老年客戶占有率70%以上，這一類穩定的客戶群體風險偏好較低，正好與儲蓄國債的客戶群體相契合。同時，農村金融機構專注于服務廣大農村居民，會針對該特定群體提供不同的投資方案和服務方式。4、農村金融機構參與熱情高。相比于國有商業銀行和股份制商業銀行，地方性金融機構業務類型單一，金融產品相對偏少，增加儲蓄國債承銷業務可吸引更多客戶，拉動儲蓄存款，提升銀行服務形象、增強品牌效益和社會影響力。因此，近幾年來，隨著儲蓄國債的熱銷和自身規模的壯大，多家農村金融機構表現出了強烈的意愿加入國債承銷團。目前，已參與發行多期憑證式國債的北京農商行和上海農商行，在郊區農村的銷售十分火爆，幾乎每期開賣即搶購一空，得到了廣大農民的熱烈追捧。

三、農村金融機構承銷儲蓄國債拓展思路

(一)頒布試點辦法，由淺入深逐步引入為了進一步激發農村金融機構完善自身資質條件，調動加入國債承銷團的積極性，可專門制定《關于地方性法人農村金融機構申請加入國債承銷團資格》的試點辦法，規定對符合承銷條件的金融機構，先行引入適合農民投資習慣的憑證式國債銷售體系，根據其在銷售過程中發行方案、宣傳營銷方案、應急處理方案等方面的制定安排及最終的銷售情況，達到預定標準的方可獲得承銷電子式國債的資格，待條件成熟再放開網上銷售國債資格。由此，在農村地區逐步組建以地方性金融機構為主體，郵政儲蓄銀行和農業銀行為輔助的農村國債發行網絡，促進國債發行機構隊伍的不斷優化。

(二)提高準入門檻，由高到低逐步放開目前，大部分農村金融機構均期望加入國債承銷團，但各家銀行資質不一、參差不齊，為有效防范承銷風險，保障國債發行市場穩健、有序、健康發展，可適當對農村金融機構提高準入門檻，使其在不斷擴大規模，將各項業務做大做強的過程中，逐步成長為擁有優質承銷條件的金融機構，這樣才不會在國債承銷團成員考評中被輕易淘汰。待全國各城商行、農商行資質及規模均達到一定要求之后，再逐步放寬條件、降低門檻，擴大國債銷售主體與市場覆蓋面。

(三)探索合作機制，由少至多試點針對農村金融機構業務經驗不豐富、技術水平相對偏低的問題，可借鑒理財產品代銷、信托產品代銷的方式進行試點，對基本條件符合《國債承銷團成員資格審批辦法》的農村金融機構，在賦予其國債承銷資格之前，先批準資格，可以銷售某個國有銀行的部分國債額度，在農村地區網點進行銷售，由此，使得儲蓄國債真正下沉到基層，待條件成熟后，再批準其獨立銷售國債的承銷團資格。同時，由當地人民銀行分支機構對農村金融機構和試點行為進行考核管理，既可以使農村居民享受到便利的國債購買服務，又可以降低農村金融機構承銷風險，保證儲蓄國債順利發行。

(四)制定監管細則，由點及面配套考核對符合資質并加入國債承銷團的農村承銷金融機構，應按照《憑證式國債承銷團成員考評辦法(試行)》、《儲蓄國債(電子式)管理辦法》制定專門的監督管理實施細則，在正式承銷儲蓄國債之前，應對其承銷國債的相關制度、操作流程、風險防范機制、人員培訓等基礎工作一一進行核準審核。對農村地區的各基層網點，要做到監管覆蓋面100%，檢查其硬件設施是否符合國債銷售規定，發行公告、宣傳信息等是否準確到位等，避免在國債承銷過程中發生資金風險或投訴糾紛。在監管實施細則的基礎上，對農村國債承銷網點施行更加嚴格的現場監管力度，配套承銷機構考評辦法，確保其業務處理和服務水平達到平均標準。

參考文獻:

［1］齊欣，周顯峰，開拓農村國債市場對培育國債銷售增長點的啟示.管理觀察，2014(14).

［2］張耀文，何昕儒，目前農村國債市場發展制約因素分析及破解思路.甘肅金融，2013(8).

［3］紀曉云，張瑞霞，閆榮，李敏，完善基層國債發售網點的建議.內蒙古金融研究，2009(11).

作者：張慶 單位：中國人民銀行無錫市中心支行