利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的利率風(fēng)險(xiǎn)范文

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摘要：

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷蔓延和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的瞬息萬變，利率作為資金的價(jià)格越來越受到政府以及民間的重視，利率市場(chǎng)化也已經(jīng)成了經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的必然要求和金融體制改革的核心內(nèi)容。在改革的浪潮中，中小銀行只有全面認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在宏觀調(diào)控下自主經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)，加快模式轉(zhuǎn)型，深化體制改革，在借鑒國(guó)際優(yōu)秀案例的同時(shí)提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中更好地控制利率風(fēng)險(xiǎn)，打開新的局面并不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

利率市場(chǎng)化；中小銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資金合理有效配置，保障金融均衡穩(wěn)定等方面都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。而我國(guó)銀行雖然形成了功能齊全，互為補(bǔ)充，遍地開花的發(fā)展格局，取得了較好的發(fā)展與成績(jī)，但在日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和金融危機(jī)中還缺乏較硬的實(shí)力，尤其是中小銀行情況不容樂觀。只有充分發(fā)揮利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的積極作用，全面深化金融體制改革，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減小利率市場(chǎng)化的消極影響，加快利率市場(chǎng)化的步伐，才能在這場(chǎng)激烈殘酷的金融戰(zhàn)爭(zhēng)中立于不敗之地。

一、利率市場(chǎng)化的特點(diǎn)與現(xiàn)狀

1.隨市場(chǎng)資金供求變化而波動(dòng)利率市場(chǎng)化的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是供需變化決定了利率水平。當(dāng)市場(chǎng)上資金供小于求，是買方市場(chǎng)，銀行為了增大競(jìng)爭(zhēng)份額要增大利率；當(dāng)市場(chǎng)上資金供大于求時(shí)，是賣方市場(chǎng)，銀行在保證客源的情況下為了獲取更多利益要降低利率，因而利率隨著供需的變化而變化。市場(chǎng)具有一定的選擇和調(diào)控的作用，從而達(dá)到銀行與人民都滿意接受的利率水平，包括利率的傳導(dǎo)以及利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、價(jià)格結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。因此利率市場(chǎng)化的顯著特點(diǎn)就是將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，隨市場(chǎng)資金供求變化而上下波動(dòng)。

2.受中央銀行的間接調(diào)控政府與市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)調(diào)控的兩只大手，表現(xiàn)在利率上即中央銀行是有形的大手，市場(chǎng)變化是無形的大手，兩只手相輔相成，共同作用，才能保證我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展。中央銀行作為銀行界的基準(zhǔn)與權(quán)威，為了保證整個(gè)團(tuán)體的正常運(yùn)行，通常通過多種形式對(duì)利率實(shí)行宏觀調(diào)控，即大方向和政策性上的指導(dǎo)與規(guī)范，但這些調(diào)控都是間接的，例如，通過制定利率政策或者規(guī)定利率范圍等等。大多數(shù)國(guó)家都采用中央銀行間接調(diào)控利率的方式，給商業(yè)銀行劃分一定的范圍與基準(zhǔn)，讓銀行根據(jù)市場(chǎng)變化與自身情況在這個(gè)范圍內(nèi)自主的決定利率水平，實(shí)現(xiàn)相對(duì)的自由，這就需要具有強(qiáng)大的內(nèi)部制約機(jī)制，通過基準(zhǔn)利率規(guī)范調(diào)控各種銀行利率，并由此來決定在社會(huì)上流通使用的基礎(chǔ)貨幣量，實(shí)現(xiàn)平衡。

二、利率市場(chǎng)化的影響

1.利于商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展伴隨著利率市場(chǎng)化的實(shí)行，銀行確定存貸利率的自主權(quán)有所擴(kuò)大，各大商業(yè)銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)也將由此拉開帷幕。存款作為商業(yè)銀行最主要的資金來源，成為了各大銀行爭(zhēng)搶競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象。但隨著銀行種類與數(shù)目的增多，存款人的選擇范圍增大，利率高低，政策優(yōu)惠、服務(wù)質(zhì)量、銀行信譽(yù)等因素都將成為他們選擇的基準(zhǔn)。而另一方面，貸款則是商業(yè)銀行最主要的利益來源，但在高利潤(rùn)的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，面臨著銀行與貸款人的雙向選擇。

2.各大銀行利率差距縮小利率的市場(chǎng)化改革讓商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加大，而各大銀行為了在經(jīng)濟(jì)洪流中占有一席之地，吸引更多的客戶，無不紛紛降低貸款利率，提高存款利率，以此來增大競(jìng)爭(zhēng)份額。在優(yōu)惠政策上不甘落后，尋求一致，從而使利率差距縮小，在其他業(yè)務(wù)上追求推陳出新，獨(dú)樹一幟，可謂現(xiàn)在商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)策略。各大銀行求同存異，“和而不同”，在利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，追逐利益最大化的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行通過降低利率，減小營(yíng)收來招攬更多的客戶，從而導(dǎo)致各大商業(yè)銀行之間利率差距縮小。

3.加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的上下波動(dòng)而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)值與收益不對(duì)稱的情況，使銀行具有收益損失或資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)業(yè)務(wù)單一，以存款貸款利差收入為主要利潤(rùn)來源的中小銀行來說無疑是巨大的風(fēng)險(xiǎn)和致命的打擊。受各種因素的影響，利率的不確定性將會(huì)增加，波動(dòng)范圍也可能增大，這也就加劇了商業(yè)銀行收益的不可控性與不確定性，從而面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)甚至倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

4.居民儲(chǔ)蓄增多，人民幣壓力增大利率市場(chǎng)化后，各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)使居民享有更高的存款利潤(rùn)，且商業(yè)銀行以中央銀行為后盾具有強(qiáng)有力的保障，居民便把更多的存款存入銀行，而減少投資、股票和債券等方面的使用，這是利率市場(chǎng)化后我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一個(gè)主要變化。此外利率市場(chǎng)化增大了人民幣的增值壓力。實(shí)行利率市場(chǎng)化后，利率水平持續(xù)增高，而在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，利率與匯率之間相互影響，利率的不斷增長(zhǎng)給人民幣的增值帶來很大壓力。當(dāng)我國(guó)的利率上升時(shí)，就會(huì)吸引很多外國(guó)資金的流入，對(duì)人民幣的大量需求就會(huì)使匯率上升，而利率的上升又會(huì)使居民的儲(chǔ)蓄增多，投資與消費(fèi)減少，無法形成良性循環(huán)。

三、中小銀行如何控制好利率風(fēng)險(xiǎn)

1.擴(kuò)寬銀行業(yè)務(wù)范圍，采取負(fù)債管理模式我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入依靠于存貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展的比較完善，而中間業(yè)務(wù)站的比重很小，有待開發(fā)。中間業(yè)務(wù)的范圍涉及到融資、擔(dān)保、衍生及管理多個(gè)領(lǐng)域，積極拓展這些業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)新金融工具與金融產(chǎn)品，來滿足不同層次客戶的需求，具有很大的發(fā)展空間。加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，開展期貨、期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)，開發(fā)高收益與高附加值的中間業(yè)務(wù)，是我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化發(fā)展中的必由之路。采取負(fù)債管理模式，就是重點(diǎn)控制利率風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)行利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，把首要任務(wù)放在建立控制利率風(fēng)險(xiǎn)的管理體制上，這種負(fù)債管理模式的運(yùn)用符合我國(guó)銀行的現(xiàn)狀與基本國(guó)情。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，加強(qiáng)定價(jià)行業(yè)自律在商業(yè)銀行的運(yùn)行中，金融產(chǎn)品的定價(jià)可謂是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在定價(jià)過程中，既要全面考慮商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，又要考慮客戶的接受范圍。要注重定價(jià)策略，完善定價(jià)模型，建立標(biāo)準(zhǔn)的定價(jià)體系和科學(xué)的定價(jià)機(jī)制。隨著市場(chǎng)化的不斷施行，價(jià)格對(duì)市場(chǎng)的敏感性更加顯著，要充分發(fā)揮利率的杠桿作用，以中央銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，綜合資金成本、資金收益、存貸款費(fèi)用、同行競(jìng)爭(zhēng)、地域經(jīng)濟(jì)狀況等多方面的因素，充分權(quán)衡，建立高效合理的定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。定價(jià)機(jī)制運(yùn)行后，更要加強(qiáng)定價(jià)行業(yè)自律，各商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)督檢查，避免出現(xiàn)程序的漏洞和權(quán)利的濫用。

3.引進(jìn)專業(yè)金融人才，提高銀行整體實(shí)力專業(yè)、高效、精英的團(tuán)隊(duì)才能創(chuàng)造出更好的業(yè)績(jī)，人才是任何企業(yè)存在與發(fā)展的生命。我國(guó)中小銀行很多都缺少利率風(fēng)險(xiǎn)防范和專業(yè)知識(shí)技能，這就需要引進(jìn)更多的專業(yè)人才。專業(yè)的高素質(zhì)人才具有嫻熟的業(yè)務(wù)能力和敏銳的市場(chǎng)觸角，能較為及時(shí)地嗅到危機(jī)與發(fā)現(xiàn)商機(jī)，在變化中謀發(fā)展，抓住機(jī)遇，贏得挑戰(zhàn)。同時(shí)專業(yè)的金融人才具備過硬的實(shí)力，是銀行的實(shí)力儲(chǔ)備，在工作中不僅能提高工作效率，降低工作誤差，提高業(yè)務(wù)份額，為銀行帶來更多的客戶，還能及時(shí)的捕捉商業(yè)信息，察覺經(jīng)濟(jì)格局的風(fēng)云變幻，戰(zhàn)領(lǐng)商業(yè)先機(jī)。因此專業(yè)的金融人才是眾多中小銀行發(fā)展的保障，引進(jìn)高素質(zhì)、高水平的專業(yè)人才，建立精英團(tuán)隊(duì)，并注重人才的后期培養(yǎng)與發(fā)展，定期開展學(xué)習(xí)培訓(xùn)，不斷提高業(yè)務(wù)能力，有助于提高銀行的整體實(shí)力。

4.建立規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，形成區(qū)域銀行互助利率市場(chǎng)化必將伴隨著利率波動(dòng)的增大，從而影響銀行的收益和金融的穩(wěn)定性以及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。這就要求商業(yè)銀行建立完整的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，學(xué)習(xí)利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算方法，提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分析，使風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可知、可控，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)能力，實(shí)現(xiàn)損失最小化。還要提高管理階層的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的重視。也要完善機(jī)構(gòu)設(shè)置，成立專門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)防范隊(duì)伍，定期進(jìn)行利率情況考察與分析。還可以通過開發(fā)新產(chǎn)品來降低風(fēng)險(xiǎn)，避免在利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中陷入被動(dòng)局面。各中小銀行可以在同行中尋找商業(yè)伙伴，共同進(jìn)退，形成區(qū)域互助，從而實(shí)現(xiàn)區(qū)域效應(yīng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)東西部分布很不均勻，有很大的區(qū)域差異，這就需要中小銀行之間抱團(tuán)發(fā)展，互幫互助，發(fā)揮區(qū)域集體的力量。

參考文獻(xiàn)：

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作者：趙永利 單位：赤峰市巴林左旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社