利率市場化下商業銀行發展危機及化解范文

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摘要：利率市場化是全球金融市場發展的必然趨勢，推行利率市場化是中國在金融體制改革上邁出的重要一步。利率市場化有利于優化金融資源配置，實現金融市場的穩定、繁榮與發展，同時也能推動商業銀行經驗理念的轉變和經營結構、產品的優化。利率市場化在給商業銀行帶來發展機遇的同時也給其經營、管理造成一定風險，面對風險，商業銀行需通過拓展盈利渠道、合理防控風險、完善定價機制和推行差異經營來化解發展危機。

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；金融風險

利率市場化是中國面對日益發展的金融全球化和市場化趨勢，在金融體制改革上邁出的重要一步。從中共十四大正式謀劃當代中國利率改革的遠景，到1996年率先放開銀行間市場拆借利率，再到2015年央行宣布不再對商業銀行和農村合作機構存款機構設置上限管制從而在名義上完成利率市場化，中國的利率市場化經歷了二十余年的漫長過程。盡管利率市場化加速了中國當代金融市場的發展、在某種程度上甚至促成了整個金融系統的良性運作，但其所存在的諸多風險仍然是當局不得不考慮的一個問題。尤其是對于依靠利差收入作為主要收入來源的銀行系統，更在利率市場化的大潮下面對前所未有的危局，面對危局，商業銀行理應探索改變盈利模式、轉變營銷觀念，希冀以更多的發展綜合業務、創新業務來維持自身乃至整個銀行系統的繁榮。

一、優化金融資源配置與完善

銀行經營管理：利率市場化之必要性分析作為政府貨幣政策的重要工具，利率對于一國貨幣市場、乃至金融市場的穩定都具有無法替代的作用。從上世紀八十年代開始，世界各國逐漸放開利率管制并相繼踏上利率市場化改革的進程，利率作為宏觀調控的工具越來越受到重視。利率市場化，指利率作為一種貨幣市場工具逐漸由市場供求狀況決定，即與利率相關的利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理均由金融機構自主決定。長遠看，利率市場化是優化金融資源配置、完善銀行經營管理的必然選擇。

（一）優化金融資源配置：利率市場化的宏觀思考

利率市場化之目的，是要建立一個以中央銀行基準利率為基礎、通過一定的貨幣市場利率浮動來反映市場供求狀況的利率形成機制。此前，中國一直存在著較為嚴格的利率管制。由于政府管制下的利率不能反映實際資本金融市場上的供求關系，故此前的金融市場普遍存在著資源不能有效配置、資金不能有效滿足需求等系列問題。在此境況下，利率市場化無疑為松開金融管制的枷鎖做出了突破。其一，利率市場化是實現金融資源優化配置的必然選擇。實體經濟的發展需要金融來支持。在這個過程中，資金的合理配置十分重要，合理配置資金的關鍵是協調貸款數量與放貸風險之間的關系。利率市場化將會使市場在資源配置中發揮基礎性作用，讓金融資源更好的作用于優質客戶，繼而實現資源配置的優化。其二，利率市場化是金融市場穩定、發展與繁榮的必然要求。利率市場化將使金融機構間的競爭更加激烈。與利率市場化相伴的將是金融市場主體的不斷改進和完善。在此過程中金融市場將出現更加復雜的金融工具、更加有效的市場監管制度和更加嚴格的信息披露制度。這些制度將有力地維護市場穩定并推動金融市場走向繁榮。

（二）完善銀行經營管理：利率市場化的微觀衡量

在利率管制放松的初期，利率市場化對商業銀行的風險顯然大于機遇，為了尋求自我生存，商業銀行不得不重新開始審視自身的生存環境并希冀通過全方位的努力和創新來化解自身及整個系統所面臨的發展危局。第一，利率市場化有利于商業銀行經營自主權的釋放，增強商業銀行的風險意識。長期的利率管制限制了商業銀行自身的發展，致使商業銀行難以通過自身狀況以及對于市場分析確定不同的利率從而達到更好的盈利水平。通過利率市場化，銀行可以參考客戶風險偏好，經營成本等確定自己的利率水平。第二，利率市場化有利于商業銀行客戶結構的優化。由于利率市場化帶給商業銀行更多的自主權，為了獲得更高的收益，銀行在對信貸資源的分配中會更加偏好于更加優質的中小企業。利率市場化增加了銀行貸款的成本，同時銀行為了規避利率風險將會更加謹慎，特別是在對客戶的選擇方面將綜合考慮其信用水平、營業水平、經營風險。第三，利率市場化有利于商業銀行金融產品的創新。長期以來，商業銀行的收入過度依賴利息差使得商業銀行的收入單一、金融創新力度不夠，金融市場不能得到長遠有效發展。利率市場化給商業銀行帶來新的發展思路。競爭壓力的增大將迫使其更加努力地進行金融產品創新。

二、三個風險的加劇與四種能力的匱乏：利率市場化帶來的商業銀行發展危機

利率市場化在給商業銀行發展帶來機遇的同時，也給商業銀行的盈利以及管理經營帶來了諸多挑戰。

（一）三個風險的加劇

與利率市場化改革相伴而生的是日益增加的經營風險，經驗風險在某種程度上決定了商業銀行的經營能力，因此必須要重視。

1.市場風險擴大。利率市場化造成的市場風險主要體現在利率風險上，利率市場化后，利率的變動將更加劇烈。由市場決定的利率將會受到貨幣金融市場中資金的供求影響，商業銀行不再享受穩定的利率帶來的穩定的收益與市場。

2.信用風險提升。利率市場化之后，各商業銀行為了得到更大的市場會競相擴大信貸市場，這樣原有的信貸標準將會有所放松從而導致信用風險加大，一些信用不高的企業將會混入金融市場。同時，商業銀行為了彌補利差減小造成的利潤損失會加大涉足高風險、高回報領域的項目，這將直接導致銀行風險系數增加。

3.流動性風險增加。利率市場化會帶來存款不穩定。銀行客戶為了得到較高的存款收益會隨著市場中存款利率的變化而不斷的變動自己的資產與負債，這將直接導致銀行的流動性風險增高。此外，利率市場化造成的金融市場的不斷擴大與完善使得投資需求增多，投資者的逐利需求使得資金被不斷調撥，各金融機構之間的資金流動將會越來越頻繁，這種情況造成銀行的流動性減弱、流動性風險大大提高。

（二）四種能力的匱乏

利率市場化對商業銀行的經營管理能力提出了更高的要求。然而在長期利率管制背景下，商業銀行的經營管理能力往往陷入一種教條和死板的模式之中，特別是盈利能力、定價能力、轉型能力和同業競爭能力的匱乏，使得商業銀行在利率市場化的大潮之下舉步維艱。

1.盈利模式過于死板，繼而造成盈利能力后勁不足。利率市場化的一個表現就是存貸款利差的減小，這種減少直接造成了商業銀行盈利額的減少。在我國，商業銀行傳統的盈利業務即存貸款利差。在長期的利率管制時期，各商業銀行的存貸利差基本維持在3%左右，這樣的存貸利率差可以維持商業銀行正常的經營活動。利率市場化后，各機構之間的競爭更加激烈，為了吸收更多資金，其會競相上調存款利率，但貸款利率卻不會明顯上升，由此造成商業銀行存貸款利差急速收窄，傳統的盈利模式不再給商業銀行帶來穩定的收益。

2.銀行產品的定價能力有待加強。利率市場化下商業銀行將擁有更多的定價自主權，存貸款業務的價格競爭局勢加劇。在利率市場化下，商業銀行要想脫穎而出就要有充分的定價權，這樣既可以實現產品的創新、吸收新客戶，又能夠依照本行實際制定出真正符合自己的利率水平。但是，在利率管制條件下，我國商業銀行的利率定價能力淡薄，只是依照既定的利率進行經營，很少考慮經營過程中的成本與效率，這樣的粗放式管理使商業銀行缺乏自主定價的經驗，難以對定價需要考慮的因素知悉全面。

3.商業銀行轉型需求迫切但難度較大，轉型能力亟待加強。在利率市場化條件下，銀行已不能通過傳統的利差收入獲得較高的收益，所以商業銀行面臨的第一個轉型壓力是由以利差作為主要收入轉型為發展零售業務、中間業務，擴展新型業務。但事實上，由于我國的金融市場尚未成熟，其難以給商業銀行發展中間業務提供一個安全、穩定的環境，這就需要銀行自身加速轉型。第二個轉型壓力來自于銀行業的同質化向差異化轉型。利率市場化后，商業銀行之間的競爭日益加劇，單一的產品及服務難以滿足競爭的需要，各機構要想在競爭之中脫穎而出就必須有自己獨特、擅長的業務。第三個轉型壓力是由之前的發展過度強調規模數量轉型為發展強調質量和效率。利率市場化條件下的競爭更是產品質量的競爭，誰能夠提供更好更優的服務，誰就能搶占先機，獲得最優的客戶、最優的資源。在這一層面上，商業銀行所面臨的難題是提高質量之后必然會導致的盈利的損失，能否有效的專業化管理現有的客戶資源是一大關鍵。

4.同業分化加劇導致同業競爭能力匱乏，中小銀行將遭受更大的打擊。由于大型銀行存款資源豐富，貸款客戶渠道多種多樣，管理能力較強，人才資源多，將會在利率市場化中比中小銀行走的更遠。以改制重組和發起為設立方式、立足于為城鄉居民和中小企業提供金融服務的中小銀行在資金、技術、經驗和創新上都存在明顯的不足，這就導致中小銀行在利率市場化的進程中資金壓力會越來越大。在這樣的背景之下，金融機構之間的同業分化將會越來越嚴重。一些具有創新精神、經營管理能力強的銀行將會逐步取代風險管理能力差、定價能力缺乏的銀行。

三、內外兼修：利率市場化背景下的商業銀行應對

利率市場化是一把雙刃劍，為了增強自身的競爭優勢、實現行業的繁榮發展，商業銀行必須果斷采取措施，以更加積極的態度應對利率市場化的大潮。

（一）增強風險防范意識、加強風險管控能力

經營風險的防控應當依賴于意識和體系的雙重保障，核心是要不斷增強風險防范意識、加強風險管控能力。其一，要有強烈的風險防范意識。商業銀行及其工作人員應當樹立起“風險時時有、風險處處在”的意識，這種意識既要在經營傳統業務時存在，又要在研發新產品的過程中嚴格貫徹。任何一項業務的開展都應當首先進行風險評估，從而將各種風險發生的概率降到最低。其二，要建立起科學、系統的風險管理組織體系。利率市場化既可能催生信貸市場上的逆向選擇風險，又可能催生商業銀行內部的道德風險[4]。一是科學化解利率風險。面對利率風險，商業銀行應當具有健全的風險管理機制、適合的風險管理人員、有效的利率風險防范及處置方法，通過定期檢查，時刻防范利率風險，對于一些金融產品，要謹慎的進行評估，對于其可能存在的利率風險缺口要有相應的應對措施。二是全面防范信用風險。商業銀行應當加強信用風險防范，謹慎審核借款人的信用狀況、經營狀況以及收入與負債狀況，通過追蹤借款人的資金流向對借款人的行為進行監督審查。三是合理規避流動性風險。商業銀行應持續完善資產負債結構，應實現有效的資產負債管理、合理搭配資產負債期限。要提高資本充足率、加強資本監管、強化風險控制，通過發行銀行債券、引入國內外投資資金、擴充資本管理、計提貸款損失準備金等綜合規避流動性風險。

（二）提高金融產品定價能力、完善存貸款定價機制

定價能力直接影響商業銀行的盈利能力。商業銀行的定價能力主要體現在對存貸款以及中間業務的定價能力上。在貸款定價方面，要綜合考慮到銀行的資金成本、風險程度、貸款費用、借款人信用等因素，要將資本的邊際成本作為定價基礎；對風險程度的判斷要符合定價覆蓋風險的原則，根據新巴塞爾協議關于風險程度的考核標準，將風險成本納入貸款的價格中，加強貸款風險監察、引進定價人才，使銀行有足夠的風險定價能力與談判能力；在計算貸款費用時，要將提供貸款過程中所耗費的人力物力加以納入；在對借款人信用進行評級時，應因人而異，通過制定符合不同客戶信用狀況的個性化、差別化定價制度，使銀行保留更多優質客戶、吸引更多新的客戶，同時避免其因為信用級別低的客戶而蒙受損失。

（三）拓寬自身盈利渠道、建立負債業務可持續發展的常態機制

其一，擴展中間業務，加強金融創新。中間業務主要是指商業銀行以中間人身份對客戶咨詢、擔保等服務收取一定的費用的業務。國外經驗表明，商業銀行中間業務的收入同銀行的優秀程度和發展水平呈正相關關系，故化解利率市場化風險，商業銀行理應從中間業務的擴展入手，不斷提升自己的綜合競爭實力。商業銀行要充分展現自己在咨詢、租賃等中間業務上的優勢，主動掌握相關金融信息，不斷鞏固本行信譽水平，通過創新金融產品為客戶提供更滿意的金融產品及選擇。要不斷提升自主創新能力、不斷推動金融創新，使金融產品逐漸適應各個層次、不同需求客戶的個性化要求。其二，要強化負債業務、保持可持續發展。為了減弱利率市場化對于存款負債的影響，商業銀行應當在保證低成本的條件下提供更吸引人的存款負債條件或者是其他辦法獲得穩定的存款源。要綜合采用提高利率浮動比例、增加活期存款與小額儲蓄存款的比例、加強與大型企事業單位甚至各金融機構的合作來保證存款業務的持續穩定。

（四）差異化經營、多元化發展，明確自己在金融市場中的定位

“經營同質化”是我國銀行業長期以來所存在的重大弊病。特別是在利率管制的模式之下，大部分商業銀行都將存貸款作為其主要甚至核心業務，雖然經營結構略有差異，但仍未有本質區別，特別是特色產品的缺乏，使得部分商業銀行在與同業競爭中處于明顯的劣勢。利率市場化后，商業銀行間的競爭將大大加劇，要想避免在利率市場化的潮流中被踢出局，不同類型的商業銀行就應該找準適合自己的發展方式，揚長避短，突出發展自己的優勢業務。

從銀行的規模來看，對于大型銀行，其優勢是資金力量雄厚、業務范圍廣、管理經驗和技術成熟。它們應當努力彌補自己經營方式死板、業務單一、產品同質化的缺點，努力開展綜合型業務，優化資產負債結構，使銀行業務發展更全面。對于中小型銀行，由于其在資本規模小、網點少、吸收資本渠道少，它們的發展就應主要依賴由于規模小而形成的特質性優點。中型銀行應該充分發揮其具有的創新性優點，在利率市場化的大背景下更多的推出具有新穎性的金融產品，提供質量更高、客戶更需要的服務，而不應盲目進行綜合化發展。小型銀行則應充分的利用其地區優勢、靈活程度，在本社區內找準客戶需求、夯實客戶基礎，提供具有社區特色的金融服務。

參考文獻：

［1］李宏瑾.利率市場化對商業銀行的挑戰及應對［J］.國際金融研究，2015，（2）.

［2］金玲玲，朱元倩，巴曙松.利率市場化對商業銀行影響的國際經驗及啟示［J］.農村金融研究，2012，（1）.

［3］周穎輝.利率市場化演變路徑及對我國商業銀行的影響分析［J］.東南學術，2013，（4）.

［4］巴曙松，嚴敏，王月香.我國利率市場化對商業銀行的影響分析［J］.華中師范大學學報，2013，（4）

作者：楊帆1；楊浩然2 單位：1.山東銀監局，2.山東財經大學