人民幣國際化的思考范文

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一、人民幣國際化:問題錯綜復雜

(一)資本項目開放的選擇人民幣國際化與資本項目的開放并不算等價的，但是，人民幣實現國際化后，以人民幣為基礎的計價結算業務必然會大幅增加，同時境外經濟主體需要將其日益增長的人民幣存款進行投資，而其投資的方向必然是境內的人民幣資產。隨著對境內人民幣資產投資需求的日益強烈，資本項目開放就是在所難免的了。如果流出國內的境外人民幣不能夠順利回流，人民幣的海外增長量就會受到抑制，因為發達的離岸市場需要一個強有力的在岸市場的支撐。但是中國的資本市場主要是金融體系還不完善，市場規模還比較小，流動性相對較差，資本的定價機制不夠健全，同時利率市場化剛剛起步，在資本項目以及資本市場開放后，國際游資會大規模進入中國的資本市場進行套利，對中國的資本市場進行攻擊，嚴重干擾國內經濟的運行，大大增加了銀行業爆發危機的風險。如果不能夠建立完善的人民幣回流機制，解決資本項目是否開放以及如何開放的問題，中國的宏觀、中觀、微觀經濟都將會面臨不必要的風險。

(二)地緣政治的權衡人民幣實現國際化后，日元作為亞洲的國際貨幣，必然會受到沖擊，同時，美元在全球經濟中的主宰地位也會受到威脅，美國為了鞏固其全球霸主地位一定不會坐視不理，而歐洲各國在鑄幣稅收益受到影響后也必然會采取措施，這就會導致我國與關系國發生地緣沖突與摩擦。如果地緣關系問題得不到解決，人民幣就會像盧布一樣面臨危機，受到來自西方其他國家的制裁，對中國現有的經濟體系帶來沖擊，使人民幣不但不能順利實現國際化，反而國際地位會一落千丈，給中國的和平崛起帶來很難解決的挑戰和阻力。

二、人民幣國際化:合理應對，穩定推進

人民幣國際化作為從上世紀90年代就開始被熱烈討論的話題，雖然在實施進程中會遇到很多難以調和的矛盾，但是作為僅次于美國的第二大貿易大國，中國的外匯儲備量巨大，對外貿的依存度極高，如果真的實現了人民幣國際化，給中國造成的有利影響也是不可小覷的。首先，人民幣實現國際化后，中國的企業在計價和結算貨幣的選擇過程中將具有更大的自主權，降低匯率風險，同時，人民幣國際化使得國際貿易中交易結算的費用降低，減少了企業的成本，促進了國際貿易與投資;其次，人民幣國際化在一定程度上意味著人民幣將會成為許多國家的儲備貨幣，國際貨幣基金組織(IMF)可能會將人民幣納入特別提款權的貨幣籃子，推動了國際貨幣體系的改革，提升了中國金融系統的穩定性。與此同時，人民幣的回流需求的增強必然會倒逼中國的金融機構對現有的金融體系與制度進行變革，以適應國際金融形式的變化，這將會促進中國金融業的發展。為了在人民幣國際化的進程中受益，中國要合理應對人民幣國際化進程中出現的各種問題，采取有效的措施，平穩的漸進式的實現人民幣的國際化。

(一)專注發展，將特里芬難題的影響降到最低“特里芬難題”從布雷頓森林體系直到現在都在一直困擾著美國，它幾乎是一個不可戰勝的挑戰，連美國也只能依靠其在政治、經濟、軍事方面的影響來增強公眾對美元的信心，維持其全球霸主的地位。所以中國在人民幣的國際化進程中應當立足于國內經濟的發展，培育國內市場，擴大內需，增強經濟實力以及金融實力，完善現有的監管體制，正確判斷資金流動形式的變化，改革現有的外匯資金管理系統，構建一個統一的監管平臺，根據宏觀、中觀、微觀的管理的需求建立一個包括中央銀行、全國銀行間同業拆借市場、以及全國支付清算中心在內的金融高邊疆體系，保持宏觀政策的協調性，減輕資本流動不穩定帶來的沖擊，增強公眾對人民幣的信心，將特里芬難題帶來的影響降到最低。

(二)統籌規劃，步步為營，實現資本項目的開放人民幣實現國際化，無論是從國內還是國外的角度，資本項目都必然要開放。資本項目的開放是一個復雜的過程，它涉及國內外、政治經濟的各個方面，必須要有一個統一的規劃，逐步推進資本項目的開放，將資本項目開放可能會帶來的不利沖擊降到最低。1、打好利率市場化以及人民幣匯率制度改革的基礎利率市場化的實現，人民幣匯率制度的改革，資本項目的開放，這三者的實現是有一定的順序的，要想順利實現資本項目的開放就必須首先推進利率市場化改革，以市場為導向引導利率的正常發展變化，穩定幣值;然后，對中國現有的“釘住一籃子貨幣”的有管理的浮動匯率制度進行改革，保持人民幣匯率的穩定，避免在資本項目開放后人民幣的匯率出現大幅度波動，阻礙人民幣國際化的進程。2、確定資本項目的合理開放順序資本項目這一大項包括許多二級項目，要根據國內的經濟發展狀況以及國際總體的經濟形勢確定其開放順序，以平衡國際收支，促進經濟發展實現人民幣的國際化。例如，我國現階段外匯儲備量較為充足，同時國內的產能過剩，國際游資進入國內市場蓄勢待發，我國就可以采取“嚴進寬出”的順序來維持國內金融市場的穩定。3、建立完善的離岸金融中心資本項目開放后，以人民幣為主要貨幣的計價結算業務會大幅增加，人民幣回流的需求會上漲，完善的離岸金融中心可以為人民幣的回流，境外資金的自由出入提供一個平臺，為人民幣的回流提供便利，提高人民幣的國際地位，從而進一步推進人民幣的國際化。

(三)體系多維，成功應對制約人民幣國際化一旦實現，意味著下下一步人民幣將會被納入全球儲備貨幣體系以及大宗商品交易體系，這勢必會威脅到美元的世界霸主地位，分割美國的鑄幣稅收益等利益，美國一定會采取各種力量對中國進行制裁，使人民幣國際化止步不前。而從英鎊以及美元國際化的歷史經驗來看，任何一個國際主導貨幣的背后必然有強大的復雜的政治及軍事體系，因此，中國要想在人民幣國際化后成功應對西方國家的制約，就應該構建多維的體現。首先，大力發展國內實體經濟，振興制造業，擴大實體經濟的規模，構建雄厚的產業體系;其次，加快技術創新，開創內生性技術提高產業競爭力，構建強大的技術體系;其次，大力推進金融工具的創新，促進金融業的改革與發展，構建完善的金融體系;最后，加強軍事建設以及同周邊國家的交流，提高軍事戰斗力，構建堅固的軍事力量體系。

三、結語

隨著我國國際地位的不斷提高，人民幣的需求量日益增加，人民幣國際化是一個必然的趨勢。中國在人民幣的國際化浪潮中必須要使自己的經濟總量、政治基礎、金融基礎等達到一定的標準，才能夠解決人民幣國際化過程中出現的問題，獲取貨幣國際化的收益，在和平中迅速崛起。

作者：劉玉潔單位：西北政法大學