淺談企業(yè)融資主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)范文

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摘要：企業(yè)發(fā)展的健康與否與企業(yè)的融資管理密不可分。特別是當(dāng)今時(shí)代的企業(yè)，要加強(qiáng)發(fā)展，就要調(diào)整自身融資結(jié)構(gòu)，降低融資可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少盲目融資，減少融資利息壓力，對(duì)于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提前制定好必要的方案和措施，保證融資可以滿足企業(yè)發(fā)展的需求又不會(huì)帶來(lái)太大壓力。筆者對(duì)于企業(yè)融資的定義、融資過(guò)程中可能會(huì)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的理解，以及針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出的一些建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)

1企業(yè)融資概述

企業(yè)融資主要分為間接渠道與直接渠道。直接融資主要指的是在資本市場(chǎng)開(kāi)放的前提下，企業(yè)運(yùn)用發(fā)行債券或者是股票的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資。融資可以以資金來(lái)源進(jìn)行分類，將其分為債務(wù)與權(quán)益融資，通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)會(huì)更偏向于采取使用債務(wù)融資，債務(wù)融資可以分為長(zhǎng)期器融資與短期融資，債務(wù)融資的優(yōu)勢(shì)在于到期還款，還清就可以結(jié)束關(guān)聯(lián)關(guān)系，不涉及股權(quán)、管理控制等；權(quán)益融資的優(yōu)勢(shì)在于用股權(quán)、使用權(quán)等權(quán)益用于交換資金或設(shè)備，不需定期償還本金利息，短期壓力較小。間接融資主要是通過(guò)企業(yè)向第三方借款實(shí)現(xiàn)融資，第三方借款主要指的是銀行、信托機(jī)構(gòu)、基金公司等借款。融資對(duì)于保障企業(yè)的發(fā)展、規(guī)模不斷壯大有著重要的意義。在企業(yè)進(jìn)行融資過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生各種各樣影響的融資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于外部因素與內(nèi)部因素，外部主要指的是國(guó)家政策變化、市場(chǎng)利率、外部機(jī)構(gòu)能力的變化，企業(yè)內(nèi)部發(fā)展因素主要指的是企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與企業(yè)在融資過(guò)程中的債務(wù)償還能力等。

2企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生很大風(fēng)險(xiǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也不確定。國(guó)家政策調(diào)整可能的原因有部分企業(yè)缺乏足夠耐心，導(dǎo)致公司負(fù)債成本增多，資金周轉(zhuǎn)不靈，進(jìn)而引發(fā)“剖宮產(chǎn)”。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也可能是由于融資資金太高，企業(yè)的收益過(guò)低，無(wú)法承擔(dān)利息。在進(jìn)行融資過(guò)程中，使用的融資策略不合適，也可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，企業(yè)無(wú)法承擔(dān)負(fù)債，就可能出現(xiàn)破產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)等各種融資方式的出現(xiàn)帶給了企業(yè)更多的融資機(jī)會(huì)，也讓融資渠道變得更廣泛，但機(jī)遇始終與挑戰(zhàn)并存，一些錯(cuò)誤的融資信息也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的損失。例如，在目前融資市場(chǎng)中，一些以投資為名的詐騙手段紛紛出現(xiàn)，它們會(huì)先用優(yōu)越的條件吸引企業(yè)，然后要求企業(yè)做商業(yè)計(jì)劃書或請(qǐng)律師做盡職調(diào)查，先收取一部分費(fèi)用，再接著就是考察費(fèi)、調(diào)研費(fèi)、接待費(fèi)，最后談到融資時(shí)，就會(huì)讓企業(yè)去指定的融資機(jī)構(gòu)，交評(píng)估費(fèi)，最后直接找個(gè)借口說(shuō)不投資，而在這個(gè)過(guò)程中產(chǎn)生的大筆費(fèi)用都需要企業(yè)來(lái)買單，這無(wú)疑給企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的融資風(fēng)險(xiǎn)。

3面對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的改善措施

3.1融資的基礎(chǔ)準(zhǔn)備

融資對(duì)于企業(yè)發(fā)展意義重大，但是如果盲目的進(jìn)行投資，可能會(huì)導(dǎo)致資金浪費(fèi)，使企業(yè)發(fā)展受到很大影響，因此在進(jìn)行融資之前，需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展情況與企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行反復(fù)分析與驗(yàn)證，明確企業(yè)發(fā)展是否需要進(jìn)行融資，對(duì)融資的項(xiàng)目的可行性進(jìn)行全面分析，分析融資的收益率是否與企業(yè)發(fā)展的方向和需求性匹配。首先在融資前應(yīng)根據(jù)自身需要和條件合理安排融資的方式、結(jié)構(gòu)與規(guī)模。①融資方式：股權(quán)融資、債權(quán)融資、公開(kāi)債券、設(shè)備資產(chǎn)入股、亦或者融資租賃等；②融資結(jié)構(gòu)：?jiǎn)喂晒蓛r(jià)、債權(quán)人數(shù)量及利息、基金、信托公司等資金流轉(zhuǎn)架構(gòu)；③融資規(guī)模：股權(quán)出售數(shù)量、債權(quán)金額、融資周期等。這些都需要企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展需求和實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力決定。如果企業(yè)的資源結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理，企業(yè)內(nèi)部負(fù)債過(guò)多，就無(wú)法滿足外部信貸機(jī)構(gòu)的融資需求，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展面臨更多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。還需要精算融資成本、融資回報(bào)價(jià)值、融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估、風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)面對(duì)或規(guī)避方案等，部分管理人員需要加強(qiáng)分析企業(yè)融資的成本與企業(yè)得到的收益之間的聯(lián)系，科學(xué)合理的設(shè)置資本結(jié)構(gòu)、融資配置不僅可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，也可以降低企業(yè)發(fā)展成本，促進(jìn)公司經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

3.2融資的風(fēng)險(xiǎn)管理

在進(jìn)行融資的過(guò)程中，債務(wù)融資的比例需要按照企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，保守地進(jìn)行確定。部分企業(yè)為了最大限度的追求經(jīng)濟(jì)利益的提升，不斷的擴(kuò)展公司規(guī)模，過(guò)高的預(yù)估了發(fā)展前景，最后由于企業(yè)發(fā)展的滯后和融資成本的不斷提升，帶來(lái)極高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和存續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要根據(jù)自身負(fù)債情況與自己資金周轉(zhuǎn)信息來(lái)明確企業(yè)資金負(fù)債比例，保障企業(yè)的正常發(fā)展。企業(yè)需要樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不要只是為了追求短期發(fā)展利益而進(jìn)行盲目融資。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)需要將內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境進(jìn)行全面考慮，創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，通過(guò)對(duì)融資進(jìn)行全面分析，了解公司的盈利情況，進(jìn)而了解企業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。3.3融資的稅務(wù)籌劃在融資前和融資過(guò)程中都涉及稅務(wù)籌劃，很多企業(yè)都忽略了稅務(wù)籌劃的重要作用，這里指的稅務(wù)籌劃不僅僅是融資的稅務(wù)籌劃，更要結(jié)合企業(yè)中短期發(fā)展，合理協(xié)調(diào)當(dāng)期相關(guān)收入成本結(jié)構(gòu)，合理抵扣從而達(dá)到依法節(jié)稅避稅的目標(biāo)，綜合制定的融資的方案，保證融資的科學(xué)合理，使融資成本有效降低，融資價(jià)值最大化企業(yè)融資壓力減小，更進(jìn)一步降低融資的償還壓力等風(fēng)險(xiǎn)。

3.4培養(yǎng)高素質(zhì)人才

企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要不斷提升部分人員的水平。企業(yè)發(fā)展的核心部分就是管理方式的創(chuàng)新。要保障內(nèi)部員工的業(yè)務(wù)能力嫻熟，并且有加強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)凝聚力與上盡心，才能為企業(yè)的發(fā)展做出卓越貢獻(xiàn)。高級(jí)管理人員需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部不同部門的員工進(jìn)行分析與深入了解，深入的去評(píng)估員工管理與對(duì)應(yīng)發(fā)展價(jià)值，把關(guān)鍵人員放在最合適的位置。企業(yè)應(yīng)引進(jìn)專業(yè)能力強(qiáng)的融資人員，懂得分析企業(yè)的實(shí)際融資需要，可以解析企業(yè)可能面對(duì)的融資及融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而才能制定合理的融資計(jì)劃，保障融資策略的準(zhǔn)確性和執(zhí)行力度，促進(jìn)企業(yè)能夠長(zhǎng)久的發(fā)展。在進(jìn)行企業(yè)融資過(guò)程中，需要對(duì)每一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)進(jìn)嚴(yán)格審批，制度化地建立融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)急機(jī)制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和應(yīng)對(duì)措施。

4結(jié)束語(yǔ)

國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的不斷加速，企業(yè)需要不斷進(jìn)行改革，加強(qiáng)金融行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)的各種法律制度、規(guī)范陸續(xù)出臺(tái)，企業(yè)融資也在法律的規(guī)范下顯得井然有序，企業(yè)的融資空間在法律的監(jiān)控下有所縮小，而那些違反法律的融資行為必定會(huì)受到制裁。企業(yè)管理者應(yīng)從現(xiàn)在開(kāi)始，轉(zhuǎn)變觀念，遵守法律的規(guī)定，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)走上健康發(fā)展的道路。企業(yè)需要對(duì)融資管理加強(qiáng)重視，了解在融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，積極的引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)人才，保障融資管理的順利進(jìn)行，還需要加強(qiáng)融資的準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)管理、稅務(wù)籌劃以及人才培養(yǎng)等，降低企業(yè)融資發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定且健康地發(fā)展。

作者：黃偉 單位：中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司