談項目融資有效性提升對策范文

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摘要：我國從很早就開始了對項目融資的初步探索，到目前為止已經取得了一定的成果。隨著社會經濟的發展和進步，在項目融資過程中也暴露出了不少的問題亟待解決。本文從我國目前的項目融資中存在的問題入手，簡要地給出了相應的對策，希望通過本文的研究，能夠給項目融資工作的相關參與者提供一定的啟發和幫助。

關鍵詞：項目融資；問題；對策

隨著我國的經濟發展和社會的進步，項目融資對于解決還款糾紛、幫助公司渡過難關、推動企業發展等方面都有積極的促進作用，企業通過項目融資突破資金壁壘，使得公司的生產能力提高、企業經營規模擴大，進而能夠推動地區和社會的經濟發展。項目融資非常適合大中小型企業使用。

一、項目融資中存在的主要問題

1.融資渠道少我國目前的項目融資渠道非常稀少，主要依靠銀行系統作為中間方進行項目融資，很少有企業能夠直接找到其他融資來源，狹窄的融資渠道極大地限制了我國項目融資的發展。企業在通過銀行系統進行項目融資時，銀行系統為了將自身的資金風險限制在可控范圍內，在不確定性因素較大的項目運作前期，只能夠為項目提供額度較低、期限較短且成本較高的貸款。這在無形中增加了項目融資的成本，讓很多企業的項目融資工作難以開展，最終可能導致優質項目夭折，讓企業錯失快速發展的良機，在市場競爭中陷于被動。

2.融資結構不合理目前我國企業經營資金來源主要是內部融資和銀行貸款兩種途徑，通過資本市場獲取資金仍是絕大部分企業難以企及的奢望。對于企業而言，從銀行方面得到長期大額的貸款較為困難，而內部融資期限較長，且獲得的資金數量極其有限，杯水車薪，難以應付處于發展階段企業的資金需要。銀行貸款期限很短，額度也難以保障，這讓企業在進行項目融資的過程中，也需要承擔巨大的風險和代價。正是因為這一點，導致項目融資的雙方都不愿意承擔項目帶來的風險，這也限制了項目融資在我國的發展。

3.企業信用水平低我國目前已經進入了大數據時代，企業信用信息也已經實現了初步的數據聯網。以往各個企業并不重視企業信用問題，導致在需要進行項目融資的時候，企業信用難以形成說服力，進一步降低了銀行的貸款意愿。就算形成項目融資，也是短期的小額注資，遠遠難以達到企業需要的項目融資額度，這就導致項目融資難以實現預期的作用，最后只能依靠其他非正規渠道彌補資金缺口。一方面進一步惡化企業信用狀況；另一方面為項目后期運作埋下了諸多隱患。

4.融資成本相對較高企業項目融資費用主要有兩部分：其一是在進行項目融資時為了籌措資金而產生的費用，比如說中間經辦人的好處費，打通關系使用的費用，一般來講，借款金額越大，這部分費用也就越多，是企業不可忽略的一大筆費用；其二是在使用款項的過程中所要承擔的利息甚至是逾期之后的追加資金成本。因為項目融資的融資渠道單一，借款方在整個項目融資過程中都處于一個相對于比較弱勢的地位。再加上目前整個金融系統在項目融資方面的政策和操作手法參差不齊，這就導致在項目融資過程中企業常常會遭受到資金融出方隨意增加利率和縮減借款周期的情況從而提高實際融資成本，推高企業項目投資成本、侵蝕項目投資收益?？傮w而言，過高的項目融資成本讓企業對于項目融資望洋興嘆，阻礙了項目融資的發展，使得原本優質的項目最終變為雞肋，錯失投資時機。

二、提升項目融資有效性的對策

1.制定合理的融資結構想要解決上述項目融資中遇到的各種問題，一點對策就是需要優化項目融資結構，項目融資的結構變得科學合理了，企業在進行項目融資的時候，通過內源融資和外部融資籌措的款項就能相互補充，降低項目整體融資成本。這樣就能讓更多的企業通過項目融資進一步的增加流動資金，擴大生產規模，對新技術、新產品進行研發，就能保持企業在市場的競爭力，對于打造我國民族品牌，推動社會經濟發展都有巨大的幫助。

2.充分利用資本市場，創新融資模式，促進融資渠道多元化融資渠道過分單一，這讓很多企業在項目融資過程中遇到了很多的困難，在未來的項目融資發展過程中，想要解決項目融資目前在我國發展的困境，打破項目融資的發展阻礙，就必須最大化的利用資本市場，拓寬融資渠道，讓融資渠道更加的多元化。在進行項目融資時，除了依靠內源融資與銀行貸款之外，還可以依靠保險資金融資、金融衍生品業務融資、供應鏈融資、產業投資基金融資等項目融資方式，讓融資渠道更加豐富，資金來源更多元化，避免銀行一家獨大，推高資金成本。

3.企業應該創新擔保和增信模式企業信用等級過低，導致銀行或者其他資金方不能完全信任該企業，也是企業借款困難的原因之一。造成這種情況的原因，主要就是借款方對企業信不過，擔心企業無力償還或者卷款跑路。所以在進行項目融資時，需要進行創新，可以由省級政府出面成立擔保機構，通過行政系統對下轄企業單位進行信用評級，對于系統信用評級良好的企業，由政府出面給予擔保，可信性大大增加。另外還可以通過再擔保的方式，多級擔保，分攤風險。通過這兩種方式，相信能夠極大程度的降低借款方的顧慮，提升項目融資的可信程度，讓融資難、融資貴的情況進一步消除，實現企業與銀行之間由擔保機構牽頭，制定更長時效、更大額度的項目融資方案。

4.創新工作機制實現企業與商業銀行等金融機構的合作企業與銀行等金融機構之間除了借款方和貸款方的關系之外，可以進行其他更為緊密的合作，銀行或者其他金融機構可以從單純的借款方轉變成為股東方，以入股的方式進行注資，這樣在之后企業的發展過程中，銀行或者其他的金融機構也可以起到一定的監督作用，這樣就會讓他們的借款更有保障，在共同合作過程中，能夠創造更多的收益，企業規模也會進一步擴大，真正的實現雙贏。

5.傳統財務部門職能對資金管理能力的提升除了外部借款之外，內部的融資也是非常便利的資金來源，能夠幫助企業度過困境，更好發展。不過在以往的內部融資過程中，由于財務部門對資金的管理能力差，導致內部資金流轉效率較低，營運資金占用比例過高，流動資產比重過大，例如：企業應收賬款、存貨，預付賬款等占用大額資金，變現周期較長。在進行項目融資時，雖然內部融資和商業信用融資的額度比不上銀行貸款融資，但是從時效性和資金成本方面來考慮，內部融資有絕對優勢。對于企業本身來講，務必重視財務部門的資金管理能力，一方面，對內部經營資金效率不斷提高，減少無效或低效的營運資金占用，擴大經營性負債比重，降低股利發放水平，不斷擴大內部融資規模；另一方，增強企業對外部融入資金的管理水平，確保外部資金在各個項目之間合理匹配，使資金在效益最大的項目中流轉，在各個項目之間根據項目投資價值優先安排資金時間和空間分布。6.實現表外融資實現表外融資。如果項目發起人直接從銀行貸款，則會增加負債比率，惡化部分財務指標，從而增大未來融資成本。相比之下，成立具有法人資格的項目公司，由項目公司負責項目的融資與建設，只要項目發起人在項目公司中的股份不超過一定比例，項目公司的融資就不會反映在項目發起人的合并資產負債表上。

三、結束語

目前我國的項目融資實現還處于一個成長階段，融資難、融資貴局限了企業項目融資工作的開展。通過創新融資模式、拓寬融資渠道、創新融資擔保模式，強化企業財務部門資金管控能力等對策，能夠提升企業融資的額度，讓企業融資更加容易。未來項目融資應該轉向多國并向多行業拓展，這樣才能讓融資渠道更加廣闊，當然也會面臨一些挑戰，需要在未來進行解決。

參考文獻

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[3]陳悅.工程項目融資風險管理存在的問題及對策[J].中國國際財經（中英文），2017，（14）：223-224.

作者：劉潤國 單位：陜西海航現代物流投資控股有限公司