談資管新規對銀行個人理財業務的影響范文

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摘要：近年來，商業銀行個人理財業務急劇擴容，呈現爆發式增長，同時也存在許多問題。自2018年4月27日《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》正式后，商業銀行在資產投資、產品凈值化、多層嵌套以及過渡期方面都提出了監管要求。基于這一新規，本文探討了它對商業銀行個人理財業務的影響，并提出了商業銀行在資管新規下開展個人理財業務的轉型思路。

關鍵詞：資管新規；商業銀行；個人理財業務；影響；對策

1商業銀行個人理財業務的發展現狀和問題

商業銀行個人理財業務始于90年代中期，是融合了客戶關系和資金投資管理并為其提供個性、綜合以及專業化服務的一類金融產品，是銀行提高中間業務收入、擴大利潤來源的重要手段。近幾年，商業銀行個人理財業務發展日漸興盛，商業銀行紛紛打造起個人理財品牌，“私人銀行理財中心”相繼建立和涌現，銀行理財產品層出不窮，特別是2011年，可謂是“銀行理財年”，呈現了爆發式增長，部分信托、基金、保險等機構的資金和客戶被吸引，市場份額不斷擴大，并逐漸成為銀行競爭高端客戶的重要途徑，同時也是未來銀行業競爭的重要領域。商業銀行個人理財業務在迅猛發展的同時，也暴露出了種種問題。部分商業銀行理財資金管理不規范、缺乏有效的市場監管、設計產品的時候缺乏對投資者的風險評估以及在銷售過程中沒有及時披露產品風險、缺少一支專業理財隊伍等，均成為商業銀行個人理財業務發展過程中的風險點和痛點，因此商業銀行個人理財業務仍然處于不斷發展和完善的階段[1]。

2資管新規對商業銀行個人理財業務的影響

我國資管業務規模大、增速快，但監管要求不統一、業務運作不夠規范，這些問題引起了黨中央和國務院的高度重視。2018年4月27日，人民銀行等部門了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，同時，2018年9月28日銀保監會《商業銀行理財業務監督管理辦法》，自此，商業銀行個人理財業務也步入了轉型新階段。資管新規落地后，對商業銀行個人理財業務主要影響表現在以下四個方面：第一，明確了資產管理業務是金融機構的表外業務，不得開展表內資管業務。這就意味著銀行的保本金融產品將會逐漸消失，剛性兌付將會被打破，保本理財這一概念將會成為歷史。在過渡期內，商業銀行等金融機構應該采取調節方式，開展轉型以及優化，完成新老產品的對接，防止金融產品結構大幅度波動，確保理財業務過渡期的穩定，有序壓降存量產品規模。第二，產品應該以凈值為基礎運行管理。資管新規前，商業銀行的理財產品大多是預期收益型的金融產品，滾動發行、單獨定價、集中經營的資金池運作模式導致金融產品到期剛性兌付。新規落地之后，金融機構需要對每項資產控制產品的資金進行獨立管理，建立單獨賬戶，獨立核算，商業銀行新發行的理財產品以凈值化為主，商業銀行將根據公允價值規則決定資產管理產品的凈值，突破了基于預期利潤率的定價方式，預計基于收入的金融產品將轉變為凈值控制方式，傳統的凈值產品方式也會根據管理規定開展調節[2]。第三，針對合格投資者的認定標準趨嚴，對于合格投資者，新增了“家庭金融資產不低于300萬元”的要求，且“不得使用貸款、發行債券等籌集的非自有資金投資資產管理產品”。商業銀行發行的私募產品需要針對產品類型和投資者要求，通過非公開方式面向合格投資者募集。第四，金融機構必須堅持“了解產品”和“了解產品”的經營理念，不得欺詐或誤導向投資者銷售風險不匹配的產品。未來監管的重點也會逐漸對資管業務中違規經營加大懲罰力度，因此商業銀行在銷售個人理財產品時，應對個人投資者做好風險評估，同時加大銷售人員的合規銷售的培訓，推薦符合投資者風險承受能力的金融產品。商業銀行在理財業務發展過程中，要重視內部治理，防范法律風險，提升業務人員的專業素養和合規教育。

3商業銀行個人理財業務的轉型對策

3.1商業銀行應順應時展潮流

商業銀行應順應潮流，不要忘記自己的主動性，專注于主營業務，回到服務于實體經濟的源頭，達到從“資本中介”朝“服務中介”的轉變，縮減管理套利工作方式。并且，應該重視影子銀行風險的防范。商業銀行相關部門應做好理財業務相關工作的自糾、自查與整頓工作，積極防范和預防系統性理財風險。對于銀行的金融產品，應做好過渡期的銜接工作，保證平穩過渡，新發行的銀行理財產品應保證產品和投資范圍相對應，實現獨立建賬、核算和管理。

3.2提高商業銀行理財人員的專業素養

在第五次國家理財工作大會上說明，要著重培育、提拔和運用道德能力強、作風好、工作水平高的理財人才，尤其是應該重點培育高端理財人才，努力打造一支德才雙馨的高質量理財隊伍。理財是社會經濟的動脈，理財人才是推動理財行業優化和創新的第一能源[3]。隨著資產管理業務的發展，商業銀行在個人理財業務方面的競爭不僅表現在產品上，同時也會體現在金融機構的專業理財人員的投資能力上。商業銀行應致力培養一支專業的理財隊伍，這批隊伍不但有投資經驗豐富的人才，還應有宏觀理財政策知識以及實際工程知識的全面型人才，同時，也需培養一批對新投資業務和流程輕車熟路，能夠做好投資者教育的金融從業人員隊伍，他們將成為行業競爭中最優秀的“金剛鉆”。

3.3進一步加強金融投資者教育

資管新規后，銀行理財產品的剛性兌付被打破，固定收益類產品的思維慣性被突破，投資者要做到“買者自負”，銷售人員也必須做到“賣者盡責”。在《2017消費者金融素養調查分析報告》中指出，投資者偏向于投資傳統理財產品，并且認真閱讀條款的僅占38.09%，風險意識明顯不足。因此商業銀行在銷售理財產品時，要進一步加強投資者教育，不斷提高金融投資者的知識水平和風險意識。商業銀行銷售人員在向投資者推薦理財產品的時候，必須要做好雙錄工作，及時披露產品相關要素和風險，使得產品與投資者適配，減少后期產品到期兌付的爭議與投訴。同時，商業銀行可以通過微信公眾號、手機APP以及線下的服務活動拓展投資者教育渠道，通過系列化的金融知識講座和金融知識普及，在滿足投資者金融需求和服務的同時，給投資者做專業的金融政策解讀，提高他們對自身權利的認知和金融素養。

3.4合理創新適應嚴監管環境

在客戶管理方面，商業銀行應實現把產品作為中心到把客戶作為中心的轉型。商業銀行需要真正發揮豐富客戶資源的特點，聯系大數據時代，在未明確社會公眾與合格投資商分類的前提上，再深入細分，分析和了解不一樣客戶的資產控制要求與投資習慣，設計針對性金融產品。其次，擴大客戶的規模，下降商業銀行金融投資起點。資管新規后，商業銀行金融產品的投資起點從5萬元起步降低為1萬元起，投資者的范圍可以進一步擴大，從而增加金融產品的規模[4]。在產品運作方面，商業銀行可以針對本身的規模特點，構建差異性對策，一方面，憑借大集團公司的優勢，來提升自身的研發和運作能力，形成一個品牌。中小商業銀行按照本身的合理業務定位、區位特點和客戶群，規劃個性資產管理產品，構成獨家競爭力。另一方面，把第三方平臺產品當作投資目標，開展科學化創新。以管理允許的模式，采取第三方平臺，嘗試把不是標準化債權的資產變化成不受時間限制標準化產品，如債券和資產證券化。在服務聯系方面，借鑒世界先進銀行的成功經驗，該服務不但給客戶供給原來的流程服務，還應給客戶供給金融咨詢和投資咨詢等非理財服務。采取產品、機構和部門的組合，在風險隔離的基礎上，給客戶供給全面服務，構成開放型資產控制整體服務平臺，從而提升產品的競爭力與影響力。

4結束語

個人理財業務是商業銀行利潤的重要來源之一，國內居民財富積累而派生的金融業務需求旺盛，該項業務具有良好的發展前景和空間。但隨著資管新規的落地，政策監管趨嚴趨緊，商業銀行個人理財業務必將打破原有的發展邏輯，短期內可能面臨業務收入和利潤增長的波動，長期看銀行理財業務將實現穩健運營，商業銀行將會在過渡期經歷痛苦的轉型和金融創新，不斷探索個人理財業務市場的發展新空間。

參考文獻

[1]王艷秀.我國商業銀行個人理財業務現狀、問題與對策[J].科技經濟市場，2016（03）.

[2]任芃興，曲強.后資管新規時代商業銀行理財業務發展[J].金融博覽，2018（09）：60-61.

[3]李寧，韋顏秋.資管新規下銀行理財業務的本源性回歸[J].銀行家，2018，201（07）：128-130.

[4]李曉.資管新規與銀行理財業務發展的相關性分析[J].時代經貿，2018，454（29）：13-14.

作者：費嵐 單位：江蘇銀行股份有限公司蘇州分行