資管新規對銀行業務的影響范文

本站小編為你精心準備了資管新規對銀行業務的影響參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

【摘要】為進一步完善銀行理財業務金融風險管理，2018年資管新規正式公布，對于銀行理財業務而言,該指導意見打破了理財產品的剛性兌付,對資金池、多層嵌套等行為進行了嚴格約束。面對嚴格的新規,銀行應盡快在過渡期內對理財產品資金募集端和資產運作端進行規范轉型,加強風險管控,同時發揮既有優勢,合理創新以適應日趨嚴格的監管環境。

【關鍵詞】資管新規；銀行；理財業務

《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（銀發【2018】106號，以下簡稱“新規”或《意見》）經國務院同意于2018年4月27日正式，全文31條，圍繞防范金融風險和引導金融助力實體經濟當前兩項重點金融工作，著重解決“產品剛性兌付、同類資管業務的監管規則和標準不一致、產品層層嵌套存在監管套利、產品創新規避金融監管”四個層面的問題，旨在引導銀行資管業務回歸受托管理的業務本源資管新規經中央改革委員會會議審議之后一次通過，資管新政對資產管理行業特別是我國的銀行理財業務具有很大的影響。自從資管新政出臺后，逐漸打破了銀行理財原有的發展模式，很多銀行尚未來得及制定相關的政策以便維持體系的正常運轉，特別是中小銀行，這個時候必須要盡快進行相關制度的設計，帶領我國的銀行理財業務走向正軌。

一、我國銀行理財業務現狀及面臨的情況

我國銀行理財的總額不斷增加，從23.5萬億元上漲到29.5萬億元，而同期根據中基協的統計數據,資管產品規模由39.4萬億快速上漲53.6萬億，遠高于銀行理財的增長幅度，這其中隱藏了巨大的銀行理財為規避監管而“借道”的操作，監管缺位的情況下風險快速積聚。資管新規明確要求商業銀行在進行資產管理業務時不得有保本保收益的承諾，并且不允許在表內理財業務中開展資產管理業務打破剛性兌付。部分銀行理財“借道”信托、券商資管等開展“投資”業務，形成了龐大的影子銀行資產規模，由于其資金來源仍然源自銀行的理財資金，而現階段我國銀行的理財資金投向有諸多限制，屬于低風險產品，在民間普遍存在“剛性兌付”印象。產品受到“剛性兌付”特性的制約,即便發生違約，通過理財資金池的運作方式也能暫時掩蓋個別不良資產，銀行通過資金池的存量資金仍然能夠實現“剛性兌付”，但長此以往風險不斷沉淀在銀行理財體系內，當信用收縮的大環境成為不可逆的趨勢，一旦風險集中爆發，其后果將可能是災難性的。

二、資管新規對銀行理財業務的影響

有助于推動資產管理業務改革，有助于推動國內銀行在資產管理業務公司治理上的改革。根據資管新政的要求，我國銀行必須成立獨立的、具有法人資格的資管子公司才能夠開展理財業務，當然，銀行也可以托管合格的資管子公司發行理財產品。從公司治理角度看，像國外的摩根大通、瑞銀等銀行都是有成熟、完善的資管業務管理體系架構的資管子公司模式，我們可以通過借鑒國外成功的典例促進我國銀行理財業務向國際接軌。

（一）打破剛性兌付，幫助理財業務更好發展剛性兌付偏離了資管產品“受人之托、代人理財”的本質，干擾資金價格，新規從產品定義、產品形式、剛性兌付定義、懲處措施對打破剛性兌付作出了一系列細化安排，明確要求不得承諾保本保收益。預期收益型向凈值型轉變。傳統非保本理財是通過向社會大眾發行預期收益率型的產品，募集低成本的資金，最終通過期限錯配、滾動發行投向表外資產，銀行通過賺取資產端投放價格與預期收益率之間的差額，作為中間業務收入。而新規落地后，新發行的理財產品必須嚴格按照凈值型管理，取消傳統理財產品約定預期收益率的做法，打破銀行對于理財產品的剛性兌付，完全參照公募基金的凈值型管理。銀行只能秉承“受人之托，代人理財”的原則收取委托人的管理費或業績報酬。根據資管新規打破剛性兌換的要求，我國的銀行理財業務對資管產品要實行逐步的凈值化管理，對所有發行的理財產品不可以直接承諾能夠保證客戶保本保收益，這樣的話，所有保本型的理財產品都會面臨下檔的風險。在過去，我國的大部分銀行都是將銀行內的保本理財視為行內的吸金利器，目前根據可靠數據統計，我國銀行的保本理財模式差不多達到7.5億，是全部理財的三分之一。由于保本型理財一直是公司客戶和機構類客戶看中的產品之一，也是大部分風險承擔能力低的客戶的首選產品。所以在資管新規下怎么保持銀行的營銷量這是目前營銷人員需要關注的問題之一。

（二）將強對風險管控的監管在資管新政下，監管層就需要比以往更加嚴格，做好相關的風險把控。不僅要規定合格的投資者制度，還需要強制第三方托管和建立理財子公司制度。根據資管新規，銀行是需要按照資管業務進行管理費的計提，所有產品需要以1%為上限，這樣能夠將其作為彌補操作風險以及其他非預期風險。同時規定金融機構應定期將銀行內的風險金使用情況和計提情況報告給相關的金融監管部門。這樣對銀行開展資管業務是有了更高的要求。

（三）對理財業務設計與運行模式帶來挑戰。根據資管新規,公募產品只能投資風險較低、流動性較強的債權類資產和上市交易的股票,且債權類資產占比需超過80%;私募產品必須面對合格投資者出售,并且銀行信貸資產、非上市公司股權只允許私募產品進行投資。一方面,隨著合格投資者門檻的提高,合格投資者的數量會大幅減少,銀行理財產品特別是權益類理財產品的規模面臨減少的壓力。另一方面,公募產品的投資范圍受到限制,商業銀行只能加大對固定收益類產品的投資,如何挖掘固定收益類產品的投資潛力成為擺在商業銀行面前的一大課題。

三、資管新規下銀行理財業務的相關對策

在資管新規下，銀行理財業務是需要通過“產品凈值化”以及“資管標準化”雙向監督，銀行在短期內肯定會面臨由于理財模式缺少應對方針導致整體規模以及收入下滑的情況，這個時候就非常需要進行相關制定的設定去迎接資管新政這個挑戰。

（一）加強銀行的整體風險控制銀行內部需要構建與監管機構要求相一致的風控體系。資管新規在執行法規的時候是需要秉承嚴控風險底線的原則的，在對傳統的合格投資者制度以及第三方托管等制度上加強了風險管理力度，銀行面對如此嚴格的監管新規，必須要及時構建完善的風險控制體系。建立風險控制體系首先要構建一個獨立卻僅直屬董事會的資管業務風險管理中心，將銀行理財業務中的資管業務分離出銀行業務，加強對理財業務事前、事后以及事中的管理風險的控制；同時還要實現風險管理的計量化、精確化進一步的進行完善，明確理財業務的風險量化標準；最后是加強信息系統的搭建，將銀行內的資管業務全部輸入到信息系統中，便于后期的管理以及數據分析，通過借用大數據更好的幫助業務員對客戶以及理財產品進行風險識別、風險分析以及風險控制，提供整體的風險管控水平。

（二）加強理財產品的創新在資管新政下，想要推動銀行的理財業務，首先要保證在保本的情況下進行產品的創新。設計人員要通過參照結構性存款的基礎理念，設計出既符合監管要求同時又能夠滿足銀行業務發展需要，還能夠幫助客戶保本的理財產品。接著是進行理財產品種類的豐富，完善產品的整體體系的同時就行產品的延伸，讓理財產品能夠滿足不同客戶的需求。最后是要審時度勢，抓住機遇，加強各部門之間的溝通，將理財產品的起售金額進行調整，下調起售金額的限制，擴大客戶全體。同時，非保本理財產品由預期收益率轉為凈值型，將會對我們的客戶營銷、系統支持、投資管理水平等提出較大的影響，投資者層面的凈值型產品教育和引導是一項重點工作。根據資管新規第八條第六點，“依法計算并披露產品凈值或者投資收益情況，確定申購、贖回價格”，針對凈值化轉型要求，為實現順利過渡并引導投資者從預期收益型向凈值型轉型，新規除要求披露凈值外，還可以披露投資收益情況，這也是目前銀行理財產品凈值化轉型的有益方式，既可以披露凈值又可以披露投資收益率，利于凈值型產品推廣和客戶接受。

（三）加強投資研究,提升資產管理業務的核心競爭力銀行加強投資研究能力是我國銀行的核心競爭力,關系到理財產品投資的成敗得失。縱觀國際上有影響力的大型投資機構,都具有眾多對資本市場影響力巨大的研究人才。在資管新規下,銀行理財產品的定位和盈利模式發生了變化,需要通過投資研究與市場進行充分的溝通交流,增強自身在市場中的影響力,進一步提升理財產品對投資者的吸引力,推動業務發展。因此,銀行要以投資研究為基礎,提升自身的投資管理能力,重視投資人才的培養、激勵、考核晉升,重視投資研究成果的轉化,培育投資研究能力,增強自身理財業務的競爭力。

四、結束語

綜上所述，不難看出，資管新規對我國銀行的理財產品有很大的沖擊，但是這也蘊含了極大的機遇，只要銀行能夠及時挑戰好內部的制度規劃，積極的迎接資管新政，及時與部門進行溝通，加強對理財產品的創新，針對用戶的需要進行調整，在資管新規的監管下，我國銀行的理財產品項目只會越走越好。

【參考文獻】

[1]王宇.資管新規對銀行理財業務的影響[J].中國商論,2018(09).

[2]陳燁.商業銀行理財業務會計處理規范探討[J].商業會計,2018(13).

[3]白雪松.淺析我國銀行理財業務發展中存在的問題與對策[J].中國集體經濟,2016(06).

[4]王天威.我國商業銀行理財業務問題淺析[J].知識經濟,2014(18).

作者：張敏 單位：中國建設銀行股份有限公司昆山分行