余額寶強勢入局的銀行理財論文范文

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一、“余額寶”與銀行理財產品的對比分析

(一)目標服務對象余額寶沒有門檻限制,最低一元即可購買,所以主要服務于擁有小額零碎的沉淀資金的消費群體,仔細研究余額寶的理財模式后可以發現,它是專門針對網絡消費群體提供的創新型個性化的理財產品,是“零用錢”理財工具,讓曾是“雞肋”消費余額也獲得了增值價值;而銀行理財產品的投資門檻較高,起點基本都在5-10萬,所以主要服務于大額資金客戶,二者市場的差異化,使得二者都有各自生存和發展的土壤。

(二)銷售渠道余額寶嵌入在支付寶之中,而支付寶作為國內第三方支付平臺,擁有超過8億注冊用戶,這給予余額寶極大的發展空間。而銀行理財產品主要通過傳統的銀行渠道銷售,沒有通過第三方支付平臺,手續繁瑣。

(三)流動性余額寶的T+0贖回模式,贖回資金實時到賬,使得它的流動性明顯更強。而且隨時將賬戶余額用于實時消費和轉賬的模式將理財和支付融為一體,符合支付寶用戶的消費特征。而銀行理財產品,幾乎都是封閉式運作,即在固定的投資期內,不能提前贖回也不得轉讓;即使目前滾動銷售的理財產品在運作期內也會凍結資金。因此投資者購買理財產品之前必須對資金的流動性需求做好預估。

(四)收益性由于余額寶和銀行理財產品的風險性和流動性不同,二者的收益率也沒有太多可比性。但就目前表現而言,余額寶上比銀行理財產品的平均盈利水平略勝一籌。余額寶自推出的第五日起,七日年化收益率均保持在4.20%以上,這在一定程度上說明了該基金的盈利能力。

(五)風險性余額寶的風險主要來自于兩部分,一部分是來自于它的投資對象,貨幣基金主要以短期的銀行存款以及有固定利息的債券等安全性高、收益穩健的金融資產為投資對象,所以投資風險相對較小;另一部分來自于它的運作模式,余額寶的運作過程全部在互聯網上完成,投資者在享受便捷性的同時,也承擔著一定的網絡風險。而銀行理財產品的風險則主要來自于它的投資對象,標的資產不同的理財產品風險也不同,從整體上看,它的投資范圍更加廣泛,還涉及股票等高風險的金融資產。所以從投資領域上講,整體上貨幣基金的風險小于銀行理財產品。

二、余額寶對銀行理財產品的影響以及銀行的應對策略

(一)余額寶對銀行理財產品的影響余額寶是“零用錢”理財工具,而銀行理財產品的客戶群體是具有一定投資需求的大額投資者。所以從短期來看,差異化目標客戶使二者沒有太過直接的競爭關系。除非一些超短期理財產品,他們的收益與余額寶并無太大差異,但是與余額寶相比,它們的投資門檻最低也要5-10萬,變現時間也相對較長,并且贖回和轉讓的條件要苛刻的多,風險還要更大,因此,部分超短期理財產品的客戶會轉向余額寶,一定程度上對商業銀行造成沖擊。但從長期來看,余額寶對銀行理財產品的影響不容小覷。一方面余額寶的收益率高出活期存款利息十幾倍,而理性的投資者具有逐利的本能,將會使得更多的活期甚至是定期存款的客戶資源流向余額寶,這從長期來看就是在分流銀行理財產品的潛在客戶;從另一方面來看,余額寶這種創新型個性化產品有著更加明確精準的客戶定位,市場定位明確,加速對活期甚至定期存款的替代效應,再加上支付寶等支付平臺和互聯網信息技術的便捷性,使得余額寶相比銀行理財產品有更大的發展空間。從長遠來看,這也會對銀行理財產品造成很大程度的沖擊。

(二)銀行的應對策略1.形成“以客戶為中心”的客戶服務模式。由于國家政策的保護,再加上商業銀行幾乎壟斷了產品的設計發行與銷售渠道,所以逐漸形成了一種“銀行為中心”的客戶服務模式。而此次余額寶的推出,說明堅持“以客戶為中心”的客戶模式才能更精準的抓住客戶的金融服務需求。為此,商業銀行應換位思考,從客戶的角度創新產品,不斷提高客戶滿意度。2.在存款及對存款起替代效應的競爭性業務上針對性的加大創新力度。從短期小額理財模式來看,即在活期存款業務方面,活期客戶長期被定義為銀行的非主流服務客戶的傳統銀行服務模式必須被打破,商業銀行應以客戶為中心,加強活期存款的個性化服務,如相應的推出活期余額理財服務等業務,還可利用自身的資金、客戶資源、渠道等優勢推出一些第三方機構無法進行的業務;從長期理財市場來看,商業銀行對于低收益的理財產品可以采取降低購買門檻、寬松申購與贖回的條件等措施加強客戶黏性。對于中長期的高收益產品,在銷售模式上,銀行可以借鑒P2P模式,與互聯網技術緊密結合,并加強風險防范,提升客戶服務價值。3.聚焦互聯網信息技術與銀行傳統業務的深度融合。互聯網信息技術是余額寶成功推出的技術支撐,它使即時消費成為可能。而商業銀行有天然的資源優勢,加上余額寶引領的基金T+O贖回技術等日趨成熟,為了減小互聯網金融產品帶來的沖擊,應加緊互聯網技術和傳統壟斷業務融合的步伐,相應地推出類似產品,如拓展T+0貨幣基金支付功能等。4.積累數據,構建跨界電子商務平臺。余額寶成功的關鍵在于支付寶平臺積累的巨量客戶交易信息。這彰顯了大數據在互聯網金融時代創新核心的地位。近幾年,商業銀行在金融信息化方面進行了創新嘗試,但由于缺少評估客戶信用的有效信息而難有突破。在此背景下部分銀行開始聯合謀求共贏,它們利用資源和渠道優勢,共同建設一個跨界電子商務平臺,通過云計算等來收集客戶相關信息。另外不可忽視的一點是,商業銀行要積極培養金融知識和信息技術知識兼備的綜合性人才,這樣才能促進商業銀行經營管理的有效決策,更有效的迎接互聯網金融的挑戰。5.順應潮流,尋求互聯網金融時代的新定位。隨著信息技術的迅猛發展,許多傳統行業都在震蕩洗牌。互聯網已經不再局限于與傳統行業競爭的一個或幾個行業的角色,而變成了一個平臺,一種機遇。商業銀行要抓住這個平臺和機遇,加快轉型步伐,以客戶為中心設計出更貼近客戶需求的創新金融產品。

三、結論與展望

“余額寶”作為一種創新的互聯網金融理財產品,是對我國金融領域以后發展方向的有利探索,它對于傳統銀行來說是一柄雙刃劍:雖然打破銀行的壟斷地位,給銀行帶來壓力,但銀行也因此認識到應順應互聯網金融發展趨勢,積極進行金融創新。而余額寶的強勢入局,不僅銀行業要引起重視,所有參與主體都應引起足夠注意,積極創新順應潮流,同時不忘防控風險。對于投資者來說,應明確認識到“余額寶”實質上相當于購買貨幣基金,它也是有一定風險,要根據自己的投資需求理性地選擇合適的金融工具。對于“余額寶”經營者來說,“余額寶”已經帶來了巨大的利潤,他們更應該謹慎經營,加強風險控制。從法律層面來說,支付寶并沒有獲得基金銷售牌照,所以余額寶相當于打了政策的“擦邊球”,雖說政府沒有叫停,但經營者還是應主動補齊,積極配合監管,嚴格遵守法律法規。對于其他基金公司來說,不能僅出于余額寶巨大盈利空間這一層面考慮而爭相推出類似服務,還應更加注重風險控制,合規經營,營造自己的企業品牌。至于基金產品的代銷方面,可以與商業銀行合作建立一個網絡營銷平臺,定期提供指導建議,鼓勵客戶在平臺上交流體會,以便更好地服務于大眾。對于監管部門來說,要在鼓勵金融創新的基礎上加強監管,畢竟互聯網金融時代背景下,創新型金融工具層出不窮,而針對其合法經營以及風險控制的法律法規幾乎空白,所以監管部門應合理有效監管,履行自己的職責。

作者：丁宇單位：南京審計學院