關(guān)系契約視角的銀行理財論文范文
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一、理財產(chǎn)品契約不完備性引出的制度問題
盡管理財產(chǎn)品契約是不完備的，會帶來交易前的逆向選擇問題和交易后的維權(quán)困難問題，以及簽約后商業(yè)銀行的道德風(fēng)險問題等，但如果國家法律制度較為完備，外部有良好的監(jiān)督制度，商業(yè)銀行有完善的業(yè)務(wù)制度，信息披露及時、充分和有效，那么就能夠有效地減少契約不完備所帶來的損害，以保證銀行理財市場持續(xù)健康發(fā)展，但現(xiàn)實卻不盡人意。具體有以下幾個方面：
（一）銀行理財市場法律制度不健全。長期以來，銀行理財產(chǎn)品缺乏一個明確的法律框架支持，因此，難以對銀行與客戶在理財業(yè)務(wù)開展過程中形成的相互間的法律關(guān)系進(jìn)行清晰的界定，到底應(yīng)定位為委托關(guān)系還是信托關(guān)系，法律界一直以來對這個問題存有不同意見，在此基礎(chǔ)之上，還引申出其他的很多問題。第一，理財業(yè)務(wù)操作過程中，往往會因為缺乏法律主體資格，不能用產(chǎn)品的名義進(jìn)行業(yè)務(wù)的對外簽約或者交易，只能借用銀行自身或其他機構(gòu)的名義進(jìn)行對外簽約或者交易，這從實質(zhì)上已經(jīng)違反了投資者與相關(guān)方之間的約定；第二，缺乏法律主體資格容易使得投資者出現(xiàn)理解誤區(qū)，將銀行存款等自營產(chǎn)品與銀行理財?shù)却彤a(chǎn)品混淆，不利于業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；第三，理財產(chǎn)品對外投資交易在借助銀行或其他機構(gòu)名義進(jìn)行時，使得投資交易流程變得繁瑣，增加了交易成本，同時也不利于銀行在代客業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效的風(fēng)險防范。第四，缺乏交易主體資格使得不同理財產(chǎn)品間難以獨立交易、流動性差，不利于活躍理財產(chǎn)品市場，影響市場成長性與有效性。業(yè)界一直呼吁要確定銀行理財產(chǎn)品獨立的產(chǎn)權(quán)主體地位，但卻沒有取得真正實質(zhì)性進(jìn)展。其原因主要有以下幾個方面：首先，從法律的瓶頸來說，信托法將理財業(yè)務(wù)的專屬經(jīng)營權(quán)授予信托公司，銀行難以獲得理財業(yè)務(wù)的主體資格。盡管現(xiàn)在各大銀行都在積極地策劃各種資產(chǎn)管理計劃，但這些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與投資者之間的關(guān)系依然還是委托關(guān)系，只有信托產(chǎn)品和公募證券投資基金產(chǎn)品除外。眾所周知，理財資金的獨立性、資產(chǎn)管理機構(gòu)和投資者之間的信托管理關(guān)系是確保資產(chǎn)管理計劃獲得完整主體資格的關(guān)鍵所在。因此，銀行理財?shù)南嚓P(guān)法律問題已成為銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展無法回避的問題，再加上我國金融分業(yè)經(jīng)營的特點，迫使銀行理財借助信托、保險公司債權(quán)計劃、券商、基金資產(chǎn)管理計劃等作為載體，使得銀行理財?shù)姆申P(guān)系更加復(fù)雜，交叉性金融風(fēng)險加大。
（二）外部監(jiān)管制度有待完善。從外部的監(jiān)管情況來看，目前的理財市場普遍缺乏相應(yīng)的法規(guī)與有效的監(jiān)管。自2005年9月中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》起，不斷針對理財中存在的問題調(diào)整了一些規(guī)定、細(xì)化了一些條款，主要是強調(diào)信息披露和風(fēng)險揭示。但是銀監(jiān)會的管理對象主要是商業(yè)銀行，對保險、證券、基金則涉及有限。然而市場的投資交易等運作主要由銀行以外的機構(gòu)來進(jìn)行，因此還需要保監(jiān)會和證監(jiān)會等部門的監(jiān)管配合。但從目前的情況分析，聯(lián)合監(jiān)管存在一定的難度，即使實行，溝通成本較高、但效率不一定高。當(dāng)初的分業(yè)監(jiān)管在目前新形勢下已顯現(xiàn)弊端，監(jiān)管資源有待進(jìn)一步整合。現(xiàn)在我國跨市場、跨行業(yè)的理財產(chǎn)品不斷豐富，并有相互競爭趨勢。由于監(jiān)管不力，產(chǎn)品銷售不規(guī)范行為時有發(fā)生。因此，非常需要建立較好的外部監(jiān)督體系。事實上，從理財市場的發(fā)展來看，理財產(chǎn)品基本上都能夠達(dá)到預(yù)期收益率，這似乎讓投資者覺得，理財產(chǎn)品可以完全替代銀行存款、規(guī)避國家利率管制，使得銀行理財業(yè)務(wù)實際上是傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化，結(jié)果就導(dǎo)致了存款業(yè)務(wù)表外化，這就形成了銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管需進(jìn)一步完善的原因，客觀上也要求建立較好的外部監(jiān)督體系。
（三）銀行理財業(yè)務(wù)制度不到位。首先，一些商業(yè)銀行的高層，比如董事會、高管層，對理財業(yè)務(wù)的發(fā)展沒有正確和明確的定位，沒有真正樹立代客理財?shù)挠^念，只把它當(dāng)做吸納存款的一種替代手段、甚至有些銀行把理財當(dāng)作簡單的高息攬存和變相房貸的業(yè)務(wù)。還有一些則作為加強流動性的手段，理財業(yè)務(wù)不夠規(guī)范。其次，從內(nèi)部因素來看，理財市場上從業(yè)人員的素質(zhì)存在偏低情況，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品涉及外匯、基金、股票、保險、國債、信托等多個領(lǐng)域，因此，對從業(yè)人員的全面素質(zhì)和綜合能力要求較高，包括業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德、資質(zhì)條件等等，這樣的人才在我國理財市場上還非常欠缺。從內(nèi)控分析，銀行理財業(yè)務(wù)一直沒有將代客業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)很好地區(qū)分開來，雖然法規(guī)規(guī)定銀行必須對這兩個業(yè)務(wù)加以區(qū)分，但在實際操作中，卻難以做到。如何突破銀行的內(nèi)控瓶頸也是理財市場健康發(fā)展需要解決的一個重要問題。
（四）信息披露制度不完善。從理財業(yè)務(wù)的開展中，在契約簽訂之前，銀行業(yè)務(wù)員有義務(wù)告知理財產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險、收益等信息，在契約執(zhí)行過程中，也要及時準(zhǔn)確地告知投資人資金的營運和收益信息。但從現(xiàn)在銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，信息披露方面尚存在諸多問題。首先，部分銀行很少披露信息或?qū)π畔⑦M(jìn)行選擇性披露。例如，一些農(nóng)商行、城商行以及外資行就存在這樣的問題，在發(fā)行理財產(chǎn)品的時候，他們僅僅在各自的網(wǎng)站上公布一條簡單的理財產(chǎn)品銷售信息，卻基本不告知這個產(chǎn)品之前的業(yè)績表現(xiàn)情況。而某些外資銀行則會對要的信息進(jìn)行刪選，如果理財產(chǎn)品到期收益較好，則現(xiàn)在信息，反之，則對到期收益不好的理財產(chǎn)品置若罔聞。其次，所有商業(yè)銀行基本上都存在產(chǎn)品信息不全、信息要素缺失這樣的問題。其中，不公布理財產(chǎn)品的具體投資領(lǐng)域是所有商業(yè)銀行受到的最大詬病，很多銀行僅僅公布理財資金的大體投資范圍，比如貨幣市場或者信貸市場。其實銀行理財產(chǎn)品往往投資在多個不同的投資品或者不同的市場，如果銀行能夠公布不同市場的投資占比，投資者就能夠了解理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度如何，但幾乎沒有一家銀行公布這樣的投資占比信息。第三，銀行不及時更新產(chǎn)品信息，在公布產(chǎn)品信息時部分銀行有較大隨意性、缺乏規(guī)律性，不同理財產(chǎn)品公布的信息格式不同、詳細(xì)程度不一樣，更新時間不一致，缺乏規(guī)范性操作。最后，理財產(chǎn)品信息難找、難懂。有些銀行網(wǎng)站設(shè)計比較復(fù)雜，首頁沒有明確的提示，投資者往往需要反復(fù)多次點擊尋找才能找到，而更多的理財產(chǎn)品說明書專業(yè)術(shù)語過多，責(zé)任條款過細(xì)，讓投資者覺得晦澀難懂、難以理解。另外，在發(fā)展理財業(yè)務(wù)方面，我國各大商業(yè)銀行的最大優(yōu)勢之一就在于投資者對于這些機構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品信賴度最大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他銀行或金融機構(gòu)。正是基于這一點卻發(fā)現(xiàn)，在近十年銀行發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)都會出現(xiàn)片面強調(diào)“固定收益”忽視“預(yù)期收益”，其目的當(dāng)然是為了吸引更多的投資者，但這樣做的結(jié)果卻是促使投資者對理財產(chǎn)品風(fēng)險認(rèn)識不夠，尤其是對理財市場的信用風(fēng)險認(rèn)識不充分。
二、完善銀行理財制度的對策思路
（一）健全銀行理財市場法律制度。針對銀行理財市場所存在的問題和弊端，要加強頂層設(shè)計，完善我國銀行理財市場的法律制度。一是明確銀行理財業(yè)務(wù)法律關(guān)系和理財產(chǎn)品法律地位。目前，銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系基本上有三種：資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，如銀行保本理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品適用商業(yè)銀行法；委托關(guān)系，如委托理財產(chǎn)品，適用合同法；信托關(guān)系，如信托理財產(chǎn)品，適用信托法。針對上述三種情況，要盡快明確銀行理財產(chǎn)品的法律主體地位，解決目前銀行理財管理中存在的投資范圍狹窄、投資方式受限、理財產(chǎn)品無法開戶、理財產(chǎn)品不能質(zhì)押等問題。二是借商業(yè)銀行法修改契機，明確商業(yè)銀行開辦理財業(yè)務(wù)的合法性。現(xiàn)行商業(yè)銀行法距離上次修訂已經(jīng)多年，期間銀行理財業(yè)務(wù)從無到有，從有到多，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行重要的經(jīng)營內(nèi)容。受商業(yè)銀行法部分條款的限制，銀行理財并無嚴(yán)格的法律依據(jù)。建議在新的商業(yè)銀行法中增加商業(yè)銀行經(jīng)營范圍、經(jīng)許可商業(yè)銀行可直接從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，允許銀行一定的跨業(yè)經(jīng)營，并對金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等進(jìn)行修訂。力爭拓寬銀行理財?shù)牧x務(wù)范圍，擴大理財資金投資標(biāo)的，松綁投資運作限制，提升業(yè)務(wù)管理水平，以提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。三是可進(jìn)一步考慮建立較為公平的競爭環(huán)境。目前國內(nèi)理財市場上各類型的資產(chǎn)管理機構(gòu)如銀行、信托、保險、證券、基金等并無統(tǒng)一適用的法律依據(jù)，為了推動整個理財市場的有效和穩(wěn)健發(fā)展，可考慮制訂統(tǒng)一的資產(chǎn)管理方面的法律或規(guī)章，要求銀行、信托、保險、證券、基金的資產(chǎn)管理在統(tǒng)一的法規(guī)下經(jīng)營。通過這些頂層設(shè)計的推動，不僅要解決銀行理財法律地位問題，還要解決各個市場主體間的不公平競爭問題。
（二）完善銀行理財市場監(jiān)管制度。作為一種外部約束的金融監(jiān)管，其目的是解決市場不能解決的問題，其基本做法是利用相關(guān)法律法規(guī)，采取能夠影響被監(jiān)管者成本收益的方法，從而改變其行為方式。目前看來，對于方興未艾的中國理財市場，必須構(gòu)建銀行理財監(jiān)管制度，從而保證其健康發(fā)展。1.對銀行理財進(jìn)行進(jìn)一步的監(jiān)管改革。維護(hù)金融穩(wěn)定和推動金融改革是監(jiān)管的“一體兩翼”。在銀行理財激烈競爭的市場環(huán)境中，面對其他資產(chǎn)管理機構(gòu)咄咄逼人的競爭，本文建議監(jiān)管部門以推動銀行理財穩(wěn)健發(fā)展為出發(fā)點，將維護(hù)金融穩(wěn)定與推動金融創(chuàng)新有機結(jié)合，為銀行理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造一個公平、有效的市場環(huán)境。可以按照功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的原則，遵照市場化監(jiān)管的思路，避免監(jiān)管過度和監(jiān)管真空。在目標(biāo)上，要明確理財監(jiān)管的風(fēng)險管理要求和合規(guī)管理要求。在手段上，保持合理的管理邊界，既不為銀行違規(guī)行為埋單，也不放任不管。加強監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、程序化和透明化建設(shè)，為一致性監(jiān)管提供制度保障。對銀行理財實行準(zhǔn)入管理、持牌經(jīng)營、分級管理。可以參考國際資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對管理人員的要求進(jìn)行持牌經(jīng)營，要求銀行代客業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)相互隔離，建立代客業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)交易的監(jiān)控體系，保護(hù)投資者利益。防范產(chǎn)品設(shè)計能力不足、風(fēng)險控制能力差、投資管理能力低的金融機構(gòu)蜂擁進(jìn)入理財市場，出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。通過建立風(fēng)險管理能力與監(jiān)管許可相匹配的機制，實現(xiàn)監(jiān)管對銀行理財風(fēng)險的動態(tài)管理。高評級銀行相對于低評級銀行在試辦新的業(yè)務(wù)類型、發(fā)行新的理財產(chǎn)品、產(chǎn)品報告等多方面具有更大的優(yōu)先權(quán)或者自由度。只有具備一定條件的銀行才可以持牌開展特定業(yè)務(wù)。例如，先進(jìn)的大型銀行做全牌照的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以投資收益類產(chǎn)品、債權(quán)、衍生產(chǎn)品、股權(quán)等，要求這些銀行的運作模式、風(fēng)險控制能力、人才隊伍、信息披露、IT系統(tǒng)都達(dá)到很好水平。復(fù)雜的、簡單的和做代銷的理財產(chǎn)品對應(yīng)不同類別的牌照，分類監(jiān)管，有利于督導(dǎo)低評級銀行向標(biāo)準(zhǔn)靠攏和明確改進(jìn)方向，有利于提升整個銀行理財業(yè)務(wù)的管理水平和加強風(fēng)險控制，相應(yīng)的監(jiān)管制度建設(shè)便可以水到渠成。并依據(jù)現(xiàn)有的銀行業(yè)技術(shù)和巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管精神，通過細(xì)分業(yè)務(wù)類型與準(zhǔn)入，將其納入風(fēng)險監(jiān)管體系。2.營造鼓勵銀行理財創(chuàng)新的監(jiān)管環(huán)境。與西方成熟的金融市場相比，我國金融創(chuàng)新相對較少。商業(yè)銀行長期以來形成的相對穩(wěn)健的以風(fēng)險管理為基調(diào)的文化，與以創(chuàng)新為主要特征的理財業(yè)務(wù)完全不同，使得銀行理財與其他類型資產(chǎn)管理機構(gòu)相比，顯得創(chuàng)新步伐不夠快。創(chuàng)新是銀行理財業(yè)務(wù)的靈魂，沒有創(chuàng)新，銀行理財業(yè)務(wù)不可能在競爭中獲得優(yōu)勢。應(yīng)對銀行理財創(chuàng)新采取包容態(tài)度，積極引導(dǎo)、允許試錯，去除對創(chuàng)新失敗零容忍。建議監(jiān)管部門在理財創(chuàng)新上加強管理：一是對現(xiàn)有創(chuàng)新工具進(jìn)行綜合考慮，從穩(wěn)定和改革需要以及發(fā)展前景角度做一次評估，對于前景好的創(chuàng)新要形成制度規(guī)范以鼓勵其發(fā)展，對不符合改革方向、不利于金融穩(wěn)定的創(chuàng)新應(yīng)該予以停止。二是積極鼓勵創(chuàng)新。從理論上講理財業(yè)務(wù)未來將囊括資產(chǎn)負(fù)債、交易及其衍生品在內(nèi)的更廣泛的領(lǐng)域。正是基于這樣的市場發(fā)展趨勢，保險，證券、基金行業(yè)已經(jīng)率先針對理財業(yè)務(wù)提出了一系列鼓勵創(chuàng)新的機制，而且一些相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)開始侵蝕銀行理財產(chǎn)品的市場份額。此時如果不積極把握時機，趁勢而上，銀行在未來的市場競爭中將有可能處于劣勢地位。三是做好創(chuàng)新評估分析。建議監(jiān)管部門分析和評估創(chuàng)新行為，并提出相關(guān)監(jiān)管要求和建議。3.加強監(jiān)管的同時要加強協(xié)調(diào)。加強監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)作。首先，國家應(yīng)率先做好該工作，強化銀行與其他金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)等部門的協(xié)調(diào)工作。其次，由于理財產(chǎn)品的經(jīng)營和運作涉及多個市場，包括股票市場、外匯市場等，所以監(jiān)管部門之間的溝通就變得非常必要和重要了。
（三）構(gòu)建有效的銀行理財業(yè)務(wù)制度。商業(yè)銀行要按照監(jiān)管部門的管理要求和理財業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步完善理財內(nèi)部風(fēng)險管理制度，建立全面的風(fēng)險管理框架和管理體系。要把理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入整個商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理體系中，需要做到以下三點：一是要適應(yīng)巴塞爾協(xié)議和《商業(yè)銀行資本管理辦法》的要求，研究和建立理財?shù)馁Y本管理辦法。二是要建立全面的風(fēng)險限額管理制度，無論是產(chǎn)品、投資品還是投資方式，各個方面都應(yīng)該建立明確完善的限額管理制度與指標(biāo)。三是專門為理財業(yè)務(wù)建立特別的各種標(biāo)準(zhǔn)，比如投資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)等，這些標(biāo)準(zhǔn)要和表內(nèi)其他業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)有所差別。四是加強信用風(fēng)險監(jiān)測和管理，提高系統(tǒng)支持和控制力度。五是建立風(fēng)險緩釋制度，主要針對操作風(fēng)險和聲譽風(fēng)險計提一定準(zhǔn)備，可以考慮按照理財業(yè)務(wù)收入的一定比例核算計提。修訂理財產(chǎn)品統(tǒng)計核算方法。一是要明確核算原則，建議禁止銀行將保證收益類理財核算為存款，并明確理財投資范圍，嚴(yán)格要求一個理財產(chǎn)品一個托管賬戶。二是要明確核算標(biāo)準(zhǔn)。從理財產(chǎn)品自身的合同條款出發(fā)，建議制定專門指引，明確理財產(chǎn)品承擔(dān)風(fēng)險或者不承擔(dān)風(fēng)險性質(zhì)的核算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范會計核算。銀行如果只收取費、手續(xù)費，且資金達(dá)不到預(yù)期收益或本金有損失，銀行不承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)濟責(zé)任的，應(yīng)屬于表外業(yè)務(wù)，對于不符合上述確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的理財業(yè)務(wù)、對資金運作承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)濟責(zé)任就是表內(nèi)業(yè)務(wù)，必須納入表內(nèi)核算。制定理財產(chǎn)品托管核算制度。一是要制定理財托管管理辦法，從賬戶開立、會計核算、證券結(jié)算、資金清算、投資監(jiān)督、托管和資產(chǎn)估值等方面完善理財托管制度建設(shè)。二是為了更好地對理財產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)算交割、投資管理，明確托管人在理財產(chǎn)品管理中的職責(zé)，確保理財產(chǎn)品資產(chǎn)安全。三是制定理財產(chǎn)品估值制度與有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范理財產(chǎn)品投資品的確認(rèn)與計量，公允反映理財產(chǎn)品的價值，避免估值的隨意性，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。提升風(fēng)險管理水平。理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展中必須嚴(yán)控業(yè)務(wù)風(fēng)險，切實加強理財產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)中的合規(guī)性風(fēng)險管理，產(chǎn)品運行中的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險管理，進(jìn)一步完善理財業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，制訂業(yè)務(wù)應(yīng)急處置預(yù)案。進(jìn)一步細(xì)化理財產(chǎn)品銷售流程，明確營銷環(huán)節(jié)的“必言”“、必為”風(fēng)險揭示環(huán)節(jié)，統(tǒng)一產(chǎn)品解釋與說明口徑。嚴(yán)格按照產(chǎn)品銷售規(guī)程，在理財產(chǎn)品銷售過程中規(guī)范客戶風(fēng)險承受能力評估、風(fēng)險揭示及產(chǎn)品推介、產(chǎn)品存續(xù)期信息披露行為。嚴(yán)格遵守“必言”、“必為”環(huán)節(jié)流程規(guī)定，加強對理財產(chǎn)品客戶的定期培訓(xùn)。嚴(yán)格按照有關(guān)要求和業(yè)務(wù)授權(quán)做好投資管理工作，所有產(chǎn)品必須納入管理系統(tǒng)并按照規(guī)定進(jìn)行產(chǎn)品報備和業(yè)務(wù)報告，及時反映理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題與需求。
（四）建立充分的信息披露制度。具體措施包括：一是增加理財產(chǎn)品信息披露頻次。根據(jù)產(chǎn)品運作周期，做到產(chǎn)品成立時有成立報告，存續(xù)期有持續(xù)性的信息披露，到期后有到期報告，發(fā)生風(fēng)險或者臨時重大事件時要在規(guī)定的時間內(nèi)及時披露。產(chǎn)品從成立至到期的全過程，都應(yīng)有相應(yīng)的信息披露。二是理財產(chǎn)品信息披露內(nèi)容要充分。根據(jù)產(chǎn)品類型和風(fēng)險等級對信息披露內(nèi)容進(jìn)一步完善：細(xì)化產(chǎn)品投資對象披露，充分向投資者公布產(chǎn)品具體的投資品明細(xì)，避免語言含糊或者簡略造成投資者誤解；細(xì)化產(chǎn)品運作情況分析，充分向投資者公布產(chǎn)品具體的投資操作和策略，揭示產(chǎn)品的運作管理狀態(tài)，實現(xiàn)信息披露內(nèi)容根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險等級程度和結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度，做到充分、詳細(xì)的披露；拓展理財產(chǎn)品信息披露方式，除了銀行網(wǎng)站、營業(yè)網(wǎng)點公開外，還可以發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行、郵件、傳真、電話等多種定向告知方式，通過公開披露與定向告知并存的多種披露方式，實現(xiàn)信息披露的公開、透明；夯實理財產(chǎn)品信息披露管理，商業(yè)銀行要盡快建立起適應(yīng)理財業(yè)務(wù)的信息披露制度體系，通過健全分工明確、流程清晰、責(zé)任到位的信息披露管理機制，為各類理財產(chǎn)品信息披露管理提供制度保障；加強代銷產(chǎn)品信息披露管理，應(yīng)該比照本行理財產(chǎn)品加強對銷售的保險、證券、基金資產(chǎn)管理等產(chǎn)品的信息披露管理，不僅要充分評估銷售機構(gòu)的資質(zhì)和銷售產(chǎn)品的特性，而且要按照監(jiān)管要求，在代銷合同中明確雙方的信息披露責(zé)任，確保信息披露內(nèi)容及時送達(dá)投資者。三是要逐步建立咨詢、評級等第三方運作機制，為市場提供各類信息服務(wù)。包括：投資人信息服務(wù)，理財運作機構(gòu)信息服務(wù)，對各種類型產(chǎn)品的比較、分析和揭示，產(chǎn)品在融、投、管、退各個環(huán)節(jié)的信息服務(wù)，共同構(gòu)建較為完善、充分和有效的信息披露體系。
作者：周朝陽單位：西安交通大學(xué)
