金融投資的分析與發展范文

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【摘要】

隨著新中國進一步深化改革，中國初具雛形的金融市場漸進緩慢發展的時期，而在2008年美國次貸危機引發的全球性金融危機，中國也受到較大影響，還沒從經濟風暴中緩過神來，去年的全民性股災再一次引起人們的恐慌，經濟不景氣已經成了人們心中根深蒂固的陰影，然而整個中國金融市場的發展，站在投資者的角度講，是充滿挑戰的。本文主要從金融投資的概述、現狀以及存在的問題進行簡單的闡述，以加深對金融投資的了解。

【關鍵詞】

金融投資；衍生金融工具；發展；風險管理

一、金融投資概述

金融投資是一個商品經濟的概念，它是在資本主義的經濟發展過程中，隨著投資概念的不斷豐富和發展，基于實物投資而形成的，并且越來越受到人們關注和追捧的投資行為。它是對虛擬資本的一種融資手段，并不與實物等價，它是運基于實物產生，運用杠桿效應，放大數十倍的虛擬資本，它主要是通過信用機構的間接投資的資金供應者。它不會帶來社會總財富的增加，而金融投資是為了實現金融資產的增值，是一個資金流動和炒作的環節，有人增值，就一定有人虧損，是一個動態平衡的過程。

（一）直接投資形式直接投資是一個獲利相當直觀的投資方式，它是指投資者將現金直接投入投資項目，形成實物資產或者購買現有企業的投資。對外投資不僅直接參與經營管理，而且其直接目標就是獲得被投資企業的控制權。直接投資包括股本資本、再投資收益及其它資本。直接投資有多種分類方式，按投資者投資的參與方式分為以下幾種形式：①投資者開辦獨資企業，直接開店等，并獨資經營。②與當地企業合作開辦合資企業或合作企業，從而獲得各種直接經營企業的權利，并派人進行管理或參與管理。③投資者參加資本，不參與經營，必要時可派人員任顧問或指導。④投資者在股票市場上買入現有企業一定數量的股票，通過股權獲得全部或相當部分的經營權，從而達到收購該企業的目的。例如，中國對東盟國家的電力生產、商務服務、批發零售、制造、采礦、金融等領域都屬于直接投資，東盟已成為中國對外直接投資的第四大經濟體。

（二）間接投資形式間接投資（FII）也是屬于金融化的投資形式之一，它是指投資者通過金融渠道投入資金，以獲取利益的經濟活動。投資者不參與對擁有股份或債權的企業的經營管理，對企業經營無控制權。所獲利潤由投入資金的時間價值和投資的風險價值構成。企業對外間接投資途徑常見的有國債、基金、股票、認購新股、聯營、特種存款等幾種方式。

（三）直接投資于間接投資的區別與聯系直接投資與間接投資同屬于金融投資，是預期能帶來收益的資產的購買行為，但二者有本質的區別：①直接投資和間接投資的本質區別是對籌資者的經營活動有無控制權，直接投資對籌資者的經營活動有控制權，而間接投資則沒有；②從資本形式上來看，直接投資涉及貨幣資本、技術設備、經營管理知識和經驗等的轉移，而間接投資一般只涉及資金的轉移；③直接投資直接參與企業的生產經營活動，其投資回報與項目的生命周期、企業經營狀況密切相關，通常周期較大、風險較大，而間接投資更具流動性，風險也相對較小。除了區別，二者也有緊密的聯系，通過間接投資，為直接投資籌集所需資本，隨著現代經濟的發展，生產規模擴大，如果僅從直接投資來籌集資金，很難為企業籌集到足夠的資金開展正常的業務經營活動，而利用間接投資，集中我國小型散戶的小額閑散資金，積少成多，成為穩定的初始資金，是生產經營和利潤再分配的重要途徑，而再進行直接投資，直接投資的收益保障了間接投資的收益，二者相互影響，相互促進。

二、金融投資現狀

我國金融行業較西方來說興起落后，且發展緩慢，金融又是一個集技術與眼光于一身的行業。我國的經濟波動與我國的金融體制和經濟價值觀密不可分，體制的不完善，包括國家公務員的謀取私利、利率的降低、輿論誤導經濟前景、以及熔斷機制的推出，一系列新的政策出臺，實行前期總會損耗自己原有的力量，人們對中國的經濟持有懷疑之心，轉而把目光投向國外，根據羊群效應的原理，越是對中國經濟沒有信心，越是資本外逃加劇，如此形成惡性循環，為中國經濟的恢復增加了壁壘，原資本主義的經濟發展過程中，金融市場慢慢建立起來，但是沒有形成一套屬于自己的完善的經濟價值體系，在金融局面中顯得比較被動，一出現較大經濟動蕩，都會受到很大的影響，不能站住腳跟。

（一）金融創新業務的突破性進展世界金融發展史上，各種金融創新產品層出不窮，金融創新是金融行業發展的重頭戲。金融業務創新是指金融機構在業務經營管理領域的創新，是金融機構利用新思維、新組織方式和新技術，構造新型的融資模式，通過各種金融創新工具的使用，取得并實現其經營成果的活動。金融業務創新主要包括金融工具創新、金融技術創新、服務方式創新與金融市場創新等內容。目前，金融創新主要是融入了互聯網，多在網上交易，尤為突出的是網絡借貸，去年的余額寶以及借貸寶，都對傳統銀行業務起到了一定的沖擊。

（二）發展衍生金融工具市場隨著金融體制和經濟體制的發展改革，數十年來，外匯期貨、國債期貨、股指期貨等交易都經試驗后由于種種原因又都被取消了，雖然在我國衍生金融工具市場上鄭州、大連和上海三個商品期貨市場在經歷了1994年和1998年兩次整頓和規范后，我國金融衍生工具市場慢慢步入正軌，但仍有很多地方需要改善，推進我國金融衍生工具市場發展的策略如下：①深化改革，形成真正的市場均衡價格②擴大現貨市場規模③提高金融機構對金融衍生工具的定價能力④加強風險防范的監管，提高信息透明度和公開度⑤提高金融衍生工具參與者素質普遍不高。

三、金融投資存在的問題

我國金融業發展尚未成熟，存在許多的漏洞，要了解金融行業的未來發展，必須要清楚金融現在存在的問題，并將其加以改進，使我國金融慢慢步入正軌。

（一）投資原動力不足經濟持續增長的驅動力是投資，而投資的原動力是消費。改善民生，促進消費是促進投資的源頭。而近幾年來，鋼鐵、煤炭、房地產等行業過熱，以至于大家一擁而上，炒的越來越熱，而最終由產能過剩這個大問題帶來的經濟危機，當然還有許多其他原因。集聚泡沫越大，其所運用的杠桿比例越高，而人們的消費能力不變，沒有新的東西來刺激消費，那么經濟停滯不前，隨后爆發后的經濟危機也越大。然而，中央說要去產能化，消除泡沫，所以投資的原動力目前不足，但慢慢正在往好的方向發展。

（二）外部投資條件不成熟經濟的發展除了內因，還離不開外因的推動，從外部投資條件來看，其條件也不成熟：①投資產品五花八門，選擇投資時抉擇困難。②我國主要投資主體是中國散戶，規模小，實力較弱，不具有規模優勢。③暗箱操作難以預測，風險厭惡者不愿冒險。④缺乏專業指導，盲目跟風現象嚴重，導致股市在遇到經濟風波時更容易陷入更大的危機。外部投資條件的不成熟，對我國來說，是一項重大的挑戰，問題的存在，也正是需要我國亟待改善。

四、我國金融投資發展趨勢

金融行業的發展，可以反映一個國家的經濟水平，當它的發展處于一個穩定的階段，代表已經處于一個較完善的金融體系，而我國目前的金融行業還尚需完善，我們先簡單了解一下金融投資的發展趨勢。

（一）對外投資發展趨勢對外投資的發展，存在著幾個優化如下：優化投資主體結構：目前我國對外投資主體仍呈現多元化趨勢，但應采取個體分散投資與聯合集團投資相結合的策略，是對外投資的主體保持一個合理的比例。我國對外直接投資效益不高，中小型企業對外投資比例尚小，但不容忽視，一旦優化投資主體結構，中小型企業的對外投資形成規模化可能在帶動我國出口方面發揮很大的作用。優化投資地區結構：我國各地區發展嚴重不均衡，北上廣人山人海，經濟也引領前沿，而有的省市經濟落后，這與地區有關，對于沿海的城市，投資力度大，對于貧窮的地區，投資力度越小，形成兩個嚴重的兩極分化，雖然一直在強調地區均衡發展，但是富和貧的兩個趨勢也代表了商機和機會，所以優化投資地區結構也是很重要的一點。優化投資行業結構：我國對外投資的行業主要是貿易性行業，而目前我們減小效貿易型投資的比例，對已建設生產基地為主的非貿易型行業擴大投資，并且對于技術密集型行業應加大投資，國家不能封閉，應該多學習世界的先進科學，學以致用，再對我國技術性行業加大投資，還有一方面是，我國傳統文化與特色源遠流長，我們也要加大對我國特色產業的投資，使我們的文化在世界更加流傳。

（二）對內投資發展趨勢對內投資發展也從以下幾點分析：從環境上：第一點，過去的中國人，環保意識非常薄弱，環保類的法律也不甚健全，我國制造業對環境的影響已經到了危急關頭，北京霧霾嚴重的人都不能正常的出門了。講投資，講經濟，必須是在可持續下發展，所以解決環境問題是當務之急。在中美合作中，我們承諾減碳排量，這在外交中明顯為中國加了分。第二點，從國內來看，我們把生態文明建設定為“新常態”中重要的一步，早就說過，“寧要綠水青山，不要金山銀山”，由此可見環境的的確確是一個不容忽視的大問題。所以投資更趨向于與環保有關的，例如綠色新能源。從政策上：地方政府變化很大，打擊“反腐”導致“官不聊生”，基礎建設也很難單獨發展，目前的經濟構架下，“地方官員不作為”對經濟影響很大，財政資金的下滑，導致計件的資金來源更吃緊，而基礎建設項目很多是公益性的，且為中長期，而現在我們面臨的經濟問題時債務風險，所以，這也會直接制約未來的基礎建設，并且我國經濟更加不景氣，也會影響對國內的投資。

五、完善金融法規建設

金融投資對投資者來講是一種理財手段，對投機者來講是一種盈利手段，然而我國金融法規的不健全，會使金融行業存在很多潛在的風險，一旦爆發，不可收拾。之前有爭議的一個議題，“關于投資銀行和商業銀行是采取混業經營還是分開經營”，如果一旦采取混業經營，商業銀行和投資銀行的業務不再有界限，現有的金融法規將有更多的漏洞，我國金融界將混亂不堪。金融業就像一個大的網絡，隨著網絡技術的發展，我們更要充分利用信用信息優勢，完善信用評價機制和信用危機處理機制，引導金融業的健康發展。

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作者：何穎 單位：成都理工大學