稅收與儲蓄投資范文

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在現代市場經濟條件下，經濟增長取決于生產要素投入的增長。一般認為，生產要素包括土地、勞動和資本三個基本要素。作為生產基本要素之一的土地，雖然在一定程度上會影響經濟的增長，但不會對經濟增長起決定性的作用，這已為世界各國的經濟建設實踐所證明。作為生產基本要素的勞動，由于在發展中國家存在無限供給和發達國家的高失業率，也不會構成經濟增長的關鍵制約因素。因此，資本形成的快慢，將構成經濟增長的首要約束條件。論文百事通稅收對經濟增長的推動作用是通過稅收促進儲蓄和資本形成以解決資本短缺問題來實現的，其途徑主要有兩條：一是通過對政府儲蓄和私人儲蓄的影響來籌集資本；二是通過對企業投資行為影響以促進資本形成。

一、稅收與儲蓄

稅收對儲蓄的影響主要包括對政府公共儲蓄的影響和對私人儲蓄的影響。稅收擴大政府公共儲蓄的措施主要有：在不改變現行稅制條件下，提高稅率；開征新稅，擴大稅源；改進稅務管理，減少避稅與漏稅。提高現行稅率很容易見到效果，但在現行稅率很高的情況下，再進一步提高稅率有很大困難，且容易遭到社會公眾的反對。開征新稅，雖然容易執行，但在短期內很難達到預期效果。改進稅務管理具有較大的現實性。下面，我們將對上述措施一一進行評論。

（一）提高稅率具有很大的局限性。根據供應學派“拉弗曲線”，當稅率彈性超出一定數值時，稅率的提高不但不能增加稅收收入，相反會減少稅收收入。在稅收征管活動中，用提高個人所得稅稅率來增加政府財政收入有很大的困難。20世紀六七十年代，世界大多數經濟學家注重社會分配的公平，強烈要求解決社會貧困問題，不惜以高稅收來犧牲生產效率。執行高稅收、高社會福利政策的西歐各國，深受其害，經濟增長速度明顯落后于美國和發展中國家的經濟增長速度。發展中國家提高個人所得稅的空間更為有限。第一，發展中國家個人所得稅稅率和邊際稅率已達到甚至超出工業化國家的水平，再進一步提高有很大困難；第二，發展中國家個人所得稅占稅收總額的比重小，即使個人所得稅收提高1倍，也不能從根本上解決其財政收入問題。提高公司所得稅也有一定的困難，公司所得稅的稅率達到一定的程度后，將直接削弱一國吸引外國直接投資的能力。同時，也將引起本國資本的大量外流。以德國為例，20世紀九十年代初，德國的公司稅最高稅率達50％，日本是44％，美國33％。據《國際先驅論壇報》報道，近三年德國所獲外國直接投資100億美元，而同期英國獲830億美元，西班牙獲330億美元，荷蘭獲近200億美元。同時，德國公司紛紛將資金投向海外。1990年德國在外投資高達300億馬克，近兩倍于外國資本三年在德國的投資額，拜爾、巴斯夫、赫希斯特三大化學公司將資金投向荷蘭和美國，鋼鐵工業將資金轉向巴西，制造業、汽車業把目光投向韓國，紡織業資金流入香港。1991年德國企業在國外投資是其同期在國內投資的15倍。

（二）開征新稅種、增加稅源在一些發展中國家仍具有一定的空間。發展中國家由于經濟建設經驗少，稅制很不完善，造成一些該征未征的稅源被忽視了。比如，車輛登記稅、燃油稅，等等。我國就是20世紀八十年代才開始征收車輛登記稅的，1999年1月開征燃油稅。在發達的工業化國家，由于稅制建設時間長，稅收制度規范，稅收征管活動涉及到社會經濟領域的各個方面，增加新的稅收收入空間有限。

（三）與提高稅率、開辟新稅源等措施相比，改善稅務管理是增加稅收收入的最重要措施。改善稅務管理既不需要提高現行稅率，也不需要增加新稅種，只要提高稅務工作者的工作效率，加強稅務征管，降低稅務成本，就能使稅收收入大大增加。然而，管理制度的缺陷和稅務管理人員素質的低下、懲罰措施不力以及腐敗現象等因素的影響，使得逃稅在世界各國極為嚴重。根據國家稅務總局1998年8月的統計數字，到1998年8月底，遼寧工商行政管理部門登記的工商戶為158萬戶，比國稅局47．5萬的稅務登記總戶數多出110．5萬戶，比地稅65．4萬戶多出93萬多戶。四川省清查漏征漏管戶18800戶，其中漏征戶5900戶，漏管戶9100戶。不僅發展中國家存在漏征漏管，而且發達國家也存在這個問題。根據美國國內稅務局的調查報告，1976年美國有75億到1000億美元的合法收入沒有申報聯邦個人所得稅，由此造成的個人所得稅損失在128億到170億美元之間。1983年全美有1316億美元合法收入、392億美元的非法收入沒有申報聯邦個人所得稅，損失稅收430億美元。世界各國的征稅效率都還沒有達到理想的水準。與工業化國家相比，發展中國家的征稅效率更低。這種狀況表明，世界各國無需提高稅率，只要在現有稅收征管基礎上做些努力，便可以提高15～50％的稅收收入。

資本形成來自于儲蓄，而儲蓄中私人儲蓄占有相當大的比重，是社會儲蓄的重要來源。所得稅的征收將不利于私人儲蓄，因為征收個人所得稅將直接減少個人收入。關于個人所得稅對私人儲蓄的影響，經濟學家們有兩種相對立的觀點。一種觀點認為個人所得稅對私人儲蓄的影響很小，因為發展中國家高收入階層消費傾向高，對他們征稅，對私人儲蓄不會產生多大影響。這種觀點在我國的封建社會可找到事實佐證。我國封建社會之所以沒有走向資本主義，一個很重要的原因是擁有大量財富的地主階級滿足于簡單再生產，把再生產過程所創造的大量財富用于非生產性消費。生產規模的擴大主要依靠增加勞動力和進行土地兼并；另一種觀點認為，稅收與私人儲蓄的替代性很強，稅收直接減少私人儲蓄。雷蒙德•F•米克塞爾和詹姆士•E•津瑟在《發展中國家儲蓄功能的性質?押理論與實證文獻綜述》中曾指出，政府儲蓄每增加1美元，私人儲蓄就減少57美分。我們認為后一種觀點較實際地反映了客觀現實。因為不同收入階層在一定時期有著不同的消費習慣，同一收入階層，其消費水平大致是一樣的。在沒有發生重大變化的情況下，消費水平一般呈剛性狀態。個人收入的減少并不能減少消費，而是減少儲蓄，除非稅負很高，以致影響正常消費水平，消費和儲蓄則都會受到影響。

二、稅收與投資

儲蓄表明了資本的供給狀況，儲蓄是資本形成的前提條件。但是，要形成物質資本，還需要有投資活動。投資就是企業、政府和個人將儲蓄轉化為資本的過程，企業所得稅對投資活動具有明顯的消極作用，因為稅收和利潤是企業經營成果的兩個極端，稅收直接減少企業的凈利潤。企業的凈利潤扣除股利后，都要用來投資，稅收會直接減少企業的投資量。

（一）稅收對私人企業實物資產投資額的影響。在人們的現實經濟生活中，私人企業主是否購置廠房、設備的投資決策，要受許多方面因素影響。但是，一般來說在私人企業產品銷售前景不存在任何問題的情況下，私人企業是否愿意進行實物資產的投資，關鍵取決于投資是否有利可圖。根據美國經濟學家喬根森首先提出的新古典投資模型，只要企業追加一個單位的投資所帶來的收益（邊際收益）大于這筆投資的資本使用成本，企業就愿意進行投資，企業的投資行為將一直進行到投資的邊際收益正好等于這筆投資的資本使用成本時為止。在喬根森模型中，投資的資本使用成本，是指企業擁有一筆實物資產所產生的全部機會成本。在考慮企業所得稅對企業投資決策的影響時，總的來看，企業所得稅會從兩個方面來影響企業的投資決策。一方面企業所得稅對企業利潤征稅，從而會減少企業投資的凈收益。而在政府征稅的情況下，企業進行投資決策所真正關心的是投資的稅后凈收益；另一方面企業所得稅往往規定了有折舊扣除條款或投資稅收抵免，這些規定都有利于降低企業投資的資本使用成本。

（二）稅收對私人家庭資產組合決策的影響。金融資產是私人家庭投資的主要對象。由于不同種類的金融資產可給人們帶來的收益率不同，資產遭受損失的風險程度也就不同。所以，投資者為了分散投資風險，往往要同時持有幾種具有不同風險和收益的資產，并根據自己的偏好選擇一個適當的資產組合。那么，究竟稅收會不會影響對投資者選擇資產組合的決策，實質上就是稅收對風險承擔的影響。因為，如果稅收能夠影響人們對風險的承擔，則課稅一定會導致風險資產的比重下降，從而使投資者的資產組合結構發生變化；同樣，如果稅收不會影響人們對風險的承擔，人們在選擇資產組合結構時就不會受到稅收的干擾，因而稅收也就不會對資產組合產生影響。而實際上，稅收是否會影響人們對風險資產的需求，關鍵取決于所得稅法是否允許投資者用投資虧損抵消投資收益。如果在不允許抵消的情況下，所得稅會降低人們對風險資產的需求。而在允許抵消的情況下，由于政府實際已成為投資者的“合伙人”，因而所得稅對風險資產的需求就有雙重影響：一方面它降低了風險資產的收益率，從而會降低人們對風險資產的需求；另一方面它又降低了風險資產的風險程度，從而會增加人們對風險資產的需求。

企業所得稅作為直接影響企業成本和企業利潤率的一個稅種，主要從兩個方面來影響企業的投資行為：其一，它對資本的邊際收入征稅，使得投資的報酬率下降，有可能抑制企業的投資行為；其二，企業所得稅允許對折舊、利息等成本項目在稅前予以扣除，降低了實際的資本成本，從而鼓勵了企業的投資行為。因而，在其他條件假定不變的情況下，凡是會使企業的投資報酬率下降或企業的資本成本提高的稅收措施，都會抑制企業的投資活動，降低整個社會投資的積極性；另一方面凡是使企業的投資報酬率提高或企業的資本成本下降的稅收措施，都會促進企業的投資行為，刺激企業投資的意愿。

企業投資行為的結果都是不確定的，企業投資都存在一定的風險。這樣就存在一個對投資風險承擔的問題。一般來說，企業所得稅的征收加大了企業投資的風險。當企業獲利時，政府通過征收企業所得稅分得部分企業投資的收益，然而當企業投資失敗造成虧損時，政府并不會相應地為企業分擔部分損失。當然，為了引導企業增加風險投資，大部分國家的所得稅法都允許對企業虧損進行一定程度的結轉，用以后或以前年度的稅前利潤直接彌補虧損。在大多數情況下，虧損是用以后年度的稅前利潤彌補的。這樣，由于貨幣的時間價值和通貨膨脹等因素的影響，抵補的價值小于實際的虧損，稅收對企業投資的消極作用仍然存在。即使在允許用以前年度的稅前利潤彌補虧損的情況下，企業所得稅對投資風險的影響依然不能完全消除。加之虧損結轉往往都有期限所限，并不能無限地結轉。因此，政府為了鼓勵企業進行風險投資，就應當采取措施分擔企業的損失，對企業的損失進行一定的補償。

目前，世界上大部分國家已認識到外國資本對經濟增長的促進作用，各國的經濟實踐也證明了這一點。為了吸引外國資本，世界各國政府、特別是發展中國家競相采取各種稅收優惠政策。我國為了加快經濟建設，吸引外國投資者來華投資，也采取了一系列的稅收優惠措施。其主要內容有：對于生產性外商投資企業，經營期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅；產品出口企業在按稅法規定免稅、減征企業所得稅期滿后，凡當年出口產品產值達到當年企業產品產值70％以上的，可以按照稅法規定的稅率減半征收企業所得稅；再投資退稅政策等等。

我國在實施對外商投資的稅收優惠措施的同時，對在一些特定地區直接投資辦企業，還實行了其他一些稅收優惠政策。如，凡是在經濟特區開辦的外商投資企業，在經濟特區設立機構、場所從事生產經營的外國企業和在沿海港口城市的經濟技術開發區、上海浦東新區開辦的生產性外商投資企業，其企業所得稅都按15％的稅率征收。

稅收對外國投資的影響不僅取決于外國投資在東道國的稅負狀況，還依賴于外國投資者居住國的涉外稅收制度。外國投資者一般是跨國納稅人，東道國按屬地原則對其投資所得征稅后，居住國往往還需按屬人原則對它征稅，東道國為吸引外資而對其采取的優惠政策能否發揮作用，取決于居住國征稅時的處理方法。若居住國不采取抵免法計稅，則投資者絲毫不能享受到東道國稅收優惠所帶來的好處，東道國的稅收收入也就白白流失了。為了解決這個問題，國……際上往往采取單邊或雙邊協定的方式，通過稅收饒讓來加以處理，使東道國的稅收優惠政策發揮吸引外資的作用。際上往往采取單邊或雙邊協定的方式，通過稅收饒讓來加以處理，使東道國的稅收優惠政策發揮吸引外資的作用。