信貸結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響范文

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一、百色市經(jīng)濟發(fā)展概況及信貸結(jié)構(gòu)特點

（一）百色市經(jīng)濟發(fā)展概況2003年以前，百色市是典型的農(nóng)業(yè)城市，三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值呈“一三二”順序排列。2003年，百色市實施“工業(yè)立市”發(fā)展戰(zhàn)略，繼而加大對工業(yè)等固定資產(chǎn)投資，2003~2012年全市固定資產(chǎn)投資以32.75%的速度增長。據(jù)統(tǒng)計，2012年全社會固定資產(chǎn)投資額達1000.07億元，是2002年末的17倍，而在提出“工業(yè)立市”的當年，全市第二產(chǎn)業(yè)的比重首次超過第一、第三產(chǎn)業(yè)比重，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由“一三二”向“二三一”轉(zhuǎn)變。在百色市提出打造“千億鋁產(chǎn)業(yè)”和“1+6”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的思路下，即在打造鋁工業(yè)產(chǎn)值1000億元，加上“能源、冶金、石化、農(nóng)林加工等4個產(chǎn)值超100億元，物流、旅游等2個產(chǎn)值超50億元”的發(fā)展目標下，工業(yè)不斷壯大，同時也形成了圍繞鋁工業(yè)為主的工業(yè)格局。2012年末，百色市地區(qū)生產(chǎn)總值達到746.21億元，是2002年末的5.21倍，年均增長23.15%；規(guī)模以上工業(yè)增加值315.10億元，是2002年末的10.51倍，年均增長24.00%。另一方面，百色市的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展也不平衡。在百色市12個縣（區(qū)）里面，右江區(qū)、田陽縣、田東縣和平果縣，位于百色市右江河谷，自然地理環(huán)境好，經(jīng)濟發(fā)展水平高，人均GDP排前四位；同時發(fā)展鋁工業(yè)的德保、靖西縣，經(jīng)濟發(fā)展較快，人均GDP僅次于右江河谷四縣（區(qū)）；而經(jīng)濟欠發(fā)達的那坡縣、凌云縣、樂業(yè)縣和西林縣，位于大石山區(qū)，自然地理環(huán)境惡劣，經(jīng)濟落后，2012年人均GDP和農(nóng)民人均純收入分別僅為全市平均水平的72.97%和79.48%。

（二）百色市金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)的特點2012年末，百色市人民幣各項貸款余額達到515.91億元，是2002年末的6.01倍，年均增長速度為19.64%；工業(yè)貸款余額為169.74億元，是2002年末的6倍，年均增長19.62%；中長期貸款余額為375.50億元，是2002年末的8.50倍，年均增長23.86%。1.行業(yè)投放和區(qū)域投放集中。一是行業(yè)投放集中明顯。百色市銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸投放行業(yè)主要集中在制造業(yè)及水利、環(huán)境和公共實施管理。2012年末，兩大行業(yè)貸款余額占全市行業(yè)貸款余額的比例為56.49%，其中制造業(yè)貸款余額占比為40.58%；而科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、教育、住宿和餐飲業(yè)等服務(wù)業(yè)中的十大產(chǎn)業(yè)貸款余額占全市行業(yè)貸款余額的比重僅有6.03%。行業(yè)投向較為集中，不利于經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變以及多元化經(jīng)濟發(fā)展。二是區(qū)域投放集中。在百色市12個縣（區(qū)）里面，右江區(qū)、田陽縣、田東縣和平果縣，作為百色市經(jīng)濟發(fā)達縣份，2012年末，它們區(qū)域貸款存量占全市總量的69.43%，新增貸款占全市新增貸款量的65.16%。而經(jīng)濟欠發(fā)達的那坡縣、凌云縣、樂業(yè)縣和西林縣，2012年末，它們區(qū)域貸款存量僅占全市總量的7.63%，新增貸款占全市新增貸款量的9.75%。大量信貸資金投向經(jīng)濟發(fā)展較好的縣份，不利于各縣域均衡、協(xié)調(diào)發(fā)展和城鄉(xiāng)一體化建設(shè)的推進。2.投資型貸款占比過高與非住房消費貸款發(fā)展緩慢并存。一是投資型貸款占比過高。數(shù)據(jù)顯示，百色市個人中長期消費貸款中72.47%為住房消費貸款，其本質(zhì)上屬于固定資產(chǎn)貸款，加上企事業(yè)單位的固定資產(chǎn)貸款，2012年末，全市銀行業(yè)金融機構(gòu)固定資產(chǎn)貸款占貸款余額的比例達45.37%。二是非住房消費貸款發(fā)展緩慢。2001年百色市消費信貸開始起步，消費信貸規(guī)模逐年擴大，截至2012年末，全轄消費貸款余額達106.25億元，是2001年的21.55倍，平均增速近32%。但金融機構(gòu)的非住房消費信貸發(fā)展較慢，總量較小，2012年末全市非住房消費貸款僅占消費貸款余額的27.53%。3.中長期貸款占比較高。盡管2010年以來，百色市金融機構(gòu)積極調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu)，新增短期貸款占比不斷提高，2012年末，新增短期貸款占各項貸款余額的比例為51.47%，分別比2011年和2010年提高9.79和40.05個百分點，但中長期貸款占比仍然較高。2012年末，中長期貸款占比為73.80%，比2002年末提高了47.6個百分點。中長期貸款占比過高雖然為百色市固定資產(chǎn)投資快速增長提供了較為寬松的資金環(huán)境，但同時對企業(yè)流動資金需求和薄弱領(lǐng)域信貸需求產(chǎn)生擠出效應(yīng)。4.小微企業(yè)等貸款難問題依然存在。一是小微企業(yè)貸款快速增長，但小微企業(yè)貸款難現(xiàn)象明顯。2012年末，百色市共有24911家企業(yè)，其中小微企業(yè)數(shù)量在99.6%以上。2012年末，全市銀行業(yè)金融機構(gòu)小微型企業(yè)貸款余額比年初增長26.92%，但占企業(yè)貸款余額的比例為42.53%，占人民幣各項貸款余額的比例為24.60%。信貸資金向大客戶、大項目傾斜，導(dǎo)致小微企業(yè)貸款得不到有效滿足。二是涉農(nóng)貸款快速增長，但農(nóng)戶貸款難現(xiàn)象明顯。2012年末，百色市涉農(nóng)貸款余額同比增長14%，占各項貸款余額的比例為63.60%，但是由于受收入不穩(wěn)定、缺少抵押物、農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高等因素影響，農(nóng)戶貸款需求難以滿足。2012年末，全市農(nóng)戶貸款余額同比增長僅9%，低于涉農(nóng)貸款增速5個百分點，占涉農(nóng)貸款余額的比例為27.74%。

二、實證分析

（一）變量選取和數(shù)據(jù)來源本文選取2008~2012年百色市12個縣（區(qū)）60個樣本數(shù)據(jù)即地區(qū)生產(chǎn)總值與人民幣貸款余額、短期貸款余額、中長期貸款余額、消費貸款余額和固定資產(chǎn)貸款余額等指標來研究信貸結(jié)構(gòu)對地方經(jīng)濟增長的影響。變量數(shù)據(jù)來自《百色市統(tǒng)計年鑒》和百色市金融機構(gòu)人民幣信貸收支月報分地區(qū)表。為消除樣本數(shù)據(jù)可能存在的異方差，我們對樣本的時間序列數(shù)據(jù)取對數(shù)。

（二）模型構(gòu)建面板數(shù)據(jù)由于包涵截面、時間和指標三維信息，集合了時間序列和截面數(shù)據(jù)的共同優(yōu)點，比純橫截面數(shù)據(jù)或者純時間序列數(shù)據(jù)更能降低估計誤差、更好地研究經(jīng)濟行為變化的動態(tài)性和樣本個體間的差異性，從而逐漸被經(jīng)濟計量學(xué)家推廣。鑒于此，本文采用面板數(shù)據(jù)模型分析信貸結(jié)構(gòu)對百色市經(jīng)濟增長的影響。一般面板模型如下：其中αi代表個體的特殊效應(yīng)，反映不同個體之間的差異。最常見的兩種面板數(shù)據(jù)模型是建立在αi的不同假設(shè)基礎(chǔ)之上。一種假設(shè)是αi是固定的常數(shù)，稱為固定效應(yīng)模型；另一種假設(shè)αi是隨機的，稱為隨機效應(yīng)模型。

（三）模型選擇及估計結(jié)果分析利用EVIEW6.0統(tǒng)計軟件對面板數(shù)據(jù)進行分析，通過對變量進行F統(tǒng)計量檢驗和Hausam統(tǒng)計量檢（詳見表1）。檢驗結(jié)果顯示，信貸總量和信貸期限方程模型應(yīng)采用隨機效應(yīng)模型，信貸投向方程應(yīng)采用個體固定效應(yīng)回歸模型。模型回歸結(jié)果如表2所示。從表2可以看出，調(diào)整后的R方均在80%以上，F(xiàn)值和各變量的P值均在5%的水平上顯著，說明面板模型擬合比較好，從變量系數(shù)可以看出，貸款總量和短期貸款、中長期貸款、消費貸款以及固定資產(chǎn)投資貸款總量每增長1%，分別會促進地區(qū)生產(chǎn)總值增長0.78%、0.40%、0.38%、0.58%和0.04%，信貸結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長關(guān)系較為緊密。其中：GDP、DK、DQ、ZCQ、XF、GD分別表示地區(qū)生產(chǎn)總值、人民幣貸款余額、短期貸款余額、中長期貸款余額、消費貸款余額和固定資產(chǎn)貸款余額。

三、結(jié)論及對策建議

通過利用2008~2012年百色市12個縣（區(qū)）的數(shù)據(jù)來考察銀行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)對地方經(jīng)濟增長的影響，面板模型實證分析結(jié)果表明：銀行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)對百色市經(jīng)濟增長存在著重要影響。從信貸總量看，信貸投入對促進經(jīng)濟增長存在顯著影響；從信貸期限看，短期貸款比中長期貸款對經(jīng)濟增長的促進作用略高些；從信貸投向看，消費貸款比固定資產(chǎn)貸款對經(jīng)濟增長拉動作用更為明顯。為促進經(jīng)濟可持續(xù)增長，百色市應(yīng)保持信貸合理增長、盤活存量、用好增量、防止資金外流和優(yōu)化信貸資金在期限、區(qū)域、行業(yè)、薄弱領(lǐng)域之間的配置。

（一）加大信貸資金投入一是加大信貸資金投入。一方面，積極發(fā)展壯大地方金融機構(gòu)，繼續(xù)實施“引金入百”發(fā)展戰(zhàn)略，重點引進區(qū)內(nèi)外金融機構(gòu)到百色市設(shè)立分支機構(gòu)、業(yè)務(wù)運營中心、后臺服務(wù)中心，吸引更多的外來信貸資金；另一方面，百色市現(xiàn)有銀行業(yè)金融分支機構(gòu)應(yīng)積極采取向其上級機構(gòu)爭取信貸額度、開展銀團貸款吸收外部資金等方式，擴大現(xiàn)有金融機構(gòu)的信貸資金規(guī)模，從而保持信貸融資規(guī)模的合理增長。此外，對落戶欠發(fā)達地區(qū)的金融機構(gòu)給予優(yōu)惠政策，鼓勵金融機構(gòu)參加欠發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)。

（二）優(yōu)化金融機構(gòu)信貸投向1.優(yōu)化信貸產(chǎn)業(yè)投向。充分發(fā)揮央行“窗口指導(dǎo)”作用，通過制定符合百色市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸政策指導(dǎo)意見、開展信貸政策導(dǎo)向效果評估，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照“分類指導(dǎo)，有扶有控”原則，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)信貸支持。提升對“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)力度。“三農(nóng)”和小微企業(yè)信貸需求通常側(cè)重于短期貸款，因此，金融機構(gòu)應(yīng)進一步創(chuàng)新信貸經(jīng)營方式，結(jié)合百色市經(jīng)濟社會發(fā)展實際，在抵（質(zhì)）押方式、業(yè)務(wù)模式、貸款手續(xù)等方面不斷提高農(nóng)戶需求的滿足率，著力提升“三農(nóng)”金融服務(wù)；加大對符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)的信貸支持，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。2.優(yōu)化信貸地區(qū)投向。制定正向激勵措施，引導(dǎo)信貸資源向欠發(fā)達地區(qū)流動。建議地方政府制定鼓勵政策，對進駐欠發(fā)達縣份的金融機構(gòu)給予適當財政補助、按新增貸款的一定比例給予財政獎勵，引導(dǎo)信貸資源向欠發(fā)達縣份流動；建議人民銀行對欠發(fā)達縣份，尤其是信貸資金相對緊張、涉農(nóng)貸款占比高的農(nóng)村信用社，在存款準備金率、支農(nóng)再貸款利率上給予適當減低或優(yōu)惠，以緩解它們的資金緊張壓力，增強支農(nóng)服務(wù)能力；建議銀行業(yè)監(jiān)督管理部門對經(jīng)濟發(fā)展落后縣份的農(nóng)合金融機構(gòu)適當放寬資金使用范圍，制定相對寬松的監(jiān)管指標，以促進農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu)各金融機構(gòu)應(yīng)認真領(lǐng)會中央經(jīng)濟工作會議精神，切實貫徹落實國家貨幣信貸政策，按照百色市“十二五”發(fā)展規(guī)劃要求，加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的銜接配合，找準支持地方經(jīng)濟發(fā)展的著力點。一是盤活存量，用好增量。在當前貨幣政策環(huán)境下，積極把握穩(wěn)中趨緊的政策走向，通過倒逼機制，促使金融機構(gòu)將加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型內(nèi)化為自身經(jīng)營的需要，積極盤活存量，用好增量，更加精細、科學(xué)統(tǒng)籌安排信貸增量，主動加快信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率的有效提升。二是化信貸期限結(jié)構(gòu)。在當前貨幣政策環(huán)境下，金融機構(gòu)應(yīng)合理控制中長期貸款，增加企業(yè)流動資金貸款，通過控制中長期貸款比例，增強信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，使信貸資金由投資性轉(zhuǎn)向經(jīng)營性。

（四）強化政策引導(dǎo)，促進非住房消費信貸發(fā)展目前，金融機構(gòu)非住房消費信貸種類有個人循環(huán)貸款、個人質(zhì)押貸款和個人經(jīng)營貸款，除住房消費外，其他消費信貸品種主要有汽車貸款、助學(xué)貸款、旅游貸款等，消費信貸種類和品種均較單一，因此，應(yīng)強化政策引導(dǎo)，鼓勵商業(yè)銀行消費信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。一是加大消費性財政支出，引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)。財政支出對銀行信貸投放方向有較強的引導(dǎo)作用，因此，可以通過將財政支出的重點由側(cè)重于刺激產(chǎn)出型逐步向刺激消費型方向轉(zhuǎn)變。二是鼓勵消費信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。人民銀行可以通過指導(dǎo)性意見，提供消費信貸支持性政策，開拓農(nóng)村消費市場，鼓勵農(nóng)村金融機構(gòu)推出新的消費貸款品種，擴大消費信貸覆蓋面，并支持金融機構(gòu)根據(jù)城鎮(zhèn)居民和農(nóng)民家庭實際，合理確定貸款條件、貸款程序和抵押擔(dān)保方式等，降低貸款門檻，促進消費。三是完善社會信用體系建設(shè)。人民銀行應(yīng)牽頭基層政府、公共事業(yè)部門和金融機構(gòu)逐步地建立和完善社會信用體系，通過聯(lián)網(wǎng)的方式共享信用信息資源，減少信息不對稱性。

作者：黃濱單位：中國人民銀行百色市中心支行